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第八章金融市场与金融机构第一节金融机构体系2009-07-25金融学张乃文一、金融机构和金融机构体系（一）金融机构：指专门从事各种金融活动的组织。（二）金融机构的职能：1.信用中介；2.支付中介；3.变货币收入和储蓄为资本；4.创造信用工具；5.金融服务。2009-07-25金融学张乃文（三）金融机构体系的构成与发展趋势1.金融机构体系：指金融机构的组织体系，是一个由经营和管理金融业务的各类金融机构所组成的完整系统，具体由中央银行、银行金融机构、非银行金融机构和金融监管机构等组成。2.金融业的发展经历了混业经营、分业经营再到混业经营的过程。2009-07-25金融学张乃文二、现代金融机构体系（一）中央银行－－货币金融政策的制定机构（二）银行金融机构1.商业银行2.专业银行：指具有特定业务经营范围、提供专门性金融服务的银行。3.政策性银行2009-07-25金融学张乃文（三）非银行金融机构保险公司投资基金退休养老基金组织信托投资公司信用合作社财务公司2009-07-25金融学张乃文三、国际金融机构体系（一）全球性的国际金融机构1.国际货币基金组织2.世界银行集团（二）区域性国际金融机构1.亚洲开发银行2.非洲开发银行3.泛美开发银行4.欧洲中央银行2009-07-25金融学张乃文四、我国的金融机构体系（一）中央银行（二）金融监管机构1.中国银行业监督管理委员会2.中国证券监督管理委员会3.中国保险监督管理委员会2009-07-25金融学张乃文（三）经营性金融机构1.政策性银行2.商业银行3.证券机构4.保险机构5.信用合作社6.其他非银行金融机构第二节金融市场2009-07-25金融学张乃文一、金融市场概述（一）金融市场的概念和分类1.金融市场：金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制之所以把金融市场视作为一种场所，是因为只有这样才与市场的一般含义相吻合；之所以同时又把金融市场视作为一种机制，是因为金融市场上的融资活动既可以在固定场所进行，也可以不在固定场所进行，如果不在固定场所进行的融资活动就可以理解为一种融资机制。2009-07-25金融学张乃文（二）分类按交易期限分类货币市场资本市场按成交与定价方式次级市场初级市场按交易程序期权市场期货市场现货市场按交割方式第四市场店头市场议价市场公开市场保险市场黄金市场外汇市场按交易标的物的性质国际市场国内市场按交易的政治地理区域有价证券市场2009-07-25金融学张乃文（三）金融市场的构成要素1.金融市场主体：即金融市场的参与者2.金融市场客体：金融市场的交易对象或交易载体——货币资金。3.金融市场交易工具：指的是金融工具，也称信用工具，它是证明金融交易金额、期限、价格的书面文件，它对债权债务双方的权利和义务具有法律约束意义。4.金融市场价格：在金融市场上，交易对象的价格就是货币资金的价格。2009-07-25金融学张乃文（四）金融市场的功能1.资本积累功能2.资源配置功能3.调节经济功能4.反映经济功能2009-07-25金融学张乃文二、货币市场（一）同业拆借市场：指银行与银行之间、银行与其他机构之间进行短期临时性资金拆出拆入的市场。1.同业拆借的交易类型：2.同业拆借的运作程序：3.同业拆借的期限和利率2009-07-25金融学张乃文（二）票据市场1.商业票据市场2.银行承兑汇票市场2009-07-25金融学张乃文（三）国库券市场（四）大额可转让定期存单市场（五）回购市场2009-07-25金融学张乃文三、资本市场（一）证券发行市场1.证券发行市场的主体2.证券发行方式：按募集对象，可分为私募和公募两种；按销售人，可分为直接发行和间接发行；按发行价格，可分为溢价发行、平价发行和折价发行。2009-07-25金融学张乃文（二）证券流通市场1.证券流通市场的组织方式：2.证券流通市场的交易方式：议价买卖和竞价买卖直接交易和间接交易现货交易和期货交易2009-07-25金融学张乃文四、其他金融市场（一）金融衍生工具市场1.金融期货市场（1）金融期货的基本类型：外汇期货、利率期货、股票指数期货。（2）金融期货交易的基本功能：套期保值、价格发现。2009-07-25金融学张乃文2.金融期权市场（1）按内容不同，分为看涨期权和看跌期权。（2）按标的不同，分为现货期权和期货期权。（3）按行权时间，可分为欧式期权和美式期权。2009-07-25金融学张乃文（二）外汇市场1.外汇市场的主体：外汇银行、中央银行、外汇经纪人2.外汇市场的功能：（1）实现购买力的国际转移；（2）确定汇率水平；（3）提供资金融通；（4）外汇保值和投机的场所3.主要外汇市场：伦敦外汇市场、纽约外汇市场、东京外汇市场、法兰克福外汇市场2009-07-25金融学张乃文（三）黄金市场1.黄金交易方式：2.世界主要黄金市场：伦敦黄金市场、苏黎世黄金市场、美国黄金市场、香港黄金市场、东京黄金市场、新加坡黄金市场君子爱财取之有道