第十三章金融发展与金融改革

《货币银行学》第十三章金融发展与金融改革内容摘要：金融发展理论既是关于金融自身如何发展的理论，又是关于金融发展如何作用于经济发展的理论。就其现实表现来看，金融发展和金融改革表现为发展中国家的金融深化过程和发达国家的金融创新过程，这两种发展形式是内在一致的，也就是金融自由化过程。金融发展理论阐述的核心是经济与金融之间的相互联系、相互促进的关系。本章将详细介绍金融发展理论和金融创新理论的内容，结合实际分析中国金融发展和金融改革的情况。教学目标通过本章学习：掌握金融抑制和金融深化理论的内容，了解金融自由化对发展中国家的影响。掌握金融发展理论内容，了解它的发展过程和它对经济发展的作用。了解中国金融改革的历史，中国金融发展状况的分析。了解金融创新的含义、理论内容和动因分析。了解金融监管的含义，金融创新和金融监管的相互影响。目录第一节金融抑制与金融深化第二节金融发展理论第三节中国的金融改革与金融发展第四节金融创新及其理论第五节金融创新与金融监管的关系本章小结复习思考题案例与阅读第一节金融抑制与金融深化一、金融抑制的概念和具体表现二、金融抑制对经济发展的负效应三、金融深化的概念和具体内容四、金融抑制和金融深化理论与实践一、金融抑制的概念和具体表现定义：金融抑制，是指市场机制作用还没有得到充分发挥的发展中国家中存在的过多金融管制现象。具体表现：1.金融机构高度国有化2.金融市场尤其是资本市场不够发达3.市场利率受到政府管制4.对汇率进行人为干涉二、金融抑制对经济发展的负效应负收入效应负储蓄效应负投资效应负就业效应三、金融深化的概念和具体内容金融深化的含义金融深化的实质就是金融自由化1.利率自由化2.机构自由化3.业务自由化4.汇率自由化四、金融抑制和金融深化理论与实践麦金农和肖的金融抑制和金融深化理论金融自由化对发展中国家的影响有以下几个方面：1.对投资和经济的影响2.对公司和金融部门的影响3.资本流入4.政府债务金融深化理论的主要缺陷：1.未能找到发展中国家落后的根本原因。2.理论本身存在疑问。3.完全取消政府干预的“自由主义”主张难以成立。第二节金融发展理论一、金融发展理论的发展历程二、金融发展与经济发展之间关系三、对金融发展理论的评价一、金融发展理论的发展历程金融结构理论金融深化理论金融约束理论二、金融发展与经济发展之间关系金融发展对于经济发展的积极作用经济发展对于金融发展的作用金融发展与经济增长的相互关系指标1．金融相关率2．货币化比率三、对金融发展理论的评价总之，金融发展理论的研究正处于继续发展与成熟之中。对金融之于经济的作用，不能局限于内生增长理论的宏观分析，更不能片面局限于经济学范畴，而应把研究视角细化到金融中介体、金融市场等金融资源的微观作用机制和伸展到社会政治体系、文化环境与管理制度的分析。一、中国金融改革的历程回顾二、中国金融发展的状况分析第三节中国的金融改革与金融发展金融机构改革货币政策和资本市场的改革监管机制改革外汇体制改革一、中国金融改革的历程回顾目前中国金融改革存在的问题1、国有商业银行现代金融企业制度尚未真正建立。2、金融宏观调控机制还不够完善。3、金融市场体系不够健全。4、金融监管体系不完全适应金融现代化的需要。5、国有商业银行不良资产偏高，潜在金融风险仍然较大。二、中国金融发展的状况分析中国金融发展的方向1、建立完善的金融组织体系。2、发展多层次金融市场体系。3、提高金融宏观调控水平。4、健全金融监管体系。5、提高金融对外开放水平。一、金融创新的含义二、金融创新理论三、金融创新的动因四、金融创新的内容第四节金融创新及其理论金融创新的含义：所谓金融创新乃是金融业各种要素的重新组合，具体是指金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。一、金融创新的含义技术推进理论货币促成理论财富增长理论约束诱导理论制度改革理论规避管制理论交易成本理论二、金融创新理论金融业竞争加剧。通货膨胀和利率波动。科学技术的迅猛发展。金融管制。三、金融创新的动因金融产品、工具的创新。金融服务的创新。金融机构功能和金融市场组织体系的创新。四、金融创新的内容一、金融监管的含义二、金融创新对金融监管的影响三、金融监管对金融创新的影响第五节金融创新与金融监管的关系含义：金融监管是指政府通过特定的机构（如中央银行）对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。金融监管本质上是一种具有特定内涵和特征的政府规制行为。一、金融监管的含义金融创新改变了金融监管运作的基础条件，客观上需要金融监管机构做出适当调整。金融创新在推动金融业和金融市场发展的同时，也在总体上增大了金融体系的风险，从而极大增加了监管的难度。金融创新导致金融监管主体的重叠与缺位并存。金融创新导致金融监管制度出现重大创新。二、金融创新对金融监管的影响金融监管对积极金融创新的影响金融监管对消极金融创新的影响三、金融监管对金融创新的影响本章小结大多数发展中国家，金融市场普遍不够发达，都存在着不同程度的金融抑制现象。金融抑制对经济发展的负效应包括：负收入效应、负储蓄效应、负投资效应、负就业效应。金融深化的实质就是金融自由化。金融发展理论既是关于金融自身如何发展的理论，又是关于金融发展如何作用于经济发展的理论。金融发展表现为发展中国家的金融深化过程和发达国家的金融创新过程，这两种发展形式是内在一致的，也就是金融自由化过程。中国的金融改革涉及到金融领域各个部门，涵盖了对金融机构、货币政策、监管体制、外汇体制四个方面的改革。所谓金融创新乃是金融业各种要素的重新组合，具体是指金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。金融监管是指政府通过特定的机构（如中央银行）对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。复习思考题1．金融抑制对经济发展的负效应表现在哪些方面？2．金融自由化对发展中国家经济有哪些影响？3．分析金融发展和经济发展的关系。4．中国金融改革存在的问题有哪些？5．金融创新的含义和内容是什么？6．分析金融创新和金融监管的关系。案例与阅读：次级债，一只蝴蝶的葬礼