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路透金融数据系统3000Xtra第五讲外汇与货币市场数据查询外汇与货币市场数据查询外汇与货币现货市场•利率是连接汇率与货币市场的桥梁•影响货币利率的因素–货币的供给与需求–政府干预–通货膨胀•短期借款市场（期限在一年之内）是货币市场•货币市场是货币批发市场为什么有外汇市场•贸易和投资•投机•对冲外汇交易场所•按格林威治时间顺序–新加坡–东京–法兰克福–伦敦–纽约–悉尼影响汇率的因素•政治因素–政府追求的经济政策，政治形势的不确定性，中央银行和其他监管当局的政策，央行的干预•“人气”•经济因素–相对利率–购买力评价–经济条件：•国际收支，经济增长，通货膨胀率，货币供给，失业率，税率–资本的供应与需求是什么驱动外汇市场•图形走势•交易员在说什么•市场是多头还是空头-市场情绪如何•中央银行的行为•交易员最近的业绩央行的职责•监管银行与货币传输体系•控制货币供给与国内利率•维护汇率的稳定•特点–政府的银行–结算银行贴现市场•短期内央行通过贴现率来控制货币供给–买入金融工具=〉增加银行系统流动性=〉降低利率–卖出金融工具=〉减少银行系统流动性=〉提高利率银行同业市场•准备金–每个交易日结束时商业银行在央行准备金账户中的余额必须达到最低限，一般是银行总存款的8%；–超过限额的部分可以通过银行同业市场拆出，期限可以是从隔夜到两天不等，大部分是隔夜•商业银行经常利用同业利率来确定他们的贷款额度或优惠利率银行同业市场的特征•短期货币的借贷•无担保贷款-不要抵押•为市场提供流动性银行同业市场拆放利率•中央银行提供的隔夜资金的利率是唯一官方基准利率•伦敦，银行是采用伦敦同业拆放利率体系来确定基准利率的–每天上午11点左右，一些伦敦银行的相互间主要欧洲货币固定期限贷款利率水平被调查记录下来。–每个货币各个期限的贷款单一利率产生出来–英国银行家协会BBA每天公布利率是如何确定的•利率是货币的供求和央行行为决定的•央行利用隔夜贷款市场来确定利率水平—官方基准利率•基准利率不同国家的名称–美国、德国、日本和瑞典称为贴现率–法国称为干预利率–加拿大称为银行利率–英国称为货币市场交易利率央行如何如何管理利率•直接宣布提高或降低基准利率•为实现其利率目标而创造相应的流动性•特点–宣布调整利率时透明的–公开市场操作是隐蔽的•机理–低利率促进经济增长–高利率抑制经济增长货币市场运行•做市商•双向报价•买卖差价•货币市场中已利率来表示叫买价与叫卖价–如果用十进制的百分比表示时，利率就是以基点来表示的外汇交易•按照双方约定的利率，在规定的日期交付，将一种货币换成另一种货币的合约•一笔外汇交易包括–交易日期–主体–币种–汇率–交易量–交割日–付款通知汇率与报价•基准货币一般在对应货币的前面•欧洲式（直接法）和美国式（间接法）•美国式GBP/USD=1.687（一单位本国货币交换若干单位的外国货币）–一英镑能换1.687美元–英镑是基准货币，美元是对应货币–如果你买入英镑，则你卖出美元；或者相反•欧洲式JPY/USD=112（一单位的外国货币交换若干单位的本国货币）–一美元能换112日元–美元是基准货币货币市场工具•息票工具–货币市场存款–定期存单CD–回购协议REPO•折扣工具–国库券T-bill–汇票/银行承兑票据BA–商业票据CP•衍生工具–远期利率协议FRA–利率期货–利率互换IRS–利率期权•利率期货期权•远期利率协定期权•利率互换期权外汇市场工具•外汇交易–即期交易•其他货币对美元•交叉汇率–纯远期交易–外汇互换•衍生工具–外汇合成合约SAFEs–货币期权–货币互换–货币期权•现货•期货即期交易报价•交易发生后两个营业日后交割•大数thebigfigure•点数pips•差值•叫买价•叫卖价•举例纯远期外汇交易•买卖双方按照约定利率将一种货币换成另一种货币，而在未来某个日期进行交付的外汇交易•远期汇率不是未来即期汇率的预期值•以远期点的形式报价—实际汇率是即期汇率加上或减去远期点•特点–不可转让，场外交易–当前约定未来交换资金的汇率–在即期交割日没有资金交换–以远期点报价–远期汇率由即期汇率与远期点计算出来–远期点由两种货币之间的利率差计算出来，并不是未来即期汇率的预期值外汇套购•指同时买进和卖出特定数量的一种货币，以交换另一种货币，但在两个不同的日期交割的外汇交易•外汇套购的三种类型–即期对远期•第一次交易（firstleg)发生在即期日•第二步交易（secondleg）发生在远期日–远期对远期•第一次交易（firstleg)发生在远期日•第二步交易（secondleg）发生在远期远期日（forwardforwarddate）–短期套购•期限不足一个月的互换外汇合成合约SAFEs•外汇合约FXAs与汇率合约ERAs的集合•外汇合约–按照合约开始时的远期汇率与结算时的即期汇率差结算•汇率合约–按照两种远期汇率之差而不是远期与即期汇率之间的差结算路透货币市场与外汇市场数据•RIC代码-F4MONEY现货市场主要报价链货币指数贸易加权美元指数=USD远期利率数据无本金交割远期人民币无本金交割远期人民币无本金交割远期CNYNDFOR=交叉汇率-路透系统上计算的各国央行数据美联储公开市场操作票据拍卖情况全球主要央行利率互换利率-加拿大美元互换率LIBOR各国收益率曲线汇率上限与下限报价英镑的上限回购市场