第八章投资连结保险产品

第八章投资连结保险产品视频：投资连结保险投资连结保险的产生投资连结保险是指包含保险保证功能，并至少在一个投资账户中拥有一定资产价值的人身保险，其实在传统寿险基础上发展而来的保险险种，不仅具有保障功能，还具有投资性。投资连结保险最早于20世纪50年代产生于英国，而后流行欧美国家，与传统寿险产品的根本区别是该产品将投资选择权和投资风险同时转移给了客户，20世纪60年以后，欧美金融市场波动剧烈，对保险公司的稳定经营造成了极大威胁。例如当市场利率升高时，传统预定利率投资连结保险的产生的寿险产品竞争力下降，客户大量退保，或从保险公司获取保单贷款，转而投资股票、共同基金，造成大量现金流出，给公司的经营带来极大的压力；而当市场收益率持续下降时，传统产品又给保险公司带来利差损风险，严重时将导致保险公司的破产，在两难的困境下，20世纪70年代以来，欧美保险公司开始大力推广投资连结保险，使之迅速成为欧美市场的主要产品。一、投资连接保险产品的概念二、投资连接保险的特点三、投连险与万能保险的区别四、市场上主要的投连险产品形式五、投连险的关键产品要素六、投资连结保险经营管理本章内容安排：一、投资连接保险的概念投资连结保险是包含保险保障功能并至少在一个投资帐户拥有一定资产价值的人身保险产品。保单帐户价值直接与独立帐户的投资业绩相连。保监会规定，投连险不得保证最低投资回报率。投连险可以设置一个或多个投资帐户供投保人选择。投保人要承担全部投资风险，同时也享受全部投资回报。投连险业务最大的利润来源是费差益费差益：即初始费用、买入卖出差价、管理费和退保费等保单所收取的费用与保险公司实际支付的费用之差。其他保险业务主要的业务来源：利差益、死差益一、投资连接保险的概念平安团体退休金投资连接保险投资帐户介绍1、投资帐户结构及风格平安团体退休金投资连接保险设立了三种代表不同投资风格的投资帐户，客户可以根据自身的风险承受能力、收入状况、年龄结构及市场判断进行自由选择或组合投资；三种投资帐户形成了一种类似国际资本市场上深受投资者欢迎的“雨伞基金”的投资帐户结构。平安团体退休金投资帐户进取投资帐户平衡投资帐户稳健投资帐户三种投资帐户代表着三种具有显著不同风险和收益特征的投资组合，这可以更大范围地满足客户的多重需求；平安团体退休金投资连接保险的推出是我国养老保险投资的一项重要金融创新。•进取投资帐户•平衡投资帐户•稳健投资帐户投资帐户投资风格风险•积极进取（aggressive)•适中(moderate)•保守（conservative)•高•中•低风险收益特征投资帐户投资目标资产分布•进取型•平衡型•稳健型•追求资本长期增值收入•证券投资基金20-80%•银行存款5-20%•债券15-75%•兼顾资本长期增值和当期稳定收入•证券投资基金0-30%•银行存款15-70%•债券25-85%•证券投资基金10-60%•银行存款15-50%•债券25-75%•注重当期稳定收入客户可以根据投资帐户披露的投资政策按照自身需求在三种投资帐户间分配资金。2、投资帐户的主要特点•投资帐户多样化•投资组合分散化主要特点特点说明•多样化的投资帐户结构满足了客户多样化的投资需求；•分散投资于证券投资基金、债券及银行存款；•证券投资基金的分散化投资；•投资于各种不同期限、信用等级、收益水平的债券和银行存款实现债券、银行存款投资的分散化；•投资帐户免费转换•投资帐户选择自由•客户可以自由选择投资帐户或将资金以一定比例分配于各投资帐户进行组合投资；•客户可以重新选择投资帐户或重新指定投资于各投资帐户的比例而不受保单年度投资帐户转换次数的限制；主要特点特点说明•客户可以申请转换投资帐户以调整已经分配在各投资帐户上的资产组合比例；•客户在各投资帐户间转换资产不收取任何费用，但不得超过本公司规定之保单年度投资转换次数；主要特点特点说明•投资帐户运作透明•客户保费的转入和赎回都按照相应的定价日公开披露的投资帐户买入价和卖出价折算成投资单位数，客户可以随时查询其帐户资产收益状况；•投资帐户收取的各项费用比例、收取办法均详细列明；•投资帐户信息披露充分•目前每月至少在公开媒体上公布一次投资帐户单位的交易价格；•每年公布投资帐户会计年度权益报告；•每年向投保人、被保险人提交保单年度权益报告；二、投资连接保险的特点投连险的主要功能保险保障+投资客户可根据自身的需要合理选择不同类型的投资帐户（一）投资帐户独立投连险的投资帐户完全独立于保险公司的其他投资帐户保费进入投资帐户，以投资单位计价二、投资连接保险的特点（二）产品透明图8-1投资连接保险运作机制图8-1投资连接保险运作机制保单账户价值初始费用买卖差价其他费用保费分配入投资账户的部分连结的投资账户投资收入及资本金增长税赋费用现金价值退保费用（若有）二、投资连接保险的特点（三）具有一定的灵活性交费灵活，保险金额可灵活调整，投资帐户也可以灵活转换；如果帐户价值能够支付保险成本与各项费用，投保人也可暂停交费；投连险为保单持有人提供了多种投资选择：“保障为主、投资为辅”、“储蓄为主、保障为辅”等等；二、投资连接保险的特点（四）可以提供持续奖金持续奖金是保险公司对持续有效的保单或持续缴费的保单，满足合同约定时给予的奖金。鼓励客户长期持有保单或长期交费。三、投连险与万能保险的区别1、投资自由度不同投连险：自由度高，客户可选择不同类型的投资帐户。万能保险只提供一个帐户，客户不能自由选择；平滑机制限制了万能帐户的投资结构，设置了股票投资的上限。三、投连险与万能保险的区别2、帐户价值的计算方式不同万能保险的帐户价值根据结算利率增长，结算利率根据万能帐户的投资收益率确定，但结算利率是经过平滑后的，并不完全等于投资收益率。投连险的帐户价值=单位数×单位价格，单位价格直接反映投连帐户的投资回报，不存在平滑因素，波动性〉万能保险的结算利率。4.3.3.3投连险与万能保险的区别3、风险承担不同投连险：无保证利率，投保人承担全部投资风险万能险：有保证利率，保险公司承担一部分风险补充阅读：2011年偏股型投连险账户损失严重各投资账户历史价值三、投连险与万能保险的区别4、管理要求不同投连险的单位价格核算、单位数管理、投资帐户转换等比较复杂，结算频率高——对公司内部系统管理的要求高于万能保险销售管理的要求也更高四、市场上主要的投连险产品形式（一）投资连接型终身寿险（二）投资连接型年金寿险（一）投资连结型终身寿险1、缴费方式■固定缴费基础上增加了保险费缓缴功能；■取消缴费期间、频率和缴费数额概念；2、保费结构■基本保费■额外保费■追加保费3、身故责任设计A方式—给付保险金额和保单账户价值两者较大者；B方式—给付保险金额和保单账户价值之和；■个人投资连结保险，保单签发时死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%；■团体投资连结保险的死亡风险保额可以为零；（一）投资连结型终身寿险（二）投资连结型年金保险投资连接型年金保险是提供有年金选择权的投资连结险。■投资连结型年金保险的死亡风险保险额可以为零，被保险人身故时给付账户的价值；■年金给付可以一次性、按年或按月等形式；恒安标准团体养老金投资连结保险五、投连险的关键产品要素（一）费用结构（二）持续奖金（一）费用结构1.初始费用是保费进入投资帐户之前所扣除的费用；一般用于保险公司业务佣金、保单的承保、投资帐户的建立等；初始费用不得以减少保单帐户价值的形式扣除；团体万能保险保险费的初始费用比例的上限为5%。有关初始费用的监管规定——期交方式保单年度初始费用上限第一年50%第二年25%第三年15%第四、五年10%以后各年5%额外保险费初始费用比例的上限为5%。期交保险费保单追加保险费的初始费用比例的上限为5%。有关初始费用的监管规定——趸缴方式趸交保单追加保险费的初始费用比例的上限为5%。保险费初始费用上限人民币50000元及以下部分10%人民币50000元以上部分5%（一）费用结构2.保单管理费即为维护保险合同向投保人或被保险人收取的管理费用。是一个与保单账户价值无关的固定金额，在保单首年度与续年度可以不同。保险公司不得以保单账户价值一定比例的形式收取保单管理费。对于团体投连险，保险公司可以在对投保人收取保单管理费的基础上，对每一被保险人收取固定金额形式的保单管理费。（一）费用结构3.资产管理费按帐户资产的一定比例收取一般用于帐户资产交易、席位管理等费用年度最高为2%（一）费用结构4.手续费保险公司可在提供帐户转换、部分领取等服务时收取，用于支付相关的服务费用。（一）费用结构5.买入卖出差价即投保人买入和卖出投资单位的价格之间的差价用以弥补由于资产购入与卖出而发生的费用买入卖出差价不得超过2%（一）费用结构6.死亡风险保险费即保单死亡风险保额的保障成本。风险保险费应通过扣减投资单位数的方式收取。计算方法：死亡风险保险费=死亡风险保额×死亡风险保险费费率保险公司可以通过扣减投资单位数的方式收取其他保险责任的风险保险费（一）费用结构7.退保费用即保单退保或部分领取时收取的费用，用以弥补尚未摊销的保单获取成本。按帐户价值的一定比例收取，在退保时扣除保单年度期交方式趸交方式初始费用小于或等于零初始费用大于零第一年10%10%10%第二年8%9%8%第三年6%8%6%第四年4%7%4%第五年2%6%2%第六年05%0第七年04%0第八年03%0第九年02%0第十年01%0第十一年及以后000有关退保费用上限的监管规定（二）持续奖金按照帐户价值、累计已交保费或趸缴保费的一定比例给付的持续奖金首次给付时间不应早于第5个保单年度按照当期期缴保费的一定比例给付的持续奖金可在投保人缴纳第2期保费时开始给付，不得高于当期保费的2%中央2套《经济信息联播》-投资连结保险2007年7月投资连结保险特殊权益六、投连险的经营管理（一）销售管理1、销售人员资格管理销售人员必须拥有资格证书，且至少拥有1年寿险销售经验；销售人员应接受不少于40小时的专项培训；六、投连险的经营管理（一）销售管理2、宣传材料管理各类宣传材料由总公司统一管理；禁止代理人使用与产品说明书或保险条款不一致的信息披露材料；六、投连险的经营管理（一）销售管理3、销售行为管理加强对销售人员的后续管理，完善退出机制；对投连险客户100%回访并做好记录；六、投连险的经营管理（二）信息披露详见《人身保险新型产品信息披露管理办法》谢谢