第二章信用与金融工具

第二章信用与金融工具§2-1信用的产生和发展一、什么是信用信用是一种借贷行为。是一种以偿还和付息为条件的单方面的价格转移。二、信用的产生和发展１、信用的产生（１）私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件。（２）货币的支付手段职能的产生促进了信用的产生。２、信用的发展（１）高利贷信用（２）资本主义信用（３）社会主义信用随着经济的发展，信用在不同的阶段有不同的特点。三、现代经济是一种信用经济１、债权、债务关系无所不在２、信用关系中的参与者（１）个人（包括家庭、个体经营者）（２）企业——既是巨大的货币资金需求者，又是巨大的货币资金供给者。在所有的经济中，通常是需求大于供给。（３）政府——资金的需求者财政赤字已成为各国政府的普遍现象。（４）金融机构——信用媒介为个人、企业、政府提供信用媒介。资金的盈余者通过金融机构将剩余的资金贷给资金的赤字者，从而调节资金的运用３、信用的重要功能（１）在宏观经济的运行中有重要的作用（２）有利于合理、有效地资源配置（３）节约流通费用，提高经济效益（４）是调节经济的有效手段§2-2信用形式和信用工具一、信用的基本形式１、商业信用（１）概念是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。（２）特点①是以商品形式提供的信用，是由买卖行为和借贷行为共同构成的。②是一种直接信用，有利于加强企业与企业之间的联系。③商业信用创造的信用工具是信用货币的基础。（３）局限性①规模和数量上的限制。（企业能赊销的商品只能是商品资金的一部分）②严格的方向性③使用范围的限制借贷双方必须相互了解。２、银行信用３、国家信用４、消费信用二、主要的信用工具１、商业票据２、支票３、银行票据４、股票５、债券（包括政府债券）§2-3资金的融通一、直接融通（如股票、国库券、公债、企业债券）由赤字单位直接向盈余单位（最终贷款人）发行（出卖）自身的金融要求权（IOU），其间不需要经过任何金融中介机构，或虽有中介人，但明确要求权的仍是赤字单位和盈余单位，双方是对立当事人。１、优点（１）资金供求双方直接联系，有利于对资金使用的监督（２）有利于筹集长期、稳定的资金（如股票）２、局限性（１）限制多（２）风险大二、间接融资。如银行贷款盈余单位和赤字单位无直接契约关系，双方各以金融中介机构为对立当事人，即金融机构发行（出卖）自身金融要求权，换取盈余单位的资金，并利用所得的资金去取得（买进）对赤字单位的金融要求权，这种资金融通方式成为间接融通。1、优点（１）可以筹集巨额资金（２）风险分散2、局限性（1）缺乏对资金使用者的有效约束。参考书目：1、胡庆康.《现代货币银行学教程》，复旦大学出版社，2001年版2、何乐年，《货币银行学》，上海财经大学出版社，2001年版3、FredericS.Mishkin《TheEconomicsofMoney,BankingandFinancial》２、黄泽民，《货币银行学》，立信会计出版社，2002年版