第七章金融中介体系

第七章金融中介体系第二篇：微观金融部分----金融市场与金融中介第一节金融中介体系概述第二节西方国家的金融中介体系第三节我国金融中介体系第四节国际金融中介体系第七章金融中介体系一、金融中介存在的必要性分析二、金融中介体系的概念三、金融中介体系的模式第一节金融中介体系概述一、金融中介存在的必要性分析1、金融中介与支付便利2、交易成本3、信息不对称：逆向选择和道德风险二、金融中介体系的概念1、金融中介（金融机构）的定义：泛指以某种方式吸收资金，又以某种方式运用资金，能够提供特定金融产品和服务的金融企业。金融中介、金融中介机构、金融机构：三个词组交替使用，通常情况下，意思没有区别。2、金融中介体系的定义：指各种金融中介因组织结构、职能分工的不同而形成的相互联系的有机体。广义：由金融中介体系、金融市场体系和金融调控监管体系组成。狭义：即金融中介体系，分为银行体系和非银行体系，前者相对重要（1)两者是从“是否涉及存款业务”分的，也就是——是否允许揽储。(2)随着金融创新的发展和金融管制的放松，金融中介间的业务交叉或经营综合化不断增强，两者的边界越来越模糊。三、金融中介体系模式（1）以中央银行为核心的金融中介体系是以中央银行为核心，包括银行及各种非银行金融机构共同组成的金融体系。当今世界各国普遍施行的一种金融体系模式，我国也是总体而言，在现代金融机构体系中，中央银行是这个体系的核心，商业银行是主体和基础，银行与非银行多种金融机构并存，相互协调，共同发展（2）没有中央银行的金融中介体系基本特征是整个金融体系由众多的银行及各种非银行金融机构组成，但没有设立中央银行。货币由单纯充当行政机构的货币局发行，或由政府指定某几家信用好的商业银行作为货币发行银行，有权发行货币。如新加坡和香港。（3）高度集中的金融中介体系是一种高度集权式的金融体系，其基本特征是金融机构单一。这种金融体系模式主要为单一计划经济国家所采用。如前苏联、前东欧各国，以及经济体制改革以前的中国。四、金融中介体系的职能1、充当资金流通的媒介2、创造货币的职能中央银行掌握着商业银行创造存款货币的源头——基础货币的创造与提供；商业银行作为直接货币供给者，其创造存款货币的存贷活动。3、各国金融当局作为金融体系的最高监管机构还发挥稳定金融体系、保障金融系统安全、有效运行的功能。一、西方国家金融中介体系的模式二、西方国家金融中介体系的构成三、西方主要国家金融中介体系的构成第二节西方国家金融中介体系一、西方国家金融中介体系模式对于绝大多数西方国家来说，其金融中介体系模式属于以中央银行为核心的金融中介体系模式。二、西方国家金融中介体系构成包括银行与非银行类金融中介银行类金融机构：西方各国主要可分为1、中央银行2、存款货币银行非银行金融机构，也称其他金融机构，包括：保险公司、信托投资公司、合作金融机构、财务公司、租赁公司、基金组织和各种专业银行银行与非银行金融机构的区别业务内容银行非银行金融机构资金来源吸收存款、借款不能吸收个人储蓄；发行有价证券或契约的方式资金运用贷款、投资中长期贷款和长期投资业务范围更广，货币市场的主要参与者较窄，资本市场的主要参与者创造存款货币的能力较强较弱金融中介的功能较多较少发展的历史早，长晚，快重要性间接融资的主导直接融资的中介（一）银行1、中央银行多数国家只有一家中央银行，个别国家，如美国，设有12家联邦储备银行，都起中央银行作用。中央银行是一国金融机构体系的中心环节，处于特殊的地位。2、存款货币银行存款货币银行习惯称为商业银行，也有称存款银行、普通银行的，是西方各国金融机构体系中的骨干力量。它们以经营工商业存、放款为主要业务，并为顾客提供多种服务。其中通过办理转账结算实现着国民经济中的绝大部分货币周转，同时起着创造存款货币的作用。存款货币银行在西方国家银行体系中，以其机构数量多，业务渗透面广和资产总额比重大，始终居于其他金融机构所不能代替的重要地位。（二）非银行金融机构1、定义：也是以信用方式获取盈利的特殊企业。和商业银行相比可知非银行金融机构只能作为信用中介，不能创造信用。2、种类a.投资银行（商人银行、实业银行、证券公司、开发银行、持股公司…）b.金融公司；c.农业银行；d.抵押银行；e.储蓄银行；f.消费信用银行；g.信用合作社；h.保险公司；i.租赁公司j.政策性银行…其中，投资银行，农业银行，抵押银行，储蓄银行，政策性银行虽名称是银行，但本质是非银行金融机构这种金融中介的资金积聚和资金运用各有特点，与存款货币银行有明显区别三、西方主要国家金融中介体系的构成美国：由联邦储备银行、商业银行、其他金融中介和在美国的外国银行构成。英国：由英格兰银行、商业银行和其他金融中介构成日本：由日本银行、商业银行、其他金融中介和政府金融机构构成美国的金融机构体系美国的金融机构体系由联邦储备银行、商业银行、其他金融机构和在美国的外国银行构成。联邦储备银行设立于12个联邦储备区的指定城市中；商业银行是美国金融机构体系骨干力量；其他金融机构包括储蓄银行、信用社、保险公司、信托公司和国家专业性银行等；外国银行也纷纷在美国开设分支机构，开展业务。英国的金融机构体系英国的金融机构体系是以中央银行为核心的典型的金融体系。英格兰银行是英国的中央银行；英国典型的商业银行包括存款银行、商人银行、贴现所；其他金融机构包括保险公司、住房互助协会、国民储蓄银行等。日本的金融机构体系日本的金融机构体系比欧美国家金融机构体系繁杂。日本银行是日本的中央银行商业银行包括都市银行和地方银行两种；其他金融机构主要包括长期信用机构、中小企业金融机构等五个种类。政府金融机构是由政府提供资金或提供债务担保，原则上不接受存款的非盈利性金融机构。一、我国金融中介体系的建立与发展历程二、我国金融中介体系的模式三、我国金融中介体系的构成四、我国金融中介体系的发展趋势第三节我国的金融中介体系一、我国金融中介体系的建立与发展历程1、建国前夕中国的金融体系存在着两个并行的对立金融体系：国民党统治区的金融体系和共产党领导下的解放区的金融体系。（1）国民党统治区的金融体系由以下几个环节构成：A、四行二局一库占有垄断地位四行：1928年国民党政府建立的中央银行。清末已经成立的中国银行和交通银行。1935年成立的农民银行。二局：1930年和1935年分别建立的邮政储金汇业局和中央信托局一库：1946年成立的中央合作金库。B、中小银行和钱庄。其中较有影响的是所谓“南三行”（浙江兴业银行、浙江实业银行和上海商业储蓄银行）、“北四行”（盐业银行、金城银行、中南银行及大陆银行）和“小四行”（中国通商银行、四明银行、中国实业银行和中国国货银行）。C、外资银行。19世纪40年代，外国资本即已在中国开设银行。最初开设的是一家英国资本的丽如银行(后改称东方银行)。（2）解放区的金融体系据历史资料看，我革命政权最早建立的银行有1927年湖南浏阳的浏东平民银行、1928年在广东海陆丰地区建立的海丰劳动银行等。1931年11月7日在瑞金召开的中华苏维埃第一次代表大会上通过决议，成立中华苏维埃共和国国家银行，任命毛泽民为行长，还规定了党在当时对银行、信贷、货币和金融管理方面的政策。2、新中国金融体系的建立1948年12月1日，在华北银行、北海银行和西北农民银行的基础上建立了中国人民银行，并立即发行人民币。中国人民银行的诞生是新中国金融体系建立的标志。(1)建国--1979年以中国人民银行为中心的“大一统”的金融机构体系。(2)改革开放以来的金融体系党的十一届三中全会以来，随着经济体制改革的全面铺开以及向纵深的不断推进，在金融领域也进行了一系列改革，其中对金融机构体系的变革就是一项极为重要的内容。变革大致又可以分为以下两个阶段。1、第一阶段(1979--1993年)，主要是突破过去那种高度集中型的金融机构体系朝多元化体系方向改革。概括说来，有这样几个方面(1)建立独立经营、实行企业化管理的专业银行。1979年2月，中国农业银行。1979年3月，中国银行1983年，建设银行(2)成立投资信托类型的金融机构。1979年10月成立了中国国际信托投资公司(3)农村信用合作社的变化和城市信用合作社的发展。第一家城市信用社是在河南驻马店成立的。1984年后，大中城市也相继成立信用合作社。(4)由于对外开放提出了外国金融机构设立驻华办事处的问题(5)“大一统”银行体制转化为中央银行体制。这是最核心的一环。1983年9月国务院决定：中国人民银行专门行使中央银行职能；另设中国工商银行办理中国人民银行原来所办理的全部工商信贷业务和城镇储蓄业务。1984年1月，中国工商银行正式成立。稍后，在改革前实际只是作为中国人民银行国外保险业务处的中国人民保险公司，也从中国人民银行独立出来。2、第二阶段：1994年展开的。具体实施中，主要是围绕贯彻“分业经营，分业管理”原则以及进一步加强监管、防范金融风险推进的。(1)组建政策性银行。(2)是组建城市合作银行，全面推进银行与信托、证券、保险的分业经营，规范各类金融机构的经营领域，尤其是基本完成了银行与所属各类非银行金融机构的脱钩工作。在监管方面，确立了对银行、证券、保险分业管理体制。1998年11月，成立了中国保险监督管理委员会。(3)中国人民银行分支机构设立的重大改革。1998年11月，撤销了31家中国人民银行省级分行，设立了9家跨省区分行(4)建立金融资产管理公司，专门处理国有商业银行的不良产1999年先后建立了四家由国家投资的特定政策性金融资产管理公司(华融、长城、东方、信达)，分别收购、经营、管理从工、农、中、建四家国有独资商业银行剥离出来的部分不良资产。二、我国金融中介体系模式金融中介体系模式属于以中央银行为核心的金融中介体系模式。三、我国金融中介体系构成包括银行与非银行类金融中介1、规范提法：以中国人民银行为领导，国有独资商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融中介机构体系。2、具体构成：中央银行：中国人民银行国有商业银行：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行股份制商业银行：交通银行、中信实业银行、中国光大银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行、招商银行、民生银行、福建兴业银行、广东发展银行、华夏银行政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。主要的非银行金融机构：保险公司、信用合作社、信托投资公司、财务公司、证券公司、租赁公司等四家资产管理公司：华融、东方、长城、信达。涉外金融机构：金融监管机构：四行三会：中国人民银行，保监会、证监会、银监会。表7-1中国金融机构体系国务院证券监管委员会中国人民银行保险监管委员会证券机构政策性银行国有独资商业银行股份制银行外资银行非银行机构保险公司证券公司证券交易所证券登记结算公司证券投资咨询公司证券评估公司基金管理公司交通银行光大银行中信实业民生银行华夏银行招商银行发展银行城市商业住房储蓄中国工商银行中国银行中国建设银行中国农业银行租赁公司财务公司信托投资公司资产管理公司中国产险公司中国寿险公司平安保险公司太平洋保险公司……国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行合作银行银行监管委员会（一）银行1、中央银行中国人民银行是我国的中央银行。2、我国的商业银行体系我国目前的商业银行体系由国有独资商业银行、股份制商业银行、城市合作银行以及外国独资商业银行等构成。（1）国有独资商业银行a、共有四家，处于我国金融机构体系的主体地位。中国工商银行是专门经营工商企业金融业务的一家专业银行。中国农业银行是专门经营农村金融业务的一家专业银行，在广大农村遍设分支机构。中国银行组织、运用、积累和管理外汇资金，经营一切外汇业务，积极开展各种国际金融活动。中国建设银行是办理固定资产投资和贷款的专业银行。四、我国现行金融机构体系(一)中央银行•1983年9月17日国务院146号文件•1993年12月，《国务院关于金融体制改革的决定》•1995年3月18日《中华人民共和国中国人民银行法》•1998年底，中国人民银