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1第三章信用与金融工具货币银行学南华工商学院2第二节金融工具•一、金融工具的概述•（一）金融工具的概念•（二）金融工具的特征•1、偿还性（期限性）•2、流动性•除现金和活期存款外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。•信誉越高、期限越短，流动性越高货币银行学南华工商学院信用与金融工具3•国库券为何走俏？••3、风险性•（1）信用风险；（2）市场风险；……•4、收益性•票面收益率、票面利率、名义收益率•当期收益率、即期收益率•平均收益率、实际收益率•年收益率=年净收益/本金货币银行学南华工商学院信用与金融工具4•（三）金融工具的种类•长期、短期；•直接、间接；•原生、衍生；……•二、短期金融工具•（一）票据•——具有一定格式、载明金额和日期，到期由付款人对持票人或指定人无条件支付一定款项的信用凭证。•1、汇票•（1）定义（支付命令）货币银行学南华工商学院信用与金融工具5•（2）必要项目•（3）三个当事人货币银行学南华工商学院信用与金融工具6（4）汇票的种类按出票人的不同，分：商业汇票：商业承兑汇票、银行承兑汇票银行汇票……•一张汇票可同时具备几个特征，如：•远期商业跟单汇票。货币银行学南华工商学院信用与金融工具7•2、本票•（1）定义（支付承诺）•（2）必要项目•（3）分类•本票可分一般本票（商业本票）和银行本票。•3．支票•（1）定义•（2）必要项目货币银行学南华工商学院信用与金融工具8•（3）三个关系人•（4）种类•4、汇票与本票、支票的比较货币银行学南华工商学院信用与金融工具9•（1）汇票关系的基本当事人有三方。•（2）汇票必须经过承兑。•（3）汇票除了有见票即付的情况外，还有定日付款，出票后有定期付款和见票后定期付款两种情况。•（二）信用卡•牡丹卡介绍•（三）可转让大额定期存单•1、产生背景货币银行学南华工商学院信用与金融工具10•2、特点•面额大、不记名、可转让、•期限短且灵活、•利率较一般存款利率略高•（四）国库券•（五）货币市场共同基金（暂略）•三、长期金融工具货币银行学南华工商学院信用与金融工具11•（一）股票•1、股份公司•2、股票及其种类•（1）定义•（2）种类•从分红权利的角度将股票划分为普通股和优先股。•普通股的发行量最大，是最重要的股票，其股东享有以下的权利：•一，对企业的决策参与权。货币银行学南华工商学院信用与金融工具12•二，利润分配权。（股息收益不确定）•三，优先认股权。•四，剩余资产分配权。•五，其它。•从发行的次序上来说，普通股股票是最早发行的股票•优先股的特点表现在以下几个方面：•一，优先得到股息。•二，股息是固定的，不能参加公司的分红。货币银行学南华工商学院信用与金融工具13•三，优先分配到剩余财产；•四，没有表决权，不能借助表决权参与公司经营管理，也没有投票权。•（二）债券•1、定义•2、种类•（1）按发行主体分类货币银行学南华工商学院信用与金融工具14•国债（中央政府发行）•（短）国库券•政府债券中期国债长期国债•地方政府债券•政府机构债券•金融债券（公司债券的一个特殊种类）•公司债券（种类很多）货币银行学南华工商学院信用与金融工具15•（2）按计息的方式分类•（3）按债券的币种分类•（4）按债券的利率浮动与否分类•（5）按有无抵押担保分类•3、债券与股票的区别•第一，发行主体的范围不同•第二，所反映的关系不同•第三，偿还期限不同•第四，收益风险程度不同•第五，会计处理不同货币银行学南华工商学院信用与金融工具16•四、金融衍生工具•（一）金融衍生工具的起源•（二）金融衍生工具的种类•1、金融期货•2、金融期权•3、可转换证券•可转换性；利率固定、较低；收益不确定性；期限较长；……•4、互换货币银行学南华工商学院信用与金融工具17•5、远期协议•（三）金融衍生工具的特征•1、规避风险•2、杠杆效应•3、高度的风险性•4、复杂多变、创新不断货币银行学南华工商学院信用与金融工具