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第十章衍生金融工具会计第一节衍生金融工具概述第二节衍生金融工具的确认与计量第三节衍生金融工具的会计处理2第一节衍生金融工具概述•一、衍生金融工具的概念和特征•1、基础金融工具：•企业在正常经营活动过程中可能遭受汇率和利率变动影响的各项财务资产和负债。•2、金融工具：•形成一个企业金融资产并形成另一个企业金融负债或权益性工具的合同。•权益性工具：•是指证明一个企业在减除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。3•其中金融资产是指：•（1）现金；•（2）从另一个企业收取现金或另一金融资产的合同性权利；•（3）在潜在有利的条件下，与另一个企业交换金融工具的合同权利；•（4）另一个企业的权益性工具。•金融负债是指属于下列某项合同义务的负债：•（1）向另一企业交付现金或另一金融资产的合同义务；•（2）在潜在不利的条件下，与另一企业交换金融工具的合同义务。4•3、衍生金融工具：从传统的金融工具中派生出来的创新的金融工具，也称金融衍生工具。5•美国财务会计准则委员会在其第133号财务会计概念公告中界定，衍生金融工具为同时具有如下特征的金融工具或其他合约：•（1）有一项或多项标的、一项或多项名义金额或支付条款，这些条件决定了结算的金额；•（2）不要求初始净投资，或与市场条件变动有类似反应的其他类型合同相比，只需要较小的初始投资。•（3）合同条款要求或允许以净额交割，或易于通过合约以外的方式进行净额交割，或者进行的资产交付将导致并不严重偏离净额交割的情况。64、衍生金融工具的特征•（1）交易对象复杂：•既有标准化合约，也有与股市相联系或者与大银行进行的跨期的私下交易；•（2）交易范围广，具有国际化趋势；•（3）交易具有高度的风险性：•市场风险、信贷风险、流动性风险、操作风险、结算风险、法律风险等7二、衍生金融工具的分类•1、按基础金融工具的种类分类：•（1）股权式衍生金融工具：•以股票或股票指数为基础工具，•包括：股票期货、股票指数期货、股票期权、股票指数期权等。•（2）货币式衍生金融工具：•以各种货币为基础金融金融工具，•包括：远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换。8•2、按照基础金融工具的交易方式分类•（1）交易双方风险收益对称的衍生金融工具•（2）交易双方风险收益不对称的衍生金融工具。•3、按照衍生金融工具本身交易的方法和特点分类•分为：金融远期、金融期货、金融期权、金融互换9三、衍生金融工具对传统财务会计的影响•1、对资产、负债要素的影响•2、对会计确认标准的影响：•初始确认、终止确认•3、对会计计量基础的影响•4、对会计报告的影响10第二节衍生金融工具的确认和计量•一、确认：•衍生金融工具蕴含的权利与义务符合资产、负债的定义，应予确认和计量。•衍生金融工具的确认：•初始确认、终止确认11国际会计准则委员会48号征求意见稿中初始确认的两项标准:（1）与资产和负债相关的风险和报酬实质上已转移给本企业；（2）企业所获得的资产的成本或公允价值、或者估计的负债金额能可靠的加以计量。终止确认：国际会计准则委员会48号征求意见稿中终止确认的两项标准：（1）与资产和负债相关的风险和报酬实质上已转移给其他企业，且其所含风险和报酬的公允价值能可靠地计量；（2）基本权利与义务已得到履行、解除、注销或逾期作废。1239号国际会计准则中:•初始确认--所有衍生金融工具都在资产负债表内确认•金融资产的终止确认：•当构成金融资产或部分金融资产的合同权利失去控制时，企业应终止确认该项金融资产或该部分金融资产。•金融负债的终止确认：•只有当金融负债或一部分金融负债消除时，企业才能将该项金融负债或该项金融负债的一部分从资产负债表中除去。13二、计量•（一）金融资产和金融负债的初始计量•金融资产和金融负债初始确认时，企业应以成本进行计量•金融资产：成本是指付出对价的公允价值•金融负债：成本是指收到对价的公允价值•交易费用应在初始计量时计入各项金融资产和金融负债的成本14（二）金融资产的后续计量•从持有金融资产的意图，把金融资产分为四类：•1、为交易而持有的金融资产•指主要为了从价格或交易商保证金的短期波动中获利而购置的金融资产•对于衍生金融资产，除非他们被指定且是有效的套期工具•2、持有至到期日的投资•指具有固定或可确定金额与固定期限，且企业明确打算并能够持有至到期日的金融资产•企业源生的贷款和应收款项不包括在内15•3、企业源生的贷款和应收款项•企业直接向债务人提供资金、商品或劳务所形成的金融资产•打算企业源生的贷款和应收款项，属于为交易而持有的金融资产•4、可供出售的金融资产•不属于以上三类的•IAS39规定，初始确认后，企业应以公允价值计量金融资产，包括属于资产的衍生工具16以下金融资产应以成本计量：•1、企业源生的但不是为交易而持有的贷款和应收款项，无论是否打算持有至到期日，均应以摊余成本计量•2、持有至到期日的投资应以摊余成本计量•3、在活跃的市场上没有标价，且其公允价值不能可靠计量的金融资产17金融负债的后续计量•初始确认后，企业应以摊余成本计量各种金融负债，不包括为交易而持有的负债和属于负债的衍生工具•初始确认后，企业应以公允价值计量为交易而持有的负债和属于负债的衍生工具18第三节衍生金融工具的会计处理•一、金融期货的会计处理•（一）会计处理要点•1、期货合约的初始确认•期货合约本身就是交易的标的物•当企业成为金融工具合约条款的一方时，应该确认金融资产（合约权利）和金融负债（合约义务）19•2、对初始保证金的确认及其调整•签订期货合约时交纳的保证金，属于应收款性质。•期货合约公允价值的变动及其导致的盈亏，在会计中应予以确认。•此盈亏额可以逐日计算并调整初始保证金的金额，是指达到应占交易标的物的约定百分比•保证金的追加和退回，是在期货合约期间应做的会计处理20•3、转手平仓的差额结算和到期实际交割•合约持有者主要是根据行情变化在合约期间转手平仓，通过保证金存款进行差额结算，收回赚得的利润或补交导致的亏损，并终止确认这项合约•只有在到其实际交割时，才需作实际交割的会计分录21（二）会计处理程序•2003年1月5日，ABC公司与期货经纪人签订承诺购入债券期货US$300000（当日市价）的三个月期的期货合同，并缴纳初始保证金10％，即US$30000。•按照期货经纪公司的规定，如果期货的涨跌幅超过2％，应补交或退回相应金额的保证金。•假设1月31日该项期货的市价涨至US$305000。•2月28日，ABC公司预测其市价将连续下跌，按US$304000转手平仓，并支付手续费US$150。•通过差额结算，收回保证金余额22•1月5日，在签约日进行初始确认，将其分类为为交易而持有的证券•借：债券期货投资US$300000•贷：应付债券期货合约款US$300000•借：存出保证金US$30000•贷：银行存款US$300000•1月31日，补交保证金，并确认债券投资公允价值变动•借：存出保证金US$500•贷：银行存款US$500•借：债券期货投资US$5000•贷：债券投资收益US$500023•2月28日，转手平仓，进行差额结算，并中至此债券期货•借：债券投资收益US$1000•应付债券期货合约款300000•财务费用（手续费）150•银行存款34350•贷：债券期货投资305000•存出保证金3050024二、金融期权的会计处理•（一）金融期权的概念•金融期权是一种选择权合同，期持有人（金融期权的买方）享有在合同期满之前按约定的价格购买或销售一定数额的某种金融资产的权利•如果行情有利，他有权选择买进或卖出某种金融资产；•如果行情不利，他可以放弃行使买进或卖出的权利。•而其发行人（金融期权的卖方）则有义务在买方要求履约时售出或购入该种金融资产25•看涨期权：•如果金融期权的买方有权选择买进某种金融资产，则该金融期权称为看涨期权•看跌期权：•如果金融期权的买方有权选择卖出某种金融资产，则该金融期权称为看跌期权•欧式期权：买方只能在到期日行使权力•美式期权：买方可以在到期日前的任一天履约26•期权费：•购买者取得期权必须支付给出售者的一笔金额，称为期权费，即期权合同的价格。•它代表着期权购买者可能损失的最大金额，也是期权出售者所能获得的最大利润•期权费由内含价值和时间价值两部分组成•内含价值指作为期权交易对象的基础工具的公允价值超过其履约价格的差额•时间价值是反映金融期权在到期前获利机会的价值•就买方而言，时间价值总是正数，通常距到期日越远，其价值越高，因为获利的可能性越大，而在到期日，期权的时间价值为零27(二)期权合约的会计特征•1、期权合约的标的物（基础工具）•期权合约是一项债权性证券，而作为期权合约交易对象的标的物，则可能是要求卖方向买方转让或向买方受让的一项金融资产•当期权合约得到执行时，这一债权性证券也就构成买方的一项金融资产•2、期权费•在签订期权合约时，进行初始确认•对于期权费公允价值的变动，可参照金融市场上其标的物的行情，通过期权定价模型，确定其变动后的公允价值28•3、期权合约的终止确认•期权合约在被执行或期满不执行时，或转让给其他买方时终止确认•在持权过程中所获得收益或利得或承受的损失，计入当期损益29（三）金融期权的会计处理程序•ABC公司于2003年1月5日签订了购入债券期货US$300000的三个月期美式看涨期权合约，并向立权的经纪公司交付US$4000的期权费（预期此项债券期货将上涨至US$304000，所含时间价值省略不计）。•设1月31日该项债券期货的市价上涨至US$305000，相应的期权费的公允价值将涨至US$5000•2月28日，ABC公司预测债券期货的涨幅已至极限，决定按US$5600转让此项期权合约，假设手续费为US$150。30•1月5日，在签约日按债券期货的名义价值进行初始确认•借：债券期货投资300000•贷：应付债券期货期权合约款300000•借：债券期货期权费4000•贷：银行存款4000•1月31日，确认期权费公允价值的变动•借：债券期货期权费1000•贷：债券期货投资收益100031•2月28日，转让并终止此期权合约•借：银行存款5450•财务费用（手续费）150•贷：债券期货期权费5000•债券期货投资收益600•借：应付债券期货期权合约款300000•贷：债券期货投资300000•这次看涨期权，公司赚取了1600的利得，同时发生了150的财务费用32•假设至3月31日，ABC公司买入的上项美式看涨期权的市价仅上涨至301000，相应的期权费的公允价值下跌至1000；•由于债券发行公司信誉恶化，至2月24日，此项债券期货的市价下跌至290000，如果执行期权合约，将遭致10000的损失，ABC公司通知立权的经纪公司，不执行此项债券期货合约•1月5日分录如上•1月31日，确认期权费公允价值的变动•借：债券期货投资损失3000•贷：债券期货期权费300033•2月24日，确认不执行合约损失，终止确认期权合约•借：债券期货投资损失1000•贷：债券期货期权费1000•借：应付债券期货期权合约款300000•贷：债券期货投资30000034三、金融互换的会计处理•（一）货币互换的会计处理•货币互换是指交易双方互相交换不同币种、相同期限、等值资金债务或资产的货币及利率的一种预约义务•1、货币互换需要存在两个在期限和金额上具有共同利益且货币需求相反的伙伴•2、以约定的协议汇率进行本金互换•3、每年或每半年以约定的利率或本金为基础进行利息支付的互换•4、协议到期时，以预先约定的协议汇率将本金换回35•假设甲公司为英国母公司，在美国有一子公司需要使用美元，但该公司又因新成立没有资信记录，获得资金的成本较高;•另有一家总部在美国的乙公司，其设在英国的子公司需要使用英镑，但其取得英镑贷款的利率也较高。•因此两家母公司协议，2001年1月1日，由甲公司发行2年期、利率为6％，本金为500万英镑的公司债券取得资金，并贷给乙公司设在英国的子公司；•而乙公司也发行2年期、利率为6％、本金为750万美元的欧洲美元债券取得资