第8章中央银行与金融基础设施

第八章中央银行与金融基础设施本章内容提要中央银行的产生与类型中央银行的职能中央银行的独立性问题金融基础设施中央银行体制下的支付清算体系金融业标准第一节中央银行的产生及类型中央银行的初创和发展：1.19世纪到一战爆发前的一百多年里，出现了成立中央银行的第一次高潮。中央银行的初创和发展2.一战结束后，面对世界性的金融恐慌和严重的通货膨胀，1920年的国际经济会议上，要求各国尽快建立中央银行，以共同维持国际货币体制和经济稳定，从而推动了中央银行成立的第二次高潮。中央银行的初创和发展3.二战后，一批经济落后国家独立后，都把建立中央银行视为巩固民族独立和国家主权的重要标志。国家对中央银行控制的加强30年代的经济大危机，动摇了传统的认为经济自身能够达到平衡和稳定的观念。在应运而生的凯恩斯经济理论的指导下，中央银行成为政府对宏观经济施以调节的重要工具之一。(10)6中央银行的类型大致可归纳为四种类型：单一型复合型跨国型准中央银行型(10)7中央银行的类型1.单一的中央银行制度：指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的职责。又分为：一元式中央银行制度；二元式中央银行制度。(10)8中央银行的类型2.一元式中央银行制度：这种体制是在一个国家内只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分行制。目前世界上绝大部分国家的中央银行都实行这种体制，我国也是如此。(10)9中央银行的类型3.二元式中央银行制度：这种体制是在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权利。这是带有联邦制特点的中央银行制度。属于这种类型的国家有美国、德国等。(10)10中央银行的类型4.复合中央银行制度：指一个国家没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制。这种复合制度主要存在于过去的苏联和东欧等国。我国在1983年以前也一直实行这种银行制度。(10)11中央银行的类型5.跨国中央银行制度：是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。二战后，许多地域相邻的一些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成立参加国共同拥有的统一的中央银行。(10)12中央银行的类型6.欧洲中央银行：1998年7月,一个典型的跨国中央银行———欧洲中央银行正式成立。它是欧洲一体化进程逐步深入的产物。欧洲中央银行由两个层次组成：一是欧洲中央银行本身；二是欧洲中央银行体系。各国中央银行失去其相当的独立性。(10)13中央银行的类型7.准中央银行：指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。新加坡、中国香港属于这种体制。(10)14中央银行的职能中央银行业务经营的特点及其职能：1.中央银行代表国家管理金融，制定和执行金融方针政策。中央银行履行其管理职责，主要是寓于金融业务的经营过程之中，以其所拥有的经济力量对金融领域乃至整个经济领域的活动进行调节和控制。中央银行业务经营的特点及其职能2.中央银行的活动特征：——不以营利为目的——不经营普通银行业务(10)16中央银行业务经营的特点及其职能3.对中央银行的基本职能，归纳与表述各有不同。一般的、传统的归纳是表述为：发行的银行、银行的银行和国家的银行三大职能。发行的银行1.所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构。2.目前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行。硬辅币的铸造、发行，一般也多由中央银行经管。3.中央银行发行现钞和硬币，而存款货币有存款货币银行创造。(10)18银行的银行1.存、放、汇——同样是中央银行的主要业务内容，但面对的是商业银行和其他金融机构；2.集中存款准备：集中统一保管商业银行存款准备金的制度，是现代中央银行制度的一项重要内容。但有些国家一直不太重视这一制度；重视的国家近些年来情况也有较大变化。(10)19银行的银行3.最终贷款人：对于中央银行应该支持陷入资金周转困难的商业银行及其他金融机构，以保障支付链条不因挤兑等偶发事件的冲击而突然断裂以致引发系统性金融危机。4.组织全国清算。(10)20国家的银行指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务：——代理国库；——代理国家债券的发行；——对国家财政给予信贷支持；——管理外汇和黄金储备；——制定和实施货币政策；——制定并监督执行有关金融管理法规。(10)21中央银行的资产负债表中央银行在履行职能时，其业务活动可以通过资产负债表上的记载得到概括反映。由于各国的金融制度、信用方式等方面的诸多差异，各国央行的资产负债表有很多不同。其最主要的资产负债项目如下：(10)22中央银行的资产负债表(10)23资产负债国外资产流通中通货贴现与放款商业银行等金融机构存款政府债券和财政借款国库及公共机构存款外汇、黄金储备对外负债其他资产其他负债和资本项目合计合计第三节中央银行的独立性问题1.所谓中央银行的独立性问题就是指在货币政策的决策和运作方面，中央银行由法律赋予或实际拥有的自主程度。中央银行的独立性问题2.独立性问题集中地反映在中央银行与政府的关系上。一是中央银行应对政府保持独立性；二是中央银行对政府的独立性总是相对的。独立性必然是相对的中央银行对政府的独立性，无论如何，是相对的：从金融与经济整体，与社会、政治的关系看，金融终归是一个子系统；中央银行是整个宏观调控体系中的一个组成部门，而不是孤立的，更不是惟一的；中央银行的活动总是在国家授权下进行的(10)26中国人民银行中国人民银行是我国的中央银行。1948年12月：在石家庄成立1949年1月，总部迁至北京。1984年：专门行使央行职能。1992年：剥离证券业监管职能——证券委、证监会成立(10)27中国人民银行1993年：职能界定——货币政策、金融监管1995年：法律明确央行职能1998年：剥离保险业监管职能——保监会1999年：按经济区划设置9大分行，两个营业部(京、渝)2003年：剥离银行业监管职能——银监会第四节金融基础设施换个角度看金融体系：金融基础设施连接着金融体系中的各个部分，并为它们的有效运行提供便利。自改革开放以来，我国十分重视金融基础设施建设。关于金融基础设施狭义：以中央银行为主体的支付清算体系广义：确保金融市场有效运行的法律程序，会计与审计体系，信用评级，监管框架以及相应的金融标准与交易规则等。金融市场基础设施及其作用在金融工具之间发挥转换功能并提供相关信息支持服务的流程及框架，包括支付系统，中央证券托管，证券清算系统，中央交易对手和场外衍生品交易信息库等。金融市场基础设施的设计和运作方式对金融稳定会产生重要影响。金融市场基础设施的国标标准2011年3月，国际清算银行支付与结算委员会和国际证监会组织技术委员会联合发布了《金融市场基础设施原则》，提出了管理系统重要金融市场基础设施的国际标准。第五节中央银行体制下的支付清算体系支付清算体系和中央银行组织支付清算的职责：支付清算体系，也称支付系统，是一个国家或地区对交易者之间的债权债务关系进行清偿的系统，支付清算体系的作用安全，高效的支付体系有利于规避金融风险如果是通用货币的支付系统，它们还会对全球经济或区域经济发挥作用。常用的清算方式面对不同交易行为的结账要求，有两种方式：1.全额实时结算2.净额批量清算常用的清算方式从银行技术处理角度划分，有两种方式：1.大额资金转账系统2.小额定时结算系统票据交换所票据交换所是最早形成的支付清算组织。世界上第一家票据交换所于1773年在伦敦成立，中国银行业最早的票据交换所是1993年在上海成立的。票据交换所的工作原理第六节金融业标准关于金融业标准：是金融行业需要共同遵守的统一规范和通用语言，是能对金融业务活动作出明确界定并作为衡量相关金融行为的参照系。资本质量标准核心：资本的吸收损失能力，因为只有吸收损失能力才能反映一家商业银行的真实资本充实水平。会计准则现有会计准则的一大问题是顺周期性。围绕会计准则争论的焦点是金融工具的计量问题。风险管理标准流动性杠杆率拨备减少对外部评级的依赖金融业标准在中国的实践在人民币加入SDR和资本项目可兑换的标准方面：有人认为人民币加入SDR需满足进一步改进汇率机制，实现可兑换和中央银行具有独立性三个条件。金融业标准在中国的实践在商业银行上市标准方面：中国一开始在制定相关标准时，尺度普遍偏松，导致人为炒作和股价剧烈波动。金融业标准在中国的实践在资本质量标准方面，从整体上看，中国商业银行资本主要由普通股构成，资本质量问题不太大。在会计准则方面，按公允会计原则盯市计量对中国的影响很大。