第一章网络金融概述

网络金融第一讲主讲教师：曹卉宇东南大学远程教育课程简介•网络金融是对以电脑网络为技术支撑的金融活动和相关问题的总称。•48学时，课内外学时比1：1。•以教材为纲，适当补充其它材料。•考试形式：笔试。参考书目•王月霞编著：《网络化金融》，中国金融出版社1999年版•崔晓峰、王颖捷主编：《网络金融》，中国审计出版社2001年版•张进、姚志国编著：《网络金融学》，北京大学出版社，2002年版第一章网络金融概述•金融是现代经济的核心。•网络技术•网络金融是对以电脑网络为技术支撑的金融活动和相关问题的总称。•网络金融服务，是金融服务商以互联网为平台提供的银行、证券、期货、保险等多种金融服务的总称。1.1网络金融的基础知识网络(Internet)电子商务网络经济网络金融1.1.1网络金融相关概念1.1网络金融的基础知识1.1.1网络金融相关概念一、金融业与高科技之间的密切关系1.高科技产业的形成和崛起，需要灵活、高效及具有一定规模的金融市场予以支持；2.金融活动更容易信息化，更适合借助于计算机网络进行。3.高科技产业的兴起为社会资金创造了更好的投资机会，推进了金融市场规模的扩大与繁荣。1.1网络金融的基础知识1.1.1网络金融相关概念二、网络金融与金融风险的辨证关系1.一方面增加了金融风险的因素；2.另一方面，信息技术也为提高金融风险监管的能力提供了更为先进和有力的手段。1.1网络金融的基础知识1.1.1网络金融相关概念三、网络金融出现了新的经济运行特征1.泡沫经济问题2.金融危机3.股市黑色星期一的现象1.1网络金融的基础知识1.1.1网络金融相关概念四、网络金融改变了经济活动方式1.配置与调整经济资源，进行社会收入的分配与再分配中起到重要作用2.网络金融的大发展推动了经济的国际化潮流；3.网络金融是全球网络经济的重要组成部分。网络金融第二讲主讲教师：曹卉宇东南大学远程教育1.1.2网络金融的内容特点和作用一、网络金融的内容狭义：包括网上银行、网上证券、网络期货、网络保险、网上支付、网上结算；广义：网络金融活动所涉及的所有业务和领域；网络经济对金融服务的要求：任何时间、任何地点、以任何方式提供全方位的金融服务。1.1.2网络金融的内容特点和作用二、网络金融的特点1.网络金融的运作中，不同金融机构之间、金融机构和非金融机构的界限趋向模糊；2.网络时代将进一步改变金融市场的运作方式，不断加强金融市场的透明度；3.网络的安全性对金融服务的安全性提出了更高的要求。•网络金融业务处理方式更加先进，是网络系统化和自动化的结合体；•信息资源丰富，成本低；•实物投资大幅度减少；•网络金融打破了传统的地域限制。1.1.2网络金融的内容特点和作用三、网络金融的作用1、极大地降低了传统金融业务的交易成本；1.1.2网络金融的内容特点和作用三、网络金融的作用1、极大地降低了传统金融业务的交易成本；2、促进了向客户提供网络化服务的转型；3、融促进了国际金融监管方式和内容的发展。•金融业从专业化向综合化转变；•适应于网络经济条件下的金融监管法规体系尚待建立和完善；•增加了金融监管的难度；•金融监管的滞后性增强；•增加了金融发展的无国界与金融监管的国家主权之间的冲突。1.1.3网络金融的发展过程辅助金融机构业务和管理阶段金融机构电子化网络金融最初发展阶段1.1.3网络金融的发展过程一、辅助金融机构业务和管理阶段1、电脑的单机应用记帐、结算以及银行管理中的分析、决策环节2、联机系统•金融机构内部存、贷、汇等联机业务；•不同金融机构的通存通兑等联行业务；3、水平式金融信息传输网络电子资金转帐系统（EFT)逐步发展，票据处理速度、支付效率和资金管理质量大大提高。1.1.3网络金融的发展过程二、金融机构电子化1、银行电子化•PC银行；•自动柜员机；•销售终端系统；•企业银行•家庭银行2、服务方式的功能多样化3、高技术智能金融卡1.1.3网络金融的发展过程1、形式•网络性质的银行•传统银行上网设站开展银行服务2、金融管理理念的变革和创新•管理的整体性•服务的特殊性•关注客户的多样化需求•注重未来的发展三、网络金融最初发展阶段1.1.3网络金融的发展过程3、经营模式的变革与创新•以互联网及其不断延伸为依托；•注重知识资产的质量和深度经营的效益；•业务重心放在金融产品或服务的多样化和满足客户的个性化需求上；•金融机构之间的竞争扩展到金融信息服务以至其他信息服务的开拓和深化。4、传统的金融机构和高新技术公司合作开展三、网络金融最初发展阶段网络金融第三讲主讲教师：曹卉宇东南大学远程教育1.2网络金融产生的客观基础•信息网络技术是网络金融的技术基础；•金融资本的集中是网络金融的资本基础；•国际金融法规的一体化是网络金融的制度基础。1.2.1信息网络技术是技术基础1、信息网络技术推动了金融业务处理自动化；2、信息技术的高速发展使金融机构的营业网点逐渐虚拟化；•无人化•无形化3、信息化技术发展推动着金融业务全球化和金融组织的全球集中化；4、信息技术的发展导致了金融监管的国际化。一、金融一体化的主要特征1.资本在全球的自由流动；2.国际资本流动的巨额化；3.国际金融市场的形成和繁荣；4.各国金融政策在合作与协调中趋于一致。1.2.2金融资本的集中是资本基础二、金融一体化的主要表现1.金融资本的集中；2.通过金融机构并购体现金融资本的集中；3.金融业资本通过资本市场的资本经营活动形成的大资本集团或联盟；4.实质是寻求资金的最优配置，从而达到互相融合、共同生长和超常规扩张的目的。1.2.2金融资本的集中是资本基础三、金融资本集中的背景•国际经济一体化、金融一体化；•国际经济一体化是世界各国经济之间的相互融合，资本、人才、原材料、能源等生产要素通过生产、分配、交换和消费等活动在全球范围流动。•国际经济一体化最突出的表现就是金融一体化，包括货币的国际化、资本的全球化、金融组织和金融制度的国际化，以及金融监管的国际化。1.2.2金融资本的集中是资本基础四、近年来金融并购体现的金融资本集中的特点•集中的规模巨型化•集中后实现经营多元化•金融资本集中全球化•投资银行业务领域扩大•混业经营已成为未来发展趋势1.2.2金融资本的集中是资本基础一、网络金融金融监管的难点：1.服务商容易进退网络，市场准入监管困难；2.网络金融业务运作是信息流的来回传递，对其合并、收购等活动难以监管。1.2.3国际金融法规一体化是制度基础二、金融监管的发展：1.机构监管到功能监管；2.重视国际金融监管；3.巴塞尔协议的发展。1.2.3国际金融法规一体化是制度基础1.3网络金融引发的理论探索•价值判断的更新•教育理念的重构•新经济理论的解读1.3.1价值判断的更新农业经济自然经济满足人们生存的基本需要工业经济货币经济有效运用金融资本信息经济知识经济以信息和知识为基础，减少物质和能源的消耗网络金融第四讲主讲教师：曹卉宇东南大学远程教育信息经济与农业经济、工业经济的区别•信息经济是指信息产品从生产到分配、交换、消费各个环节的经济活动；•手工业生产力到机器生产力到信息生产力；•信息作为能源物质的对应物提出；•就业人数更多从事信息工作；•信息技术是社会物质生产的支柱。1.3.2教育理念的重构一、网络比机器重要•过剩经济•网络的作用•整体大于部分的总和，量变会引起质变1.3.2教育理念的重构二、曲线比直线重要•非线性世界•环境的变化•网络产业的规模与效益的指数关系1.3.2教育理念的重构三、服务比产品重要•有形的产品与无形的服务•消费者更注重于获取服务•生产者服务收入提高1.3.2教育理念的重构四、市场比利润重要•利润、信誉和份额•企业和消费者的关系是连续、共生的•企业的前途与未来1.3.2教育理念的重构五、关系比能力重要•企业获取社会好感是需要成本的；•网络可以帮助获得同情与帮助；•联系力（connections)。1.3.2教育理念的重构六、市值比实值重要•市值代表价值取向•无形资产也是资产1.3.2教育理念的重构七、普及比稀有重要•农业经济的“谷贱伤农”•工业经济的“牛奶倒入大海”•网络经济的“产销合一”•服务的普及是规模增长指数效应的前提•“免费午餐”1.3.2教育理念的重构八、增量比存量重要•大型传统企业的问题•20世纪的经济史：最大的公司隶属的行业依时间顺序是钢铁、石油、汽车、电话、软件、网络1.3.2教育理念的重构九、专业比综合重要•地域优势的淡化•“酒香不怕巷子深”•对抗式的竞争→交错式的竞争•专业化的不断创新1.3.2教育理念的重构十、未来比历史重要•机会青睐有准备的人•“快”•未来的不确定性网络金融第五讲主讲教师：曹卉宇东南大学远程教育一、网络金融金融监管的难点：1.服务商容易进退网络，市场准入监管困难；2.网络金融业务运作是信息流的来回传递，对其合并、收购等活动难以监管。二、金融监管的发展：1.机构监管到功能监管；2.重视国际金融监管；3.巴塞尔协议的发展国际金融法规一体化是制度基础网络金融引发的理论探索农业经济自然经济满足人们生存的基本需要工业经济货币经济有效运用金融资本信息经济知识经济以信息和知识为基础，减少物质和能源的消耗一、价值判断的更新网络金融引发的理论探索二、教育理念的重构网络与机器曲线与直线增量与存量服务与产品市场与利润市值与实值普及与稀有专业与综合关系与能力未来与历史•工业革命形成了今日世界工业经济的基本格局；•信息经济将决定未来世界新的经济格局合社会形态；•信息经济理论是一种“新经济理论”。1.3.3新经济理论的解读一、新经济理论的指向----理念创新、经济提速；1.3.3新经济理论的解读1、新经济的定义是在信息及网络技术革命和经济全球化的基础上，以新能源技术、新材料技术、生命科学技术、海洋技术、外层空间技术、管理技术和环保技术等7大高科技产业为龙头的经济。新经济的特点低通胀、低失业、低赤字和高增长；一、新经济理论的指向----理念创新、经济提速；1.3.3新经济理论的解读2、新经济的发展•pc→Internet→e-everything•观念创新、运行模式创新、资金投向渠道创新及技术手段创新；•新经济的核心在于高技术的应用与服务。一、新经济理论的指向----理念创新、经济提速；1.3.3新经济理论的解读3、新经济的基础•高新技术与知识；•新研究、新发现；•信息自由流通、人力资源自由流动、知识技术的自由交流；•资金的自由流动一、新经济理论的指向----理念创新、经济提速；1.3.3新经济理论的解读4、新经济与传统经济的最大差别新经济时代信息价值的增值速度将远远快于工业价值的增值速度，在GNP中占有更大比重。二、新经济理论的杰作----财富洗牌、资源重组；1.3.3新经济理论的解读1.企业相互依存、相互渗透、相互竞争；2.跨国公司之间兼并重组、联横出新；3.美国在线和时代华纳的合并案例：三、新经济理论的实践----美日认可、欧亚跟进1.3.3新经济理论的解读西方国家对新经济的态度：由谨慎到承认“新经济”的有效性•建立灵活的市场、展开竞争、充分利用信息技术；•将信息技术革命与经济高速增长联系；•信息技术革命作为提高生产率，创造就业机会和经济增长的原动力；•新经济实现21世纪全球经济的繁荣。美国新经济发展经验：1.开放金融市场，将大量资金直接投放到增值最快的高新技术行业；2.重组行业公司，降低成本，增强灵活性，提高利用新技术的能力；3.发展风险资金，健全完善知识产权市场，以有效地支持具有创新精神和创新能力的公司；4.企业建立特色企业文化，更易于开创全新的业务；5.加快解除管制和取消垄断的步伐，特别是尽快解除对通信、劳动力市场和知识产权市场的管制和垄断；6.随时调整货币政策；7.把研究和利用信息技术作为推动GDP增长的最重要的战略策略。1.3.3新经济理论的解读网络金融第六讲主讲教师：曹卉宇东南大学远程教育1.4网络经济的哲学思考•科学与哲学•信息社会的哲学原则是每个社会单元通过信息的协调作用,找到相对优越化的生存空间。•三基元哲学思想•自组织•新经济时代的伦理原则：社会协同第一章回顾与总结1