小天鹅公司财务报告分析

小天鹅公司2012～2014年度财务报告分析目录一、公司背景介绍…………………………………………………………………………………………2（一）公司发展历史………………………………………………………………………………………2（二）公司股权情况（股本结构）………………………………………………………………………3（三）主营业务范围………………………………………………………………………………………5（四）公司主要财务会计数据……………………………………………………………………………5二、行业状况及行业地位分析……………………………………………………………………………6（一）公司行业状况分析…………………………………………………………………………………6（二）本公司在行业中的地位排名………………………………………………………………………8三、公司竞争力分析………………………………………………………………………………………8（一）成本优势……………………………………………………………………………………………8（二）规模优势……………………………………………………………………………………………9（三）设备与技术优势……………………………………………………………………………………9四、公司筹资使用状况……………………………………………………………………………………9（一）募集资金使用情况…………………………………………………………………………………9（二）非募集资金使用情况………………………………………………………………………………9五、大股东资金占用、公司重大担保和诉讼事项………………………………………………………9（一）大股东资金占用……………………………………………………………………………………9（二）公司重大担保………………………………………………………………………………………9六、小天鹅公司财务报表分析…………………………………………………………………………9（一）小天鹅公司2012-2014年资产负债表分折…………………………………………………91、资产负债表质量分析2、资产负债表结构分析3、资产负债表水平及趋势分析（二）小天鹅公司2012-2014年利润表分析…………………………………………………………121、利润表质量分析2、利润表结构分析3、利润表水平及趋势分析（三）小天鹅公司2012-2014年现金流量表分析……………………………………………………141、现金流量表质量分析12、现金流量表结构分析3、现金流量表水平及趋势分析七、小天鹅公司2012-2014年财务状况分析……………………………………………………………19（一）小天鹅公司偿债能力分折……………………………………………………………………19（二）小天鹅公司资产营运能力分析……………………………………………………………………19（三）小天鹅公司盈利能力分析…………………………………………………………………………19（四）小天鹅公司成长能力分析…………………………………………………………………………19（五）小天鹅公司2014年度单季度部分指标的财务分析………………………………………20八、小天鹅公司2012-2014年报财务综合分析及分析结论…………………………………………202小天鹅公司2012～2014年度财务报告分析第一节公司基本情况简介1、公司法定中文名称：无锡小天鹅股份有限公司公司法定英文名称：WuxiLittleSwanCompanyLimited2、公司法定代表人：方洪波先生3、公司董事会秘书：周斯秀女士联系地址：无锡国家高新技术开发区长江南路18号邮政编码：214028联系电话：[phone]传真：[phone]电子信箱：[e-mail]证券事务代表：姚砚峰先生联系地址：无锡国家高新技术开发区长江南路18号邮政编码：214028联系电话：[phone]传真：[phone]电子信箱：[e-mail]4、公司注册地址：无锡市国家高新技术开发区长江南路18号邮政编码：214028公司办公地址：无锡市国家高新技术开发区长江南路18号邮政编码：214028公司国际互联网网址：公司电子信箱：[e-mail]5、公司选定的信息披露报纸：《证券时报》、香港《大公报》登载公司年报的证监会指定网址：公司年度报告备置地点：公司证券事务部无锡小天鹅股份有限公司2011年年度报告26、公司股票上市交易所：深圳证券交易所3公司股票简称：小天鹅A，小天鹅B公司股票代码：000418，2004187、其他有关资料：公司首次注册登记日期：1993年11月29日公司变更注册登记日期：2011年03月25日公司注册登记地点：江苏省无锡工商行政管理局企业法人营业执照注册号：320200000014723税务登记号(国家税务局)：320200704046760税务登记号(地方税务局)：320200704046760公司聘请的会计师事务所名称：江苏公证天业会计师事务所有限公司办公地址：无锡市梁溪路28号签字会计师：夏正曙余志强公司聘请的正在履行持续督导职责的独立财务顾问名称：中信证券股份有限公司办公地址：广东省深圳市深南大道7088号招商银行大厦A层独立财务顾问主办人：张丽陈子林公司聘请的正在履行持续督导职责的保荐机构名称：华泰联合证券有限责任公司办公地址：深圳市深南大道4011号香港中旅大厦25楼保荐人：卞建光无锡小天鹅股份有限公司3、股票发行及股改情况。（2）股改情况：变动时间变动后总股本变动前总股本变动原因2014-06-3063,248.7863,248.782014年8月7日,公布2014年中期报告,总股本为63248.78万股.2013-12-0663,248.7863,248.782013年12月6日,公司非公开发行限售股份24719.3729万股上市流通,总股本为63248.7764万股.2013-10-2463,248.7863,248.782013年10月24日,公司有限售条件的流通股111.9830万股上市流通,总股本为63248.7764万股。2012-07-0663,248.7863,248.782012年7月6日,公司限售股份129.6万股上市流通,总股本为63248.7764万股.2012-06-3063,248.7863,248.782012年8月23日公布2012年中期报告,总股本为63248.7764万股.（二）公司股权情况（股本结构）：4报告期内，公司因实施了2009年度利润分配方案导致股份结构的变化如下：股本结构2014-06-302013-12-062013-10-24数量（万股）比例（%）数量（万股）比例（%）数量（万股）比例（%）有限制条件股份369.090.58368.990.5825,088.3639.67无限制条件股份62,879.6999.4262,879.7999.4238,160.4160.33人民币A股43,776.1069.2143,776.2069.2122,142.0035.01境内上市B股19,103.5930.2019,103.5930.2016,018.4225.33H股0.000.000.000.000.000.00N股0.000.000.000.000.000.00S股0.000.000.000.000.000.00其他流通股0.000.000.000.000.000.00股份总数63,248.78100.0063,248.78100.0063,248.78100.005小天鹅A(000418)主要股东截至日期2015-03-31公告日期2015-04-22股东说明股东总数25656查看变化趋势平均持股数24652股(按总股本计算)查看变化趋势编号股东名称持股数量(股)持股比例(%)股本性质1美的集团股份有限公司23894800037.78流通A股2TITONIINVESTMENTSDEVELOPMENTLTD.9420490014.89流通B股3GAOLINGFUNDL.P.267277004.23流通B股4无锡市财政局220577003.49流通A股5中国农业银行-交银施罗德成长股票证券投资基金98657501.56流通A股6全国社保基金一零二组合85000001.34流通A股7中国平安人寿保险股份有限公司-投连-个险投连72827601.15流通A股8全国社保基金一零八组合61801000.98流通A股9LMASPCF/B/OMAP147SEGREGATEDPORTFOLIO55085900.87流通B股10中国建设银行-鹏华价值优势股票型证券投资基金49031500.78流通A股6（三）主营业务范围1、经营范围：江苏小天鹅集团有限公司拥有33个子公司，其中无锡小天鹅股份有限公司是国内最大的生产洗衣机的上市公司，集团主要生产经营洗衣机、空调、冰箱、洗碗机、干衣机、冷柜、工业洗衣机和干洗机等家用、商用电器产品，小天鹅品牌价值76.32亿元，年营业收入超百亿元，是中国最著名的白色家电集团，跻身中国最大的百强企业行列，成为国内改革的先进典型。江泽民总书记曾两次视察小天鹅集团，并欣然题词：“立民族志气，创世界名牌”。主营业务：洗衣机、空调、冰箱、洗碗机、干衣机、冷柜、工业洗衣机和干洗机（四）公司主要财务会计数据：第三节会计数据和财务指标摘要一、主要会计数据和财务指标公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据□是√否2014年2013年本年比上年增减2012年营业收入（元）10,804,217,288.608,727,956,044.3723.79%6,899,863,926.81归属于上市公司股东的净利润（元）698,195,731.48413,350,079.5468.91%338,387,680.99归属于上市公司股东的扣除非经常性549,737,253.68310,261,096.4377.19%341,978,755.36损益的净利润（元）7经营活动产生的现金流量净额（元）1,657,114,317.33904,882,101.0183.13%344,757,698.15基本每股收益（元/股）1.100.6569.23%0.54稀释每股收益（元/股）1.100.6569.23%0.54加权平均净资产收益率（%）16.73%10.88%5.85%9.59%2014年末2013年末本年末比上年末增减2012年末总资产（元）11,376,793,928.719,222,527,380.7423.36%8,403,705,443.29归属于上市公司股东的净资产（元）4,427,982,112.333,908,897,654.7413.28%3,686,210,495.87二、非经常性损益项目及金额单位：元项目2014年金额2013年金额2012年金额说明非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲-3,482,781.03-1,078,789.835,388,076.41销部分）计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按19,316,074.3823,748,858.4923,335,697.60照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）债务重组损益7,708,285.282,807,241.099,007,539.11单独进行减值测试的应收款项减值准备转回733,146.16根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行7,701,506.00308,469.59一次性调整对当期损益的影响除上述各项之外的其他营业外收入和支出7,821,536.579,283,944.967,166,257.62其他符合非