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第二章商业银行资本第一节银行资本金的构成•一、银行资本内容•1、（会计）总资产－总负债＝所有者权益（资本净值）•2、最低资本：建立商业银行按法律规定达到的最低资本额。•3、注册资本（名义资本）：银行设立时向政府主管机关登记注册的资金，可通过此了解规模•4、实收资本：投资人已认购的股份全部或部分缴给公司股款•二、银行资本构成•（一）权益•1、普通股•2、优先股•3、资本盈余（资本溢价）•4、末分配利润（留存盈余）•（二）储备•（三）债务资本第二节银行资本充足性及其测定•一、适度资本充分率（银行资本充足率增长的制约因素）•1、资本作用•（1）保护储户利益，稳定公众信心•（2）免受意外亏损•（3）购置服务装备、设施•（4）限制资产无限膨胀，促进银行注重资产质量，改善经营，增加盈利，而非单纯依靠资产扩张获利•（5）总结与评价•2、金融杠杆作用（远大于非银行机构）：以较小资本推动较大资产数额，提高资本盈利水平。•限制因素：•（1）竞争限制资本来源；•（2）过高杠杆增加资产风险；•（3）政府要求――法律限制。•3、监管当局对资本充足率规定二、《巴塞尔协议》的实施要求•1988，两大支控：资本规定及其与风险资产的联系。核心资本附属资本股东权益公开储备非公开储备重估储备普通准备金带有债务性质的资本工具次级长期债务资本构成•·股东权益：主要指实收资本•·公开储备：以公开形式，通过保留盈余或其他盈余并反映在资产负债表上的储备•·非公开储备：在资产负债表上没有公开，但已经在损益表上反映并为监管机构接受的储备•·重估储备：以银行自有房地产的重估价值和以历史成本计价证券的名义增值•·普通准备金：用于防范未来不确定的资产损失的准备金或呆账准备金•·带有债务性质的资本工具：具有股本资本和债务资本综合特征的工具，包括可转债、有期限的优先股•·次级长期债务：债务清偿期内不能享有优先清偿权的长期（5年以上）的债券资本工具•（二）资本与资产风险联系•充足率＝资本总额/风险资产•风险资产＝∑资产×风险权重•资本总额＝核心资本＋附属资本－资本扣减项•(三)实施要求•1、资本对风险资产比率=（核心资本+附属资本）/风险资产总额〉=8%•2、核心资本比率=核心资本/风险资产总额〉=4%•3、核心资本/附属资本〉=100%•（四）影响和评价•评价：《巴塞尔协议》监管重点针对于信用风险，忽略对市场风险（利率、汇率）监管。第三节银行资本管理与对策一、分子对策•1、内源资本策略•·在银行增加利润留存而不影响其股票价格前提下，未分配利润是内源资本第一选择。•·代价：内源资本用于充足资本金股价下跌资本实际价值损失•·优点：成本低•·内源资本支持资产增长三个限制因素•（1）当局规定的适度资本金数额•（2）银行所能创造净收入额（与盈利率成正比）•（3）净收入中能提留的数额（不影响股价）•·银行红利分配政策•（1）原则：价值最优化•（2）意义：现有投资者实现投资收益方式；潜在投资者衡量银行价值的重要指标•（3）内容：制定红利/净收入间的合理比例•·股票回购计划•（1）使用工具•·银行按一定价格提供现金或债权供投资者选择•·投资者在一定范围的特定价格内提供任何数量的股票•·私人（大股东、机构投资者）协商回购•·在公开市场上按市价买入回购•（2）注意问题•·在市价很高时卖出股票；在市价很低时买入股票•·若将来有更好的机会以更低价格回购股票，则银行今天的购回将遭损失•（3）回购时机选择•·股票市价会继续上涨•·不可能以更低价格购回股票•2、外源资本管理•（1）增加核心资本•（2）增加附属资本•（3）债务工具作为资金来源与存款比较•二、分母对策•（1）减少资产规模•（2）降低风险资产•三、我国商业银行资本金管理第四节银行兼并与收购决策•一、概念辨析•1、兼并mergerA+B=A•2、合并consolidationA+B=C•3、收购acquisition或takeover•4、并购M&A•二、并购动因：协同效应1＋1〉2•1、经济协同效应•·规模经济效应•·优势互补•·纵向一体化•2、财务协同效应•·提高股票价格•·实现合理避税（亏损递延条款）