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经济学基础（3）金融体系与货币政策经济学基础（3）金融体系与货币政策第三章`金融体系与货币政策分析第一节金融体系一，银行的演变及分类银行：经营存款，贷款`汇兑等业务，充当制服中介和信用中介的金融机构，是商品经济发展的产物2，银行的中介职能A，吸取活期存款和提供办理结算服务B吸收定期和储蓄存款并偿付利息，C，贴现和承兑票据D提供汇兑`放款和信用政服务，代收贷款并提供担保E，签发汇票`银行本票和支票`为客户的支票提供单位F，信托`租赁，代保管`政权投资`代理国库3，按职能划分，A中央银行为中心，商业银行为主题，各类银行并存的金融机构二，金融制度1，中央银行A，定义：代表国家管理金融的特殊今日机构，是具有国家机关特征的金融组织，是发行的银行`国家的银行`银行的银行`B。中央银行体制包括A中央银行的组织形式`B组织机构`C中央银行职能机构的设置2，商业银行：A定义：以经营工商业存`放款为主要业务，并以赢利为主要经营目标大银行利用这类资金以适应短期商业放款业务，做为发放贷款的主要来源`又成为存款银行B现代商业银行通过吸收存款`象中央银行或同业借款或直接创造金融资产等负债业务，为企业提供多种类型和期限的放款并为客户提供多种进入服务`及参与金融市场的投资也业务`是综合性`多功能的银行`负债：主要是各类存款C我国的商业银行a,交通银行b中信实业银行c光大银行`d华夏银行`e深圳发展银行`福建兴业银行`广东发展银行`深圳招商银行`等地方性商业银行`3，国有独资商业银行国家全额出资的商业银行`a工商银行`中国银行`建设银行`农业银行`4，政策性银行一国政策设立或控制的按政策性原则经营运做的银行`承担`按照国民经济需要所必须办理`但由于贷款期限长`风险大和利率低而为一般商业银行等金融机构所不愿意办理的银行业务它是在商业银行发展的基础上`为弥补金融机构的不足并作为政府干涉敬意大手段而产生的A特点a原则上不接受存款`资金来源主要依靠政府B节育财政和银行之间`具有事业性机构的性质`c业务范围相对狭窄`一般专门经营制定范围的业务和提供专门性的金融服务e实行相对较低的利息或无息贷款`贷款使用时间较长`F经营方针受政府的影响较大`享受一定政策优惠`政策性和赢利性并重`5，形成的途径：A政府投资创设B对私有银行实行国有化6，分类组织形式资本所有权A政策经营`B政府同私人合营`C私营但是受政府直接控制`服务对象A农业信贷银行`B长期信用银行`C开发银行`D进出口银行`E住宅信贷银行`F国际储蓄银行`7，我国的政策性银行`国家开发银行`B农业发展银行`C中国进出口银行`8。作为金融体系`中央银行和商业银行是通过制度规定相互联系起来的A银行的准备金制度`B再贴现制度三`金融市场混业经营管理和同业经营管理我国目前实行的是分业管理模式`可是世界上大多实行的是混业管理模式`1。定义：是资金的信贷双方`证券买卖双方`进行资金融通和证券交易的场所2，基本要素：资金及证券供求双方`金融中介和金融工具`3，参与者：商业银行`经纪人`保险公司`财务公司`投资工资`证券交易所等`4，金融工具：股票`政府债券`金融债券`公司债券`借款合同`金融机构发行的可转让存单和某些票据等`5。分类：A金融工具上所约定的期限：货币市场`资本市场`B按交易的对象不同`：证券市场`外汇市场`黄金市场`C按成交后交割的时间：当期买卖的现货市场和远期交货的期磨市场D按新旧证券做为交易对象：一级和二级证券市场`E按覆盖的地域不同：地方性`全国性`区域性`和世界性的金融市场`金融市场是融通资金的多功能`多层次的市场的总和6，金融市场和一般商品市场的区别：在于其交易的对象不是具有各种各样使用价值的商品`而是资金和证券之类的特殊商品`并通过利率或有价证券来表示其价值利率上升有价证券的价格下降利率水平的高低受金融市场上资金供求状况的影响`而资金供求状况又受利率制约市场竞争的结果是利率水平趋向一致`7，对经济发展的消极作用A为货币投机提供了便利`B有可能引起经济动荡`有可能引发大规模的国际金融风潮`助长通货膨胀￥#……%￥—%……*—***************————————%%%一`，货币市场`1定义“为期一年以内的短期货币资金借贷业务和证券交易业务的场所2。功能：以便于短期资金的转移和融通3，目的：一般不是为了获取资本`而是为了获得现实的支付手段`资金供给者提供的资金一般是短期闲置的4,分类：短期信贷市场`短期证券市场和贴现市场组成的`A，短期信贷市场：金融部门向工商企业或者其他资金需求者提供市场和短期资金的市场，也是银行同业间拆放短期资金的市场`主要凭双方信用`不需要提供抵押品`B短期证券市场：为期一年以内的短期证券交易活动的场所`为短期见证券投资者提供了高度变现的便利`是促进投资者对为短期证券进行投资的重要条件`交易对象：短期信用工具必须具备安全性`流通性`并符合有关金融法令规定的条件`C贴现市场：把未到期的信用票据通过预先扣除到期利息的方式换取先进进行资金融通的交易场所`交易对象：政府发行的国库券`短期债券`银行和商业承兑汇票`贴现率一般高于银行短期借款的利率D特点：1主要是为短期资金流动提供方便`而不是把实际储蓄转为了实际投资`2，在货币市场中`银行同业拆借占主导地位`其交易多为不需要缴纳抵押的信用交易3，该市场上证券大多具有准货币或者近似货币性质`流动性相当高`易于转化为现金或者银行存款`因而是中央银行实施货币政策的主要对象`4，的资金周转量大`速度快`时间短`利率多变`其利率变化对长期资金市场的长期利率起引导作用`并引起长期资金市场有价证券的拨动`5，货币市场对参与者的资信要求比较高`借款期限短而金额大`借贷风险小`借贷成本低`6，提供的资金没有专门的用途`由借款人自由安排`E：对一国货币供给量的影响`银行短期存款`借款票据贴现`再贴现国库券发行和转让活动直接结果就是增加或者减少市场上的货币流量`若是货币市场融资活动萎缩`就会减少货币供应量`造成支付手段缺乏`影响经济正常运转`过于膨胀`货币供应量大`就会引起通货膨胀`----二`资本市场：1，定义：经营为期一年以上的资金接待和证券业务的市场2，功能：沟通国际间长期资本流动`把各国的实际储蓄转化为中长期资金`最终形成社会投资`这是与货币资本的根本区别3。特点：数额大`期限长，需要签定贷款协议`详细规定同贷款有关部门的重要事项`同时还需要担保次利率为浮动利率随市场利率变动而变动`3或者6个月调整一次三`证券市场1，定义：各种有价证券发行及流通交易的场所2，方式：通过发行债券和股票的形式来吸收中长期资金`是国家筹集中长期资金的传统方式3，交易工具：股票`国库券`公司债券4，特点L‘A：主要功能是通过自身市场机制`组织和吸收利用中长期资金`并对其进行分配和再分配B由于从事长期融资目的`主要是为了获得利息和证券收益和进行实际投资`交易双方都比较注重信誉和借贷关系的相对稳定`因此相对更安全`C受不确定因素硬性影响更多第二节金融风险及监督一`金融风险1，定义“是指在经济主题的金融活动中由于某些因素在一定时间内发生的不可预料的变动`致使其蒙受资金`财政和信誉等损失的可能性`2，因素：经济性B政治性C社会性`3，特点：A金融风险是客观存在的，充赢在金融的实践活动之中B是一种动态风险`由政治`社会`环境`经济或技术变化等因素造成的C是一种基本风险`会直接影响在该段时间内从事金融活动的所有经济主题的利益D是一种投机风险`E具有时间性4，分类按经济主体是否能过自我努力做到对风险进行有效的控制A系统性风险：一般无法通过自身的努力而可以加以控制的风险B非系统性风险：随机因素的风险`可以通过自身努力加以控制二，金融风险管理1，风险规避的方法都含成本和适用性因素分为A风险回避`完全避免`可是放弃了获利的机会`机会成本较小B风险自留对付经济损失较小的机会`C风险控制D风险中和E风险集合：承受同类金融风险的主体联合起来抵御F风险转移第三节货币政策工具一。货币政策目标1。定义：政府`中央银行及宏观经济管理部门所有与货币相关的部门所制定的各种规定及所采取的一系列影响货币数量和货币收支的各项措施的总和2。国家宏观经济管理的目标A物价稳定B充分就业C经济增长D国际收支平衡3，货币政策的目标：A通过调节货币供应量保持社会总需求和总供给的平衡B通过调节利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价水平的稳定C调节国民收入中消费和储蓄的比例关系`引导储蓄向投资转化并实现资源的合理配置首要目标是：稳定物价`控制通货膨胀4，需要的中介指标A，利率提高或者降低利率可以缩减或者增加资金供应量1`进而调节市场总需求`B超额准备金可以控制商业银行和各类金融进口资金松紧程度`进而控制货币供应量C基础货币：货币供应量数倍伸缩的基础是市场货币形成的源头`D汇率E二：货币政策工具调控中介指标进而实现货币政策目标所采用的货币政策手段A一般性政策工具B选择性政策工具1，一般性政策工具：法定准备金率再贴现政策和公开市场业务`2选择性政策工具：A直接信用控制B间接信用控制3，货币政策机制：A货币供应量的直接影响B货币供应量的间接影响，通过利率达到的影响4，流程直接影响：扩张性货币政策----货币供应扩大----人们的货币持有量提高，产品价格上升`--国民收入增加-00进一步增加人们的财务----物价上涨普遍话所以`货币供应增长过慢时，会引起生产萎缩`经济停滞`快引起通货膨胀间接影响：扩张性财政政策---货币供应量加大---改变原有的货币供求关系---人们持有的货币数量增加，买如证券以获利，---证券需求增大，证券价格上升`--利率下降--人们消费增加，投资成本低投资收益增加---总需求水平上升`因此。利息率的降低会刺激经济增长`，利息率上升时`会降低总需求水平`使经济停滞5，公开市场业务目的A积极性的调节B防护性中和作用C通过公开买卖证券来传达中央银行的政策意图第四节货币政策与财政政策的搭配1，扩张性财政政策和扩张性货币政策经济不景气时2，紧缩性财政政策和紧缩性货币政策经济发展过热3，扩张性财政政策和紧缩性货币政策低通货膨胀状态下4，紧缩性财政政策和扩张性货币政策在刺激总需求时不增加财政赤字5，管理中存在的困难A政策实施的时滞B预期因素对政策的影响C各种非经济因素对政策的影响