社会保险基金管理概述

第二章社会保险基金管理概述第一节社会保险基金管理的内涵与外延第二节社会保险基金管理的重要意义第三节社会保险基金管理的基本框架第四节我国社会保障基金管理框架第一节社会保险基金管理的内涵与外延一、社会保险基金管理的含义（一）什么是社会保险基金管理社会保险基金管理是为了实现社会保险的基本目标和制度的稳定运行，对社会保险基金的运行条件、基金征缴、管理模式、投资营运、监督管理等进行全面规划和系统管理的总称，是社会保险制度运行的核心环节。（二）社会保险基金管理的基本内容1、社会保险基金管理的法律体系在社会保障法或社会保险法中对基金管理中有专门的法律条文；通过专门的社会保险基金投资法或退休基金法。2、社会保险基金的来源与构成（1）社会保险基金来源主要是按照特定的负担原则，由企业、个人和政府三方承担。（2）特别捐税补助（3）社会保险基金营运收入（4）滞纳金和罚金收入3、社会保险基金的运行条件与平衡条件人口精算估计经济预测与估计法律及制度因素4、社会保险基金管理模式选择5、社会保险基金的投资营运安全性分散性赢利性流动性6、社会保险基金监管一是建立和完善社会保险基金营运的各种规则，进行保险基金营运机构资格认证，制定各类监管准则；二是通过具体的监督方式和监管手段，监督实施各类基金管准则三是通过立法监督、经济监督、行政监督和其他多种监督方式的共同作用，实现社会保险基金管理的规范、有序和稳健发展7、社会保险基金管理与财政金融的互动效应财政负担国债资本市场的规模与结构8、社会保险基金管理的内外部条件的协调制度文化条件的建设二、社会保险基金管理的特点1、社会政策目的性与社会政策的配合2、法律监控性3、综合性、边缘性三、社会保险基金管理的主要途径（一）财政集中型基金管理途径即是以建立社会保险预算或直接列入国家财政预算的方式管理社会保险基金。体现出国家财政对社会保险基金管理所担负的最后责任。财政集中的基金管理途径，以较高比例购买一级市场的国债。优点、缺点：风险较低、保障收益、易于操作；投资收益较低。（二）多元分散型基金管理途径指社会保险专门机构委托银行、信托、投资公司、基金管理公司等金融机构对社会保险基金在法律允许的范围内进行委托投资，并规定最低投资收益率的基金管理途径。优点：较高效率、较高投资收益、投资组合、方式灵活（三）专门机构的集中基金管理途径指由相对独立和集中的社会保险银行、社会保险基金管理公司或基金会等专门机关负责社会保险基金的管理和投资营运。东南亚国家较为普遍。第二节社会保险基金管理的重要意义一、社会保险基金管理面临的主要问题（一）社会保险基金管理面临通货膨胀风险的侵蚀基金投资收益中，去除通货膨胀后的实际收益，才能真正反映社会保险基金的营运效果。对于表2-1的说明。（二）社会保险基金投资效益低下缺乏动力机制和竞争机制规则和制度不健全专业人才的严重匮乏（三）资本市场的制度环境严重制约社会保险基金管理绩效1、缺乏健全的资本市场、运作规则、法律体系及外部环境2、投资于股票及海外资产的比重在上升二、社会保险基金管理的必要性信息不对称委托-代理关系政府的“逆向干预”三、社会保险基金管理的重要意义（一）有助于社会保险制度的正常稳定运行（二）有助于减轻政府日益增大的社会保险费用负担（三）有利于资本市场的完善和促进经济发展社会保险基金规模的扩大，使社会保险性储蓄迅速增加，带动总储蓄的增长，为资本市场提供巨额资金来源。其次，有助于促进金融市场竞争，加快金融创新步伐。再次，社会保险基金与资本市场的投资，对金融立法和监管提出更高的要求，客观上推动了监管当局提高监管水平。最后，社会保险基金作为大型机构投资者，要求更好的信息披露，改善会计操作及增加透明度。第三节社会保险基金管理的基本框架一、社会保险基金的分层管理模式社会保险基金的分层管理模式是指在多层次社会保险的制度构架内，对社会保险基金的管理通过不同的制度设计和组织构架加以区分，并实施不同的基金管理运作方式和监管策略的基金的管理模式。具体而言，对国家基本社会保险基金采取严格的集中管理模式，强调以基金的安全营运和实现既定社会政策目标为第一选择的社会保险基金管理的制度构架；对补充社会保险基金的管理则可以通过较为灵活，适度分散竞争和注重基金投资营运，以实现较高投资收益和资本市场良性互动的补充性社会保险基金管理模式。实施分层管理模式的重要意义对基本社会保险基金管理采取政府控制、集中管理的模式，有利于体现政府对社会保险计划的最终责任。事实政府控制的社会保险基金管理模式既适应我国资本市场发展的现状，又有助于引导和促进资本市场未来的健康有序发展。实施社会保险基金的分层管理，有利于明晰基金管理公司的投资管理职能与社会保险机构的行政职能，提高社会保险机构的管理效率和基金管理公司的投资营运效率。二、基本社会保险基金管理的基本框架国家基本社会保险基金管理是指为了保障各类社会保险金的支付，对依法征缴的各类社会保险基金进行专项管理，实施严格的投资监控和管理，确保各项社会保险待遇的发放。管理的主体：劳动保障部门及各级社保经办机构管理方式：收支两条线预算、决算管理投资营运三、补充社会保险基金管理的基本框架（一）补充社会保险基金管理的途径和方法补充社会保险基金管理通常采用自我管理和委托管理两种方式。（二）补充社会保险基金的投资管理“市场化管理”基金理事会制定投资方针，选择胜任的金融机构进行具体投资。（三）补充社会保险基金的监督管理1、谨慎监管模式。即要求基金管理者按照谨慎人原则进行投资监管。基本要点有：（1）较高透明度；（2）资产分散化和多元化；（3）严格限制基金管理的自营业务，防止利益冲突；（4）鼓励适度竞争，防止基金管理者幕后操纵市场。这种模式要求资本市场规范发达，规则体系完善的制度框架。2、较为严格的监管模式。即赋予监管机构较大的权限和独立性，对基金的结构、运作方式、投资组合和投资绩效进行严格的限量监管。其要点包含（1）建立专门的养老保险基金管理公司，集中管理个人账户的基金；（2）基金管理公司只能从事与补充保险有关的业务，如费用征缴、投资管理和支付待遇等；（3）确立投资组合的标准和上、下限，严格限制对股票和外国证券的投资。（4）规定基金投资收益的最低标准。德国等欧洲大陆国家和智利等拉美国家采用。第四节我国社会保险基金管理框架基本社会保险基金我国目前的基本社会保险基金根据不同社会保险统筹层次分散在各级政府，它的筹集是按照国家及地方的社会保险制度，由缴费单位和个人按缴费基数的一定比例交纳，以及其他合法形式取得。按国家和地方社会保险制度规定的支付条件、项目、标准支付。按财政专户管理，实行收支两条线。目前国家规定只能存银行和在一级市场购买国债，收益较低，但安全性较高。实行政府集中管理模式，劳动和社会保障部门、财政、审计及人大对其进行监督管理。企业年金企业年金，在我国是由企业补充养老保险金制度发展而来的。《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》从2004年5月1日起开始实施，标志着我国企业年金制度框架基本建立。缴费：企业缴费每年不超过本企业上年代职工工资总额的1/12，企业和职工个人缴费合计一般不超过本企业上年代职工工资总额的1/6。筹资模式：完全积累制，采用个人帐户方式进行管理资金来源：缴费+投资收益支付：达到国家规定的退休年龄，可一次性支取或定期支取，未达到国家规定的退休年龄，不得提前支取。实行受托人管理。受托人由企业成立企业年金理事会或国家规定的法人受托机构。帐户管理人，负责管理企业年金帐户；投资管理人，负责企业年金基金的投资运营;资格的商业银行或专业托管机构作为托管人，负责托管企业年金基金。帐户管理人、托管人、投资管理人之间存在着一种制蘅关系，帐户管理人主要负责核对缴款汇总数据，接触不到基金资产；托管人主要负责保管基金财产，监督投资管理人的投资行为，没有基金财产支配权；投资管理人主要负责基金投资运营，具有保值增值的职责，但没有基金使用权，也接触不到基金财产。符合下列条件的企业可以建立企业年金：A、依法参加基本养老保险并履行缴费义务B、具有相应的经济负担能力C、已建立集体协商机制企业年金制度的格局是：政策扶持，企业自主建立和管理，政府监督。全国社会保障基金全国社会保障基金是指由全国社会保障基金理事会负责管理的，由国有股减持划入资金及股权资产，中央财政拨入资金，经国务院批准以其他方式筹集的资金，及其投资收益形成的，由中央政府集中的社会保障基金。全国社会保障基金资产是独立于董事会、全国社会保障基金投资管理人、全国社会保障基金托管人的资产，即可以进入资本市场的社会保障基金。截止2004年6月底，全国社会保障基金的权益为1432亿元。其中，中央财政拨款1048亿，占73.19%;国有股减持划入资金为219亿，占15.33%；其他方式筹集的资金75亿，占5.23%；累计投资收益90亿，占6.25%。截至到2009年12月底，全国社保基金会管理的基金资产总额为7765亿元，比上年增长38%。当年全国社保基金增加825.9亿元，其中，国有股转持和减持共647.7亿元。全国社会保障基金投资运作模式：对风险小的（银行存款、一级市场国债承销）采取直接投资模式，对风险较大的（股票、证券投资基金、企业债券、金融债券等）采取委托投资模式。到2004年6月底，委托投资占基金总资产的比例是24.4%。投资比例限制：股票、证券投资基金不高于40%，企业债券、金融债券不高于10%。到2009年12月，全国社会保障基金理事会将46%的资产用于投资固定收益产品，32%的资产用于投资股票，未上市公司股权投资和现金占到22%。