第十一章国际金融组织

第十一章国际金融组织二战后出现的国际金融组织的作用最主要的作用是：①提供短期资金，解决国际收支逆差，这在一定程度上缓和了国际支付危机；②提供长期建设资金，促使一些国家尤其是发展中国家的经济发展；③调节国际清偿能力，应付世界经济发展的需要：④稳定汇率，保证国际货币体系的运转,促进国际贸易的增长。国际货币基金组织(IMF)国际货币基金组织(InternationalMonetaryFund，IMF)是根据参加筹建联合国的45国代表于1944年7月在美国新罕布什尔州举行的会议及其所通过的《国际货币基金协定》(InternationalMonetaryFundAgreement)，1945年12月27日正式成立的国际金融组织.1947年3月开始营业，总部设在华盛顿。到2004年为止，基金组织共有184个会员国．会员国分为两类：凡参加1944年布雷顿森林会议，并于1945年12月31日前在《协定》上签字正式参加IMF的国家为创始会员国，在此之后参加的国家为其他会员国。基金组织的宗旨1、通过设立一个就国际货币问题进行磋商和合作的常设机构，促进国际货币合作。2、促进国际贸易平衡发展，并借此提高和保持高的就业率和实际收入水平，开发所有成员国的生产性资源，以此作为经济政策的主要目标。3、促进汇率的稳定，保持成员国之间有秩序的汇兑安排，避免竞争性货币贬值。4、协助建立成员国之间经常性交易的多边支付体系，取消阻碍国际贸易发展的外汇限制。5、在有充分保障的前提下向成员国提供暂时性资金融道，以增强其信心，使其有机会在无需采取有损于本国和国际经济繁荣的情况下，纠正国际收支失衡。6、根据上述宗旨，缩短成员国国际收支失衡的时间，减轻失衡的程度。IMF的基本职能IMF的基本职能是向会员国提供短期信贷、调整国际收支的不平衡、维持汇率的稳定，消除外汇管制。基金组织的组织机构IMF的组织机构由理事会、执行董事会、发展委员会、临时委员会、总裁和若干业务职能机构组成，如图。图基金组织的结构理事会十国集团二十四国集团发展委员会总裁临时委员会执行董事会货币与汇兑事务部各地区行政部特别提款权部研究部法律部财务部基金司库统计部出版部驻各地区分部和代表处，如图16.1。.理事会是IMF的最高决策机构，由每个会员国委派理事和副理事各1人组成。理事会的主要职权是：批准接纳领会员国，批准修改份额．批准会员国货币平价的普遍变动，决定会员国退出IMF，以及讨论其他有关国际货币制度的重大问题。•执行董事会是常设机构，负责处理IMF的日常业务。•它由在IMF内占有份额最多的5个会员国美、英、德、日和沙特阿拉伯)各单独指派一名执行董事，其他会员国按地理区域划分16个选举集团，各推选一名执行董事，中、俄国为一单独选区各指派执行董事一名。•执行董事不得兼任理事，每两年由会员国指派或改选一次。总裁由执行董事会推选，总管IMF的业务工作，是最高行政领导人。总裁兼任执行董事会主席，但无投票权，只有在执行董事会进行表决赞成票和反对票数量相等时，可以投决定票。总裁之下设副总裁1人．辅佐总裁工作。国际货币基金组织的活动有成员国投票决定会员国的投票权多少主要取决于它们的份额：①每个会员国都有基本票数250票；②每10万美元的份额．在基本票数上增加一票。根据以上两项计算出的票数，还要作以下调整：到投票日为止，IMF贷出的会员国的货币，每借40万美元，则给该货币发行国增加一票；会员国从IMF借款，每借40万美元，则将该会员国的投票权减少1票。IMF的一切重大问题要有80％的票数，有些特大的重大的问题要有85％的多数票才能通过。(一)份额基金组织的份额是其最主要的资金来源。份额目前以SDRs来表示，它相当于股东加入股份公司的股金。会员国的份额是根据一套比较复杂的办法计算出来的。基金组织的资金来源会员国缴纳份额的办法是：在1978年4月1日生效的第二次基金组织协定条款修订之前，成员国缴纳份额的75％以本国货币支付，其余25％以黄金支付。第二次修订协定之后，这25％不再要求以黄金支付，而是以基金组织规定的储备资产(特别提款权或可兑换货币)缴纳，其余75％以本国货币缴纳。会员国缴纳的份额，除作为IMF发放短期信贷的资金来源外，份额的大小对会员国尚有以下两方面作用：①决定会员国从基金组织借款数额和定期分配特别权的数额；②决定会员国的投票权。由此可见，份额大小是十分重要的，它决定了基金组织的融资能力，决定了各会员国在基金组织的义务、权利和地位。这也是为什么发展中国家在国际货币改革过程中一再要求基金组织改变份额的确定方法，增加发展中国家的份额，扩大基金总份额的原因之所在。(二)基金组织的借款IMF的另一个资金来源是借款，它不仅可以向各会员国官方机构如财政部和中央银行借款，也可以向私人借款，包括向商业银行借款。（三）信托基金1976年1月，IMF临时委员会达成协议，决定将IMF持有的1／6的黄金(2500万盎司)在1976年7月—1980年6月的4年内，按市价出售，用所获利润建立信托基金，以优惠条件向低收入的发展中国家提供贷款。国际货币基金贷款的特点(1)贷款的对象：限于会员国政府，它只与会员国的财政部、中央银行、外汇平准基金组织或其他类似的机构往来。(2)贷款用途：限于会员国因弥补经常项目收支而发生的国际收支暂时不平衡。(3)贷款的规模：同会员国向IMF缴纳的份额成正比例关系。（4）贷款利率所有贷款收年率6.25％，来源于借款的部分采用浮动利率再加一差额。每笔手续费率0.5％。（5）贷款形式：换购。贷款的种类普通贷款、出口波动贷款、缓冲库存贷款、信托基金贷款，石油贷款、补充贷款。世界银行集团（IBRD）1944年12月，根据布雷顿森林会议通过的《国际复兴与开发银行协定》(ArticlesofAgreementOfTheInternationalBankForReconstructionAndDevelopment)，建立了国际复兴与开发银行（IBRD），简称世界银行。世界银行成立于1945年12月27日，1946年6月开始营业。同IMF一样，世界银行也是联合国的专门机构之一。凡参加世界银行的国家必须是IMF的会员国，但IMF的会员国不一定是世界银行的会员国。我国于1980年5月恢复了在世界银行的合法席位。世界银行的宗旨根据《国际复兴与开发银行协定》第一条规定，世行的宗旨是：①为用于生产目的的投资提供便利，以协助会员国的复兴与开发，并鼓励不发达国家生产与资源的开发；②以保证或参加私人贷款和私人投资的方式，促进私人的对外投资；③用鼓励国际投资，以开发会员国生产资源的方法促进国际贸易的长期平衡发展，以维持国际收支的平衡；④在提供贷款保证时，应与其他方面的国际贷款配合。世界银行的主要任务是向会员国提供用于生产性项目的长期贷款，协助会员国进行复兴经济和开发建设，提高生产能力,促进会员国的国际贸易平衡发展和国际收支平衡，协助发展中国家经济发展与资源开发。世界银行的组织结构世界银行的最高权力机构是理事会，由每一会员国委派理事和副理事各一人组成。理事、副理事任期5年，可以连任。副理事在理事缺席时才有投票权。理事会的主要职权为：批准接纳初会员国，增加或减少世界银行资本，停止会员国资格，决定世界银行净收入的分配，以及其他重大问题。理事会每年举行一次会议(即年会)，一般与IMF理事会联合举行。•同IMF相似，在世界银行内，每个会员国均有250票的基本投票权，另外，每认缴10万美元的股金，则增加一票。•世界银行负责领导并处理日常业务的机构也是执行董事会。执行董事会现为24人，其中5人由持股最多的美、英、德、法、日5国指派，其余19人由其他会员国按地区分组推选。我国为一独立地区组，指派执董和副执董各一名。•执行董事会选举1人为行长，即董事会主席。理事、副理事、执行董事和副执行董事不得兼任行长。行长无投票权，只有在执行董事会表决中赞成、反对票数相等时，可以投决定性一票。行长下有副行长，协助行长工作。世界银行有许多办事机构，并在主要资本主义国家和许多发展中国家设有办事处，办理贷款有关事宜。资金来源1．会员国缴纳的股金世界银行规定，每个会员国均须认购股份(share)。每个会员国认购股份的多少以该国经济、财政力量为根据，并参照其在IMF认缴的份额，同世界银行协商，并经理事会批准。按照原来的规定，会员国认购股金分两部分缴付：①会员国参加世界银行时，先缴股金的20％，其中的2％以黄金或美元缴付，世界银行对这部分股金有权自由使用；其余的18％用会员国本国货币缴付，世界银行将这部分股金用于贷款时，须征得该会员国同意。②会员国认购股金的80％是待缴股金，在世界银行催交时，会员国以黄金、美元或世界银行需用的其他货币缴付。2．通过发行债券取得借款通过在国际债券市场发行债券来借款是世界银行资金的一个很重要的来源。世界银行贷款资金的很大部分是靠发行债券筹措的。例如，在1990年财政年度(1989年7月1日—1990年6月30日)，世界银行借款为117亿美元，而贷款总拨付额为139亿美元，前者占后者的84.17％。3．业务净收益世界银行几乎年年都有巨额的净收益，它除将一部分净收益以赠款形式拨给开发协会外，其余均充作本身的储备金，成为发放贷款的一个资金来源。4．债权转让从20世纪80年代以来，世界银行常把一部分贷出款项的债权，有偿地转让给商业银行等私人投资者，以提前收回资金，并转为贷款的一个资金来源。世界银行最主要的业务活动•世界银行最主要的业务活动是向发展中国家提供贷款，此外，还提供技术援助等业务。•二次大战后初期，世界银行的贷款重点在欧洲。•20世纪初50年代以后，其重点转向亚、非、拉等发展中国家，当前世界银行的贷款已成为发展中国家发展经济的一条较为重要的资金渠道。然而，要获得世界银行贷款也决非易事，需满足一定的条件和程序。贷款条件•第一，世界银行只向会员国政府、中央银行担保的公、私机构提供贷款。即使是预期不久将成为会员国的新独立国家，也只能在成为正式会员国后才可申请贷款。•但世界银行也曾向某些会员国管辖之下的地区承诺贷款。例如，在1975年9月巴布亚新几内亚独立之前，世行曾向它提供5笔贷款，但都由澳大利亚政府担保。•第二，申请贷款的国家确实不能以合理的条件从其他方面取得贷款时，世界银行才考虑发放贷款，参加贷款，或提供保证。•第三，贷款一般与世界银行审定、批准的特定项目相结合。贷款必须用于借款国家的特定项目，并经世界银行审定在技术上和经济上可行，并且是借款国经济发展应优先考虑的项目。•第四，贷款必须专款专用，并接受世界银行的监督。•第五，贷款的期限一般为数年，最长可达30年。国际开发协会（IDA）•国际开发协会是一个专门向低收入（人均国民生产总值不足885美元）发展中国提供长期无息优惠贷款的国际性金融组织。总部设在华盛顿，我国是该协会的成员之一。•组织机构；与IBRD相同，但两个机构在法律和财务上是相互独立的。•资金来源：会员国缴纳的股金；会员国提供的补充资金；世界银行的捐款；开发协会业务经营的净收益。•业务活动：向向低收入（人均国民生产总值不足885美元）发展中国提供长期无息优惠贷款。国际金融公司（IFC）•专门向经济不发达的会员国的私营企业提供贷款和投资的国际性金融组织。