第八章 金融中介机构

1第八章金融中介概述第二篇金融市场与金融中介2第八章目录第一节金融中介及其包括的范围第二节西方国家的金融中介机构体系第三节我国金融中介体系第四节国际金融机构体系3第八章金融中介机构第一节金融中介及其包括的范围4•金融机构的内涵金融体系：金融体系是有关资金的集中、流动、分配和再分配的一个系统。它由资金流出方（资金盈余单位）和流入方(资金短缺单位)，连接这两者的金融机构和金融市场，以及对这一系统进行管理的中央银行和其他金融监管机构共同构成。5•金融中介机构：•是介于债权人和债务人之间发挥融资媒介作用的机构。•特点：其资产是有金融工具组成，其业务活动集中于金融工具的持有和交易。•金融机构包括：•1.以追求利润为目标，以经营货币资金为对象的特殊企业。----商业银行•2.以调控货币供应量为目标的中央银行--金融管理机关6•职能：•1.信用中介：这是最基本的职能，是指金融中•介机构通过自身信用活动充当经济行为主体间货币借贷的中间人。•2.支付中介：是指为客户办理与货币运动有关•的技术性业务。如通过存款在帐户间的转移代理客户支付等，支付中介职能，减少了现金的使用7•3.信用创造：是指中介机构通过现款和投资活动创造存款货币，扩大信用规模的功能。特殊职能•4.金融服务•5.调节经济8第八章第一节金融中介及其包括的范围金融中介、金融中介机构、金融机构1.三个词组交替使用，通常情况下，意思没有区别。2.“中介”，狭义的使用：借贷的中介；有时就是指银行。3.“中介”，广义的使用：金融领域中一切从事经营活动的机构，乃至扩及自然人。4.其他特定用法……9第八章第一节金融中介及其包括的范围联合国统计署和SNA的分类1.联合国统计署的分类：联合国统计署，按经济活动类型，把现今世界上的经济活动分成17个大类。金融中介FinancialIntermediation，是其中的一大类，包括：（1）不包含保险和养老基金的金融中介活动：①货币中介：中央银行和其他货币中介（主要是指存款货币银行）的活动；②其他金融中介：金融租赁以及其他如农业信贷、进出口信贷、消费信贷等专业信贷的活动；10第八章第一节金融中介及其包括的范围联合国统计署和SNA的分类（2）保险和养老基金——不包括强制性社会保障：①生命保险活动；②养老基金活动；③非生命保险活动；（3）辅助金融中介的活动：①金融市场组织（如证券交易所）的活动；②包括投资银行、投资基金之类证券交易活动；③与金融中介有关的其他辅助活动。11第八章第一节金融中介及其包括的范围联合国统计署和SNA的分类除按经济活动类型的分类外，联合国统计署还有按中心产品的分类，共分9大类。其中有“金融中介、保险及辅助服务”类。大体包括：（1）金融中介服务；（2）投资银行服务；（3）保险和养老基金服务；（4）再保险服务；（5）金融中介辅助服务；（6）保险和养老基金辅助服务，等等。12第八章第一节金融中介及其包括的范围联合国统计署和SNA的分类2.国民核算体系SNA按机构的分类：（1）中央银行；（2）其他存款公司；（3）不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、金融租赁公司，以及消费信贷公司等；（4）金融辅助机构，如各类经纪人；（5）保险公司和养老基金。13第八章第一节金融中介及其包括的范围联合国统计署和SNA的分类3.对金融中介机构体系这个复杂大系统进行分类存在许多困难，在种种教材和著述中的介绍不尽相同，完全不足为怪。14第八章第一节金融中介及其包括的范围金融服务业与一般产业的异同1.金融中介与其他产业部门的区别很难全面、准确地概括，主要有：——资产负债表中，金融资产比率极高；——营运资本规模对各自的权益资本的比率极高；——均属高风险产业；——通常处于政府的严格监管之下；而且往往是国有化、非国有化问题的焦点……15第八章第一节金融中介及其包括的范围金融服务业与一般产业的异同2.金融中介与其他产业部门的共性：其经济活动的目标，与其他产业同样——追求利润。国有化的目的之一就是消除利润目标，或使之退居次位。但利润目标对保证经营效率有决定性的意义；降低乃至取消利润目标，也就同时削弱了保证经营效率的动力和机制。16第八章金融中介机构第二节西方国家的金融中介体系17•美国金融中介机构的主要资产和负债•中介机构类型主要负债（资金来源）主要资产（资金运用)（一）存款类中介机构•商业银行存款工商业贷款等①•储蓄与贷款协会存款抵押贷款•互助储蓄银行存款抵押贷款•信用联合社存款消费者贷款•（二）合约性储蓄机构•人寿保险公司保险费公司债券和抵押贷款•火灾和意外灾害保险公司保险费地方政府债券等②•（三）投资性中介机构•金融公司商业票据等③消费贷款.企业贷款•共同基金股份股票与债券•货币市场共同基金股份货币市场工具18第八章第二节西方国家的金融中介体系西方国家金融中介体系的构成1.适应高度发达的市场经济的要求，西方各国都有规模庞大的金融中介体系。粗略地可概括为众多银行——存款货币银行——与非银行金融机构并存的格局。2.银行：银行这类金融机构，传统主要从事存款、放款、中间业务的经营。注意：同为银行，有不同的称谓；经营性质基本属于银行却不以银行为名；而与银行经营范围有别的金融中介，有的也以“银行”为名。19第八章第二节西方国家的金融中介体系西方国家金融中介体系的构成3.银行体系：大体由两部分构成——a.中央银行，也称货币当局；b.名称各异的存款货币银行；20第八章第二节西方国家的金融中介体系西方国家金融中介体系的构成2.非银行金融机构：a.投资银行（商人银行、实业银行、证券公司、开发银行、持股公司…）b.金融公司；c.农业银行；d.抵押银行；e.储蓄机构；f.消费信用银行；g.信用合作社；h.保险公司；i.租赁公司；j.政策性银行…这种种金融机构的资金积聚和资金运用各有特点，与存款货币银行有程度不同的区别。21第八章第二节西方国家的金融中介体系中央银行和存款货币银行以外的金融机构•政策性银行一般是由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策等为目标的金融机构。盈利目标居次要地位。•投资银行是专门对工商企业办理各项有关投资业务的银行。投资银行的名称，通用于欧洲大陆及美国等工业化国家，在英国称为商人银行，在日本则称证券公司。•金融公司，西方国家的金融公司从事的业务活动，与我国的财务公司有很大的不同。•储蓄银行是以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。与我国几乎所有的金融机构都经营储蓄业务的情况不同，在西方不少国家，储蓄银行大多是专门的、独立的。22第八章第二节西方国家的金融中介体系中央银行和存款货币银行以外的金融机构•农业银行这并不是一个通用的专门名称，它泛指向农业提供信贷的一类银行。•不动产抵押银行是专门经营以土地、房屋及其他不动产为抵押的长期贷款的专业银行。它们的资金主要靠发行不动产抵押证券来筹集。法国的房地产信贷银行、德国的私人抵押银行和公营抵押银行等，均属此类。•信用合作社是在西方国家普遍存在的一种确确实实依据“合作社”理念和规范建立的互助合作性金融组织。•保险公司西方国家的保险业十分发达，各类保险公司是各国最重要的非银行类金融机构。23一、政策性金融机构的含义政策性金融机构是指那些由政府创立、参股或提供保证，不以盈利为目的，专门为贯彻、配合政府的社会经济政策与意图，在特定的业务领域内，从事政策性金融活动，支持政府发展经济，促进社会全面进步，配合宏观经济调控的金融机构。政策性金融机构主要包括经济开发政策性金融机构、农业政策性金融机构、进出口政策性金融机构和住房政策性金融机构等。24政策性金融机构的特征•有政府的财力支持和信用保证•不以追求利润最大化为目标•有特定的业务领域•一般不普遍设立分支机构25二、政策性金融机构的类型（一）经济开发政策性金融机构（二）农业政策性金融机构（三）进出口政策性金融机构（四）住房政策性金融机构（五）中小企业政策性金融机构26（一）经济开发政策性金融机构经济开发政策性金融机构是专门为经济开发提供长期投资或贷款的金融机构,其贷款和投资方向主要是基础设施、基础产业、支柱产业的大中型基本建设项目和重点企业，以配合国家一定时期特定的经济和社会发展政策，实现宏观管理的目的。27（二）农业政策性金融机构农业政策性金融机构是指为贯彻配合政府农业政策，专门为农业发展提供中长期优惠贷款的金融机构。28（三）进出口政策性金融机构进出口政策性金融机构是一国为促进国际贸易、改善国际收支，特别是鼓励本国商品出口、增强本国商品的出口竞争能力而设立的专门提供政策性金融服务的金融机构。29（四）住房政策性金融机构住房政策性金融机构是指专门扶持住房消费，尤其是扶持低收入者进入住房消费市场，发放长期优惠住房贷款，以配合和贯彻政府住房发展政策和房地产市场调控政策的政策性金融机构。30（五）中小企业政策性金融机构中小企业政策性金融机构是专门向中小企业提供政策性优惠贷款与担保的金融机构。31保险公司一、保险与保险公司的含义保险是分散风险的一种经济补偿制度，它通过对不确定事件发生的数理预测和收取保险费的方法，集合有同类性质危险的多数人的资金建立保险基金，由大多数人来分担少数人的损失，实现保险购买者风险转移和理财计划的目标。32一、保险与保险公司的含义保险公司是专门经营保险业务的专业性金融机构。保险公司通过合同形式与投保人建立权利义务关系，根据合同约定向投保人收取保险费，保险公司则对合同约定可能发生的灾害事故所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、患病或达到合同约定的年龄、期限时，承担给付保险金责任。33二、保险公司的种类与业务范围（一）财产保险公司（二）人身保险公司（三）再保险公司34（一）财产保险公司•财产保险公司是对法人财产和家庭财物提供保险的金融机构。当投保人的财产在保险期内由于灾害及其他原因遭受损失时，保险公司负责赔偿。•财产保险的主要业务险种可分为以下几类：火灾及其他灾害事故保险、货物运输保险、运输工具保险、工程保险、责任保险、保证保险和信用保险等。35（二）人身保险公司•人身保险公司是为人们因遭到意外伤害、疾病、死亡而造成经济损失提供保险的金融机构。•与财产保险相比，人身保险具有如下一些基本特征：①人身保险的保险标的是人的生命或身体；②人身保险的保险责任是不幸事故或疾病、衰老等原因造成的生、老、病、死、伤残；③人身保险的给付条件是保险期内保险事故发生人的伤残、死亡等，或是保险期满被保险人生存；④人身保险金多是定额给付。36（二）人身保险公司•人身保险的主要业务险种可以划分为三大类：人寿保险、人身意外伤害保险和健康保险。•人寿保险包括死亡保险、生存保险和两全保险等。•人身意外伤害保险分为普通意外伤害保险和特种意外伤害保险。•健康保险可分为医疗费用保险、疾病停工收入补偿保险、特种疾病保险等。37（三）再保险公司•再保险公司是经营再保险业务的商业组织机构。•再保险是指原保险人为避免或减轻其在原保险中所承担的保险责任，将其所承保的风险的一部分再转移给其他保险人的一种行为。38投资银行（一）投资银行的定义（二）投资银行的主要业务39（一）投资银行的定义根据美国著名金融专家罗伯特·库恩(RobertKuhn)的定义，较广义的投资银行是指：从事部分或全部资本市场业务的金融机构。业务范围包括证券承销、公司理财、企业并购、基金管理、风险投资等，但不包括向客户零售证券、消费者房地产经纪业务、抵押银行业务、保险产品经销业务等。40（二）投资银行的主要业务投资银行的业务主要包括证券公开承销、证券交易、证券私募、公司并购、项目融资、风险资本投资、风险控制工具的创造与交易、咨询服务等。41证券承销•证券承销是指在公募发行条件下，投资银行以承销商身份依照协议包销或分销发行人的股票、债券等有价证券的业务活动。•证券承销的方式有三种：全额包销，代理推销，余额包销或助销。42证券交易•证券交易业务是指投资银行在证券交易市场上作为经纪商从事代理证券买卖业务，以获得佣金收入，或作为自营商运用自有资本自行买卖证券，从中赚取买卖差价的经营活动。43证券私募•与公募发行相对，私募发行是指发行者不把证