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1第一讲金融学基本范畴（货币、信用、利率、汇率）第一节货币与货币制度2一、货币的起源与产生二、货币形态的演变三、货币的职能与本质※四、货币的计量与层次划分※五、货币制度及其演变※本节主要内容3一、货币的起源与产生私有制和社会分工产生了商品和商品交换。价值是商品交换的基础，价值通过价值形式来表现。价值形式的变迁推动商品交换从低级向高级发展，货币即由此而产生。4价值——是凝聚在商品里的无差别的人类劳动。价值使得商品在质上相同、在量上可以比较。价值形式——为商品价值的表现形式，这种表现形式的变迁共经历了四个阶段：一、货币的起源与产生5简单的（或偶然的）价值形式：一种商品的价值通过交换偶然地从另一种商品上表现出来。2只羊＝1把斧子或1担谷＝1头牛扩大的价值形式：一种商品的价值通过交换可以从多种商品上表现出来。2只羊＝1把斧子,或＝1担谷,或＝1包盐一、货币的起源与产生6一般的价值形式：一种或几种商品被作为价值的表现物。这是价值形式发展质的飞跃，标志着一般等价物的出现，商品交换也随之进入了高级阶段。1担谷＝2只羊＝1头牛货币形式：贵金属（金、银）从充当一般等价物的众多商品中逐渐分离出来，固定地充当一般等价物。是价值形式发展的最高阶段。一、货币的起源与产生7货币是商品生产和商品交换的产物，是在长期的商品生产和商品交换过程中，逐渐从商品世界中分离出来的、固定充当一般等价物的特殊商品，货币是价值形式发展的结果。一、货币的起源与产生8二、货币形式的演变1.商品货币（足值货币）双重身份：在执行货币职能的时候是货币，不执行货币职能的时候是商品。实物货币：贝壳、布匹、牲畜、粮食等金属货币：金、银、铜、铁等早期的实物货币存在实物笨重、携带不便、难以分割、质地不一、易遭损失等缺点。后来逐渐稳定地由金、银、铜、铁等金属货币担当。其主要特点是：普遍可接受性；价值稳定性；价值均质可分性；轻便和易携带性。9二、货币形式的演变中国最早出现的货币是贝牲畜作为原始货币具有相当的普遍性充当过原始货币的商品还有食盐、兽皮、布匹、粮食等10二、货币形式的演变楚布币赵直刀秦半两11二、货币形式的演变铸币——是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。所谓国家的印记，包括某种特殊的形状、花纹、文字等。国家的印记五铢隋文帝开皇元年铸币一刀平五千王莽居摄二年铸币开元通宝唐高祖四年铸币秦半两秦始皇铸币12铸币在其产生的初期是足值的；流通过程中铸币会磨损、或人为的刮削铸币、私人伪造铸币等，使铸币的名义金属含量与其实际含量分离，使铸币逐渐向价值符号转化，不足值的货币开始流通。二、货币形式的演变13二、货币形式的演变2.代用货币是代替金属货币流通的货币符号，主要是指贵金属流通时期的银行券。可以与金属货币自由兑换（后期兑换逐渐受到限制）。代用货币的特点：印制费用低于铸币的铸造费用；便于保管、携带和运送。143.信用货币是以信用作为保证，通过一定信用程序发行和创造的货币。其发行不以金属货币为基础。——金属货币流通时期的纸币，是国家政府出于军备和弥补财政赤字的需要，强制发行的、不允许兑换金银的纸币。——现在的现金货币和存款货币。二、货币形式的演变传统信用货币现代信用货币15信用货币的特点：二、货币形式的演变由一国政府或金融当局发行并提供信用保证，但发行量须控制在经济发展需要的限度内。与贵金属货币脱离关系，不可兑换贵金属货币。其本身价值远远低于所代表的货币价值，所代表的货币价值可能发生贬值或升值。信用货币作为一般的交换媒介须有两个条件：货币发行的立法保障。人们对该货币抱有信心。164.电子货币是一种新型的信用货币形式，是高科技的信用货币。二、货币形式的演变各种银行卡、贮值卡、电子钱包等总之，货币形态的演变依据于信用关系的不断拓展，它的外在形式也不断地脱离具体物质形态的束缚，逐步地抽象化和虚拟化。17三、货币的职能与本质货币的本质：马克思——货币是固定充当一般等价物的特殊商品，是一定生产关系的体现。米什金等西方经济学家——货币是在支付商品和劳务时或在偿还债务时被普遍接受的任何东西。18三、货币的职能与本质1234价值尺度流通手段贮藏手段支付手段世界货币5货币的职能19三、货币的职能与本质1.价值尺度指货币在计算、表现、比较各种商品与劳务的价值量时，充当计值单位。货币价值尺度职能的表现为商品的价格。货币执行价值尺度职能时的特点：可以是观念上的货币。必须是足值的货币。足值——在金属货币流通的条件下，足值是指货币的成色（含金量）必须符合国家法律的标准；在现代信用货币流通的条件下，足值是指货币的币值必须稳定，不能大幅或经常波动。202.流通手段（交易媒介）指货币以普遍接受物的形态，在商品买卖者之间进行交易时发挥媒介作用。货币执行流通手段职能时的特点：必须是现实的货币。可以是不足值的货币，可用价值符号来代替。具有一定的货币危机性。货币危机性——指货币与商品脱节而引起两者数量失衡，从而使物价波动不定的可能性。三、货币的职能与本质213.贮藏手段指货币暂时退出流通领域，充当社会财富的一般代表。货币执行贮藏手段职能时的特点：必须是现实的货币。必须是足值的货币。（金属货币必须符合规定的含金量，信用货币必须币值稳定。）质上的无限性和量上的有限性。三、货币的职能与本质224.支付手段指货币在清偿债务时充当延期（或提前）支付的工具。它是货币的交易媒介职能在延期执行（或提前执行）时派生出来的。货币支付手段职能的两种类型：一种与商品交换直接相关，如预付、赊销等；另一种与商品交换的关系不是很大，如财政支付、信贷收支、工资费用收支、捐赠赔款等。三、货币的职能与本质235.世界货币指货币越出国境在国际市场上充当一般等价物。黄金曾经发挥过世界货币的作用，在国与国之间，媒介商品劳务流通，执行货币的各种职能。但目前，黄金只是一般的商品，偶尔在国与国之间作为最后的清偿支付手段。当前的世界货币主要以美元为代表。在世界经济运行中，美元可以自由兑换成其它国家的货币。在世界贸易中，大多国家都以美元为清偿手段。在国与国之间美元具有普遍的接受性，发挥着价值尺度、流通手段等职能。三、货币的职能与本质24货币与通货——通货过于狭窄货币与财富——财富不仅包括货币货币与收入——收入是流量概念货币通货财富收入三、货币的职能与本质25货币数量（货币供应量）----指某个时点上全社会经济中可用于交易和投资的购买力的总和。四、货币的计量与层次划分流动性──货币数量层次划分的基本原则什么是流动性?金融资产不受损失地及时转化为现实购买力的能力。26将下列资产按照流动性从高到低排列：a.活期存款b.房屋c.现金d.定期存款e.股票四、货币的计量与层次划分27四、货币的计量与层次划分流动性越高，金融资产的货币性就越强。广义货币M2=M1+准货币狭义货币M1=M0+商业银行活期存款+其他活期存款M0=银行体系以外的现钞和铸币国际货币基金组织关于货币供应量的层次划分是直接的购买力28四、货币的计量与层次划分中国人民银行关于货币供应量的划分：M0=流通中的现金M1=M0+活期存款M2=M1+准货币（包括居民储蓄存款+企业定期存款+外币存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款）29四、货币的计量与层次划分美国公布的货币供应量：M1＝流通中的现金+活期存款+其他支票性存款M2=M1+隔夜回购协议+货币市场共同基金+所有储蓄存款+小额定期存款M3=M2+大额定期存款（10美万元以上）＋定期回购协议+欧洲美元L=M3+其他短期流动资产（银行承兑票据+商业票据+短期政府债券等）30五、货币制度货币制度——指一个国家以法律形式确定的货币发行和流通的结构和组织形式。是国家权威介入货币流通的结果。（一）货币制度的构成要素：规定货币的材料与货币单位规定本位货币和辅币的铸造与偿付能力规定银行券与纸币的发行准备与流通黄金准备制度311.规定货币的材料与货币单位五、货币制度(1)货币材料的确定：即规定哪一种或哪几种材料(可能是金属，也可能是非金属)作为币材。金属货币流通时期，币材是整个货币制度的核心要素，币材的不同决定了不同的货币本位。(2)货币单位的确定：即规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重量。英国的货币单位为“镑”,美国的货币单位为“元”，瑞士的货币单位为“法郎”。。。322.规定本位货币和辅币的铸造与偿付能力五、货币制度•本位货币（主币）——是国家法律规定的作为价格标准的主要货币。•辅币——是本位币基本单位以下的小面额货币，用于零星支付或是找零。•无限法偿——不论每次支付数额多大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受；•有限法偿——在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒收，但在法定限额内，不得拒收。在金属货币时期，规定本位币是无限法偿货币，辅币是有限法偿货币；在现代信用货币时期，本位币和辅币都是无限法偿货币。333.规定银行券与纸币的发行准备与流通可兑换银行券：必须要有相应数量的黄金作为发行准备。不可兑换银行券：不需黄金作为发行准备。现代的信用货币：与黄金不存在任何直接联系。五、货币制度344.黄金准备制度五、货币制度金属货币制度下，黄金储备主要用于三方面：⑴作为兑换银行券的准备金；⑵作为扩大和收缩国内货币流通的准备金；⑶作为国际支付的准备金。现代信用货币制度下，黄金储备的主要作用是作为国际支付的最后手段。35五、货币制度银本位制平行本位制金银复本位制双本位制金属本位制跛行本位制金币本位制货币制度金本位制金块本位制金汇兑本位制信用货币制度（管理纸币本位制）（二）货币制度的类型与演变36五、货币制度英国最早实行“平行本位制”“双本位制”“跛行本位制：以纸币为本位货币，是信用货币，发行以社会公众持有的可供中央银行分配的资源为基础。金银复本位制劣币逐良币金本位制纸币本位制银本位制最早实行于16世纪19世纪末放弃金币本位制金块本位制金汇兑本位制37五、货币制度1.银本位制以白银作为本位币币材的一种货币制度。•特点：银为主币币材，银币可以自由铸造，无限法偿，并可以自由输出输入国境。崩溃原因：⑴世界白银价格剧烈波动，币值不稳定。⑵银币体重价低不适合用于巨额支付。⑶白银质地易于磨损。382.金银复本位制由国家法律规定的以金和银两种金属同时作为本外币币材的货币制度。1）平行本位制国家不规定金银的法定比价，金币和银币的兑换比率完全按照黄金、白银的市场比价确定。五、货币制度特点：金币和银币均可自由铸造，都有无限法偿能力，能够自由输入输出国境。39五、货币制度2）双本位制国家以法律形式规定金银之间的法定比价，金币和银币的兑换比率不再受市场上黄金与白银价格波动的影响。双本位制下出现的问题：“格雷欣法则”（Gresham’sLaw），也称为“劣币驱逐良币”----法定比价被低估（良币）的货币被收藏、熔化或输出国外，而法定比价被高估的货币（劣币）则独占货币流通市场。（在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，则价值相对低的劣币会把价值相对高的良币排挤出流通领域。）40五、货币制度假设：在双本位制下市场比价黄金：白银＝１：10法定比价金币：银币＝１：8800银币100金币100黄金1000白银1000银币413）跛行本位制金币、银币仍然都是本位币，但国家规定银币不能自由铸造，并限制每次的支付额，只有金币能够自由铸造和无限法偿，两者有法定比价。实际上是金银复本位制向金本位制的过渡形式。五、货币制度42五、货币制度3.金本位制以黄金作为主币币材的货币制度。包括三种形态：1）金币本位制是最典型的金本位制。是指国家规定以黄金作为货币金属，实行金币流通的一种货币制度。特点：金币可以自由铸造，自由熔化；银行券和辅币可以自由兑换成金币；黄金可以自由输出和输入国境。43五、货币制度2）金块本位制（生金本位制）3）金汇兑本位制（虚金本位制）特点：金币不再自由铸造，并且停止流通，而以银行券代替金币流通，银行券仍规定一定的法定含金量，可进行有限制的兑换，黄金不再自由输出入国境。特点：国内市场上没有金币流通，本国银行