如何计算分级基金进取部分的杠杆率和溢价率

如何计算分级基金进取部分的杠杆率和溢价率？假设分级基金进取部分的净值为J，母基金净值为M，进取部分的份额占比为B1，进取部分的交易价格为B2。如以收盘价计算，则B2为进取部分的收盘价。稳健部分份额比+进取部分份额比=1。则：相对于交易价格的杠杆率=母基金净值/（进取部分交易价格*进取部分份额比）=M/（B2*B1);相对于进取部分净值的杠杆率=母基金净值/（进取部分净值*进取部分份额比）=M/（J*B1);溢价率=（进取部分交易价格-进取部分净值）/进取部分交易价格=（B2-J)/J。举例：一、2011年10月10日之申万进取申万进取收盘价为0.779，净值0.451，母基金净值0.748，进取与稳健部分各0.5。当日以收盘价买入，杠杆率=0.748/（0.779*0.5）=1.920以进取净值计算的杠杆率=0.748/（0.5*0.451）=3.317溢价率=（0.779-0.451）/0.451=72.7%二、2012年1月6日之双禧B双禧B收盘价为0.808，净值0.677，母基金净值0.846，进取与稳健部分分别为0.6和0.4。当日以收盘价买入，杠杆率=0.846/（0.808*0.6）=1.745以进取净值计算的杠杆率=0.846/（0.6*0.677）=2.083溢价率=（0.808-0.677）/0.677=19.35%