第四章 金融机构体系

1第四章金融机构体系第一节金融机构概述第二节西方金融机构体系的构成第三节我国金融机构体系的演变和发展2第一节金融机构概述一、金融机构的含义：financialinstitution狭义：专门从事各种金融活动的法人组织，也称为金融中介。（financialintermediation）广义：不仅包括金融中介机构，而且包括金融管理机构。二、金融机构的特征金融资产所占比重极高，远高于实物资产。权益资本占总资产的比重很低。风险高，具有较强的传染性。34三、金融机构的类型（一）按是否承担政策性业务商业性金融机构:不承担政策性业务，经营目的是为了获取利润。政策性金融机构:为实现政府的产业政策而设立的，承担政策性业务，不以盈利为首要目的。5（二）按是否以接受公众存款为主要资金来源：1、存款性金融机构2、非存款性金融机构：（1）投资性金融机构：以销售股票、债券等有价证券筹集资金，主要从事证券投资业务。（2）契约性金融机构：以契约方式吸收持约人的资金，并按契约规定向持约人履行赔付或资金返还义务的金融机构。（3）政策性金融机构三、金融机构的类型6（三）按照金融机构业务的特征：银行:以存款、放款、汇兑、结算为核心业务的金融机构。包括：中央银行、商业银行、储蓄银行、开发银行等。非银行金融机构：银行以外的其他各种金融机构均为非银行金融机构。包括：证券公司、信托公司、保险公司等。三、金融机构的类型四、金融机构的功能（一）降低交易成本：规模经济（二）处理信息不对称问题：逆向选择道德风险（三）期限整合（四）分散融资风险78第二节西方金融机构体系的构成以中央银行为核心，商业银行为主体，多种金融机构并存的体系。一、金融管理机构：中央银行、证券管理机构等二、存款性金融机构：商业银行、储蓄银行、信用合作社等三、投资性金融机构：投资银行、投资基金四、契约性金融机构：保险公司、养老基金五、政策性金融机构：经济开发、农业、进出口、住房9一、中央银行（centralbank）也称货币当局（monetaryauthority）居于一国金融体系的领导和核心地位负责制定和实施国家的货币政策代表国家对金融业实行管理和监督，维护金融体系的稳定。10二、存款性金融机构（一）商业银行commercialbank以经营工商业存放款为主要业务，并为顾客提供多种服务的金融机构。吸收可签发支票的活期存款，因此也称存款货币银行(depositorymoneybank)。是金融机构体系的主体：机构数量多、业务范围广、资产总额比重大。11(三)信用合作社（creditunion）由城乡居民集资合股组成，以互助合作为主要宗旨的金融机构，简称信用社。分类：城市信用合作社、农村信用合作社主要资金来源：社员缴纳的股金、社员存款、其他企业和个人存款资金运用：主要向社员发放贷款。二、存款性金融机构12二、存款性金融机构（二）储蓄银行（savingsbank）以吸收居民储蓄存款为主要资金来源的银行。1、名称：（日本）储蓄银行（美国）储蓄贷款协会、互助储蓄银行（英国）信托储蓄银行2、主要业务：对居民发放住房抵押贷款等消费信贷业务投资于国债、股票及公司债券对市政机构发放贷款13三、投资性金融机构（一）投资银行（investmentbank）专门对工商企业办理各项有关投资业务的银行，是资本市场中最主要的金融机构。1、资金来源：主要依靠发行股票和债券筹集。2、主要业务：证券业务：项目融资、风险资本投资参与企业的创建、重组及并购投资基金的发起和管理投资咨询美国高盛集团14（二）投资基金（investmentfunds）通过向投资者发行基金股份或受益凭证募集社会闲散资金，再分散投资于各类金融资产的金融机构。1、名称：美：共同基金（互助基金,mutualfunds）英：单位信托基金2、优点：投资组合、分散风险、专家理财、规模经济3、分类：开放式基金、封闭式基金三、投资性金融机构15四、契约性金融机构（一）保险公司（insurancecompany）经营保险或再保险业务的金融机构。1、基本职能：筹措保费建立保险基金，补偿因自然灾害或意外事故造成的经济损失2、主要种类：人寿、财产、火灾和事故、存款保险公司等3、资金运用：投资于公司债券和股票、政府债券；发放不动产抵押贷款、保单贷款等。美国友邦保险公司16(二)退休基金(养老基金,pensionfunds)以契约形式组织预缴资金，以年金形式向参加养老金计划者提供退休收入的金融机构。1.资金来源：雇主和雇员以工资的一定比例按期缴付的资金；运用资金的收益2.资金运用：投资于债券、股票及不动产等期限长、收益高的项目。四、契约性金融机构17五、政策性金融机构(一）经济开发政策性金融机构专门为经济开发提供长期投资或贷款，以配合国家经济发展振兴计划。资金投向：基础设施、基础产业、重点企业等（二）农业政策性金融机构专门向农业提供中长期低息贷款，以支持农业部门发展。农业信贷的特点：风险大、期限长、收益低贷款方向：几乎涵盖农业生产方面的一切资金需要。Table1primaryassetsandliabilitiesoffinancialintermediaries18Table2principalfinancialintermediariesandvalueoftheirAssets1920五、政策性金融机构（三）进出口政策性金融机构为支持本国对外贸易而设立的金融机构（四）住房政策性金融机构专门为居民购买住房提供融资服务的银行。如：美国联邦住房贷款银行(FHLBS)德国住房储蓄银行21西方金融机构的发展趋势1、不同金融机构比重的显著调整存款性金融机构份额下降，契约型和投资型机构比重上升2、取消分业限制，实施混业经营日本：1998年《金融体系改革一揽子法》美国：1999年《金融服务现代化法案》3、金融业的并购浪潮迭起同行业并购与跨行业并购并存并购规模和金额巨大Source:FederalReserveFlowofFundsAccounts;FederalReserveBulletin.22FIGURE1BankShareofTotalNonfinancialBorrowing,1960–200823第三节中国金融机构体系的演变一、建国前夕的金融体系二、过渡时期的金融体系三、高度集中统一的金融体系四、多元混合型金融体系五、中央银行制度下的金融体系24一、建国前夕的金融体系（一）国统区居于垄断地位的官僚资本银行：四行两局一库中小金融机构（银行、钱庄、保险公司等）外资银行（二）根据地和解放区苏维埃国家银行地方银行和农村信用社25二、过渡时期的社会主义金融体系1948-1953年合并解放区银行，建立中国人民银行（1948）没收官僚资本银行取消帝国主义银行特权改造私人银行与钱庄建立农村信用社26过渡时期的金融体系中国人民银行国家管理金融业的行政机关，办理城市信用业务的经济组织国家专业银行中国农业银行办理农村信贷业务、统管支农资金中国银行办理外汇业务中国人民建设银行办理国家基本建设拨款业务非银行金融机构中国人民保险公司办理国内外保险和再保险业务农村信用合作社办理农村信贷、结算业务的合作金融组织其它金融机构公私合营银行27三、高度集中统一的国家银行体系（53-78年）大一统的人民银行体制各类专业银行相继撤销或并入中国人民银行，人民银行成为我国唯一的金融机构，垄断了几乎所有的金融业务。人民银行既是金融行政管理机关，又是具体经营银行业务的金融机构，它的所有业务活动完全服从于国家统一的计划。28四、多元混合型金融体系（79-83年）1、各专业银行相继恢复和建立，打破大一统的格局：1979年：恢复中国农业银行；中国银行从人民银行分设；建行从财政部分设；中国国际信托投资公司成立1980年：中国人民保险公司恢复国内保险业务2、人民银行仍然一身兼二任29五、中央银行制度下的金融体系（1984年至今）(一)金融管理机构1、中国人民银行：1984年：中国工商银行成立，人民银行开始专门行使中央银行职能。主要职责：制定和执行货币政策、维护金融稳定。2、证监会：1992年成立3、保监会：1998年成立4、银监会：2003年成立301、四大银行：工、农、中、建工行：主要办理城市工商信贷和储蓄业务，规模和市场占有率最大农行：国内网点最多，遍布城市和农村中行：历史最悠久，在国际金融业务方面具有优势建行：实施为大行业、大企业服务的战略(二）商业银行中国银行总行31国有银行的改革路径1、1994年以前：专业银行兼营政策性业务与商业性业务2、1994年：商业化改革组建政策性银行，把四大银行的政策性业务基本分离出去，四大银行开始向商业银行转变。3、2005年至今：股份化改革国家注资、设立股份公司、引进战略投资者、上市32(二）商业银行2、其它股份制商业银行交通银行：第一家公有制为主体的股份制综合性银行中信实业银行：中信公司直属招商银行：第一家完全由企业法人持股的银行。深圳发展银行：第一家上市银行光大银行：第一家吸收国际金融机构入股的商业银行民生银行：首家主要由非公有制企业入股的商业银行……333、城市商业银行：在对城市信用社清产核资的基础上，通过吸收地方财政、企业入股资金组建而成，为地方经济、中小企业服务。(二）商业银行341、国家开发银行集中资金保证国家重点建设，支持基础设施、基础产业和支柱产业发展，加强国家对固定资产投资的调控能力。（三）政策性银行35（三）政策性银行2、中国进出口银行为扩大国内机电产品和成套设备、高新技术产品等出口提供政策性金融支持；外国政府贷款的主要转贷行中国政府援外优惠贷款的承贷行36（三）政策性银行3、农业发展银行筹集农业政策性信贷资金承担国家规定的农业政策性金融业务代理财政性支农资金的拨付促进农业和农村经济的发展。37（三）政策性银行资金来源渠道：财政拨付、发行金融债券经营原则：保本微利；不与商业银行竞争改革取向：商业化色彩增强国开行将全面推行商业化运作，主要从事中长期业务；中国进出口银行和农发行按照分类指导、“一行一策”的原则，深化内部改革38（四）投资性金融机构1、投资银行与证券公司（1）投资银行：中金公司、中信公司等（2）证券公司又称券商，是专门从事有价证券发行和买卖业务的金融机构。分类：综合类：证券承销、经纪业务、自营业务经纪类：证券经纪业务39（四）投资性金融机构2、基金管理公司运作模式从以封闭式基金为主向转为开放式基金为主三大基金法规推动基金业快速发展基金产品日趋多元化基金投资理念趋于成熟，运作水平不断提高403、信托投资公司特点：“受人之托，代人理财”当事人：委托人、受托人、受益人现阶段主要业务：信托业务：资金信托、财产信托、有价证券信托等投资、贷款业务国债承销咨询业务等（四）投资性金融机构深国投41（四）投资性金融机构4、金融资产管理公司1999年建立的政策性金融机构，负责收购、管理和处置从工、农、中、建四家国有商业银行剥离出来的不良资产。建行—信达、工行—华融、农行—长城、中行—东方业务：追偿债务、资产出售、并购、重组、债转股、管理咨询等组建目的：改善四大国有银行的资产负债状况最大限度保全资产、减少损失42（五）其他金融机构1、保险公司1）发展：1980-1988年：中国人民保险公司独家经营。90年代至今：中国财产保险公司、中国人寿保险公司、中国再保险公司；太平洋保险公司、平安、新华人寿等。2）资金运用：银行存款、政府债券和金融债券、证券投资基金、股票、保单贷款43（五）其他金融机构2、农村信用合作社1）发展与改革：20世纪50年代中期：在全国广大农村普遍组建起来。大一统时期：演变为人民银行在农村的基层机构。1979年-1996年：隶属于中国农业银行1996年下半年：与农业银行脱离隶属关系，由农信社县联社负责业务管理，按合作制原则重新规范农村信用合作社2）特点：服务对象和区域：“三农”44（五）其他金融机构3、企业集团财务公司由企业集团设立，为集团内部企业提供金融服务