第四章_货币与银行

第四章货币与银行第一节货币第二节银行体系与货币供给第三节货币市场均衡第一节货币一、货币的定义与层次划分二、货币的功能一、货币的定义与层次划分货币泛指被普遍接受的各种交易媒介和支付手段。它包括广泛的内容，钱只是货币的一个小部分。货币的层次按照流动性的高低来划分。流动性指资产转变为现实支付能力的难易程度，越容易变现的流动性越高。货币的四个层次：M0＝流通中的现金M1＝M0＋支票存款M2＝M1＋活期存款和定期存款M3＝M2＋其它短期流动资产我国货币层次的划分：M0＝流通中的现金M1＝M0＋企业活期存款＋机关团体部队存款＋农村存款＋个人持有的信用卡类存款M2＝M1＋城乡居民储蓄存款＋企业存款中具有定期性质的存款＋信托类存款＋其他存款M3＝M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等。我国历年年底各层次货币数量（亿元）年份M0M1M219931994199519961997199819992000200120025864.77288.67885.38802.010177.611204.213455.514652.715688.817278.016280.420540.723987.128514.834826.338953.745837.353147.259871.670881.834879.846923.560750.576094.990995.3104498.5119897.9134610.4158301.9185007.0二、货币的功能1、交易媒介：作为一般等价物，充当商品和劳务的交换媒介。2、价值尺度：衡量商品的价值，确定不同商品和劳务的交换比率。3、价值储存：以货币的形式保存已经创造的价值。4、支付手段：以货币衡量和支付延期的债务。第二节银行体系与货币供给一、银行体系二、存款创造与货币供给一、银行体系1、中央银行――作为金融监管机构，负责监管商业银行和其它金融机构、调节货币供应量和利率、制定并执行货币政策。中央银行是发行的银行、银行的银行和政府的银行。我国的中央银行是中国人民银行，美国的中央银行是联邦储备局，日本的中央银行是日本银行，英国是英格兰银行，法国是法兰西银行。2、商业银行――经营货币业务的企业，通过货币资金存贷、提供清算理财服务、信息咨询等活动谋求利润的最大化。我银国行体系的主体包括四大国有控股商业银行：中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行和中国银行，和多家股份制商业银行如光大银行、华夏银行、浦东发展银行、招商银行等。3、政策性银行――为了贯彻国家政策而设立的金融机构，为相关行业提供资金支持，不追求利润最大化。我国的政策性银行有三家：中国农业发展银行中国进出口银行国家开发银行（目前正在向商业银行转变）1、定义存款创造是指支票存款的初始增加经过商业银行的辗转放贷，会形成多倍于初始增量的存款总量。二、存款创造与货币供给2、存款创造过程存款创造的产生需要具备两个条件：部分准备金制度和部分现金提取。在部分准备金制度下，当商业银行接受一笔支票存款时，只要保留一部分作为准备金，而把其余部分放贷出去；借款人使用贷款不会全部提现，经过交易，贷款又将存入商业银行系统，在扣除准备金后，剩下的部分再次被放贷；如此循环往复，一笔支票存款的初始增加将形成多倍于原始增量的贷款总量。两项假定：(1)银行的存款准备金仅限于法定准备率所规定的准备金（20%）。(2)公众的任何支付全部使用支票，不使用现钞。银行新增存款（△M）新增存款准备金新增银行贷款初始存款（△D）派生存款A100（甲）2080（乙）B801664（丙）C6412.8051.20(丁)D51.210.2440.96（戊）……………………总计100400100400表4-1存款创造过程用△M表示银行体系新增存款总额，用△D表示初始存款，r为法定准备率，则上述存款创造的结果可以推导如下：△M=△D+△D(1-r)+△D(1-r)2+……+△D(1-r)n=△D[1+(1-r)+(1-r)2+(1-r)3+……+(1-r)n]r111ΔDrD1rDMm13、存款乘数：引起存款创造的初始准备金增量与存款创造所形成的存款增量之间的倍数关系被称为是存款乘数，反映了银行体现创造存款能力的大小。简单的存款乘数为r1简单的存款乘数只考虑到了法定准备金这一种漏出，实际上还应该考虑其它两种漏出：超额准备金和现金提取。更为完整的存款乘数为ker14、货币供给基础货币包括银行的准备金R和流通中的现金C。货币供给量(M1)包括流通中的现金C和支票存款D。CCRD基础货币货币供给量存款创造基础货币与货币供给量的关系：基础货币中的现金直接构成货币供应量的一部分，货币供应量中的支票存款是由商业银行的准备金经过存款创造而得到的。基础货币经过扩张形成货币供应量，与货币供应量之间存在倍数关系，我们把这种倍数称为货币乘数。准确掌握货币乘数的大小，对于中央银行准确地把握货币供应量至关重要，是制定货币政策的关键所在。5、货币乘数的推导银行的准备金R、流通中的现金C和基础货币B的关系为B＝C＋R货币供应量M、流通中的现金C和支票存款D的关系为M＝C＋D设货币乘数为m，可以得到M＝m•B设法定准备率为r，超额准备率为e，可以得到R＝r•D＋e•D设现金损漏率为k，可以得到C＝k•D综上所述，可以推导货币乘数如下BMCRCDDkerDk1kerk1m＝＝＝＝第三节货币市场均衡一、货币需求动机二、货币需求函数三、货币市场均衡一、货币需求动机1、交易动机――由于收入与支出是不同步的，个人和企业需要货币是为了进行正常的交易活动。2、预防性动机――经济中存在不确定性，需要持有一部分货币，以预防意外支出而持有的一部分货币动机，如个人或企业为了应付事故、失业、疾病等意外事件而需要事先持有一定数量货币。L1＝L1(y)＝ky，k03、投机性动机――人们为了抓住有利的购买有价证券的机会而持有一部分货币的动机。L2＝L2(r)＝－rh，h0流动性陷阱：指在利率很低的时候，人们充分相应利率不会再下跌，债券的价格只会下降不会上升，此时人们选择持有货币而不去购买债券，投机性货币需求无限大。在这种状态下，货币需求对利率变化完全不敏感。案例分析日本经济是否陷入了流动性陷阱？二、货币需求函数从名义货币需求Md中扣除价格P变动的因素，可以得到实际货币需求Md/P。实际货币需求由两部分组成，第一部分是货币的交易需求和预防性需求，主要与收入有关；第二部分是货币的投机性需求，主要与利率有关。货币需求函数可以表示为:L＝L(y,r)货币的交易需求和预防性需求主要与收入有关，可以合并起为一个部分：L1＝L1(y)＝ky，k0货币的投机性需求主要与利率有关，与利率成反比，可以用公式表示为：L2＝L2(r)＝－rh，h0货币需求函数可以表示为：＝L(y,r)＝L1(y)＋L2(r)＝ky－rhPMd整理得到：r＝yhkPMhd1－货币需求曲线r0rPMdL(y,r)O货币需求曲线反映的是在收入不变的情况下，利率与实际货币需求之间的关系。曲线分两部分，第一部分是向下倾斜的直线，第二部分是平行于横轴的直线。三、货币市场均衡1、货币市场的均衡是指经济中对货币的需求等于中央银行确定的货币供给，其中货币供给是一个外生变量。货币市场均衡条件可以表示为：＝=ky－rhPMsPMd货币市场均衡的图解OrEPMPMdPMsrPM货币供给曲线和货币需求曲线的交点代表货币市场的均衡状态，对应均衡的实际货币数量和均衡利率。当货币市场出现不均衡时，就会通过利率的变化进行调整。例题若货币交易需求L1=0.2Y，货币投机需求L2=2000—50000i。（1）写出货币总需求函数。（2）当利率i=6%，收入Y=10000亿元时货币需求量为多少？（3）若货币供给Ms=2500亿元，收入Y=6000亿元，可满足投机性需求的的货币是多少？（4）收入Y=10000亿元,若货币供给Ms=2500亿元，货币市场均衡利率为多少？2、货币需求变动对货币市场均衡的影响Orr1r22PMd1PMdPMPMs收入或价格水平变动会导致货币需求曲线变动，当人们对于货币的交易需求、投机动机等增加时，货币需求曲线右移；反之左移。导致利率的同方向变动。3、货币供给变动对货币市场均衡的影响r2rOr11PMs2PMs3PMsPMdPM在现代货币市场中，货币供求的均衡完全由政府控制。政府可自主确定货币供应量的多少，并据此调控利率水平。货币供给增加会使得利率水平下降。当经济处于流动性陷阱中时，货币供给增加便不能改变利率水平。小结1、货币泛指被普遍接受的各种交易媒介和支付手段。2、货币的层次按照流动性的高低来划分。流动性指资产转变为现实支付能力的难易程度，越容易变现的流动性越高。货币的四个层次：M0＝流通中的现金M1＝M0＋支票存款M2＝M1＋活期存款和定期存款M3＝M2＋其它短期流动资产3、银行体系包括中央银行、商业银行以及政策性银行。4、存款创造是指支票存款的初始增加经过商业银行的辗转放贷，会形成多倍于初始增量的存款总量。存款创造的产生需要具备两个条件：部分准备金制度和部分现金提取。简单存款乘数更为完整的存款乘数为rDMm1ker15、基础货币包括银行的准备金R和流通中的现金C。货币供给量(M1)包括流通中的现金C和支票存款D。货币乘数m为：m＝kerk16、货币需求动机包括：（1）交易动机——由于收入与支出是不同步的，个人和企业需要货币是为了进行正常的交易活动。（2）预防性动机――经济中存在不确定性，需要持有一部分货币，以预防意外支出而持有的一部分货币动机。（3）投机性动机――人们为了抓住有利的购买有价证券的机会而持有一部分货币的动机。7、流动性陷阱：指在利率很低的时候，人们充分相应利率不会再下跌，债券的价格只会下降不会上升，此时人们选择持有货币而不去购买债券，投机性货币需求无限大。在这种状态下，货币需求对利率变化完全不敏感。8、从名义货币需求Md中扣除价格P变动的因素，可以得到实际货币需求Md/PMd/P＝L(y,r)＝L1(y)＋L2(r)＝ky－rh9、货币市场的均衡是指经济中对货币的需求等于中央银行确定的货币供给，其中货币供给是一个外生变量。10、货币需求变动对货币市场均衡的影响，货币供给变动对货币市场均衡的影响。