工程经济学教案1

工程经济学课时：50学时（有些多，却无课程设计，而本课程需要大量的计算练习，可利用课堂时间多做，并布置大作业）所用教材：肖跃军周东明赵利等编箸，工程经济学，高等教育出版社2004年4月，31.4元（教育科学“十五”国家规划课题研究成果）本教材不符合我校培养应用型人才的要求，例题非常少，缺少对进行经济评价需要的具体数据及要求部分，只对经济评价的原理做了解释，且没有案例。所教班级：2002级工程管理专业1、2班授课时间：2005年3月2日开始，每周三、四上午1、2节，至13周（2005年5月）结束本课程重点：技术经济评价指标、方法，建设项目财务评价。目的：学生掌握建设项目经济评价的基本方法，达到独立编制可研报告的深度。绪论（工程经济学概述）（1课时）一、工程经济学概念1、是工程学与经济学的交叉学科，是利用经济学的理论和方法，研究如何有效地利用资源，提高经济效益，如何达到技术因素与经济因素最佳结合的学科。研究对象是具体的工程项目、技术方案和技术政策。2、是介于自然科学和社会科学之间的边缘学科，具有很强的综合性和系统性。二、产生及其发展三、研究对象整个学科的：1、研究技术实践的经济效果，寻求提高经济效果的途径与方法的科学2、研究技术和经济的相互关系，探讨技术与经济相互促进、协调发展途径的科学3、研究如何技术创新推动技术进步，进而获得经济增长的科学本课仅就第一方面讲解，其具体的研究对象就是工程项目和技术方案。针对其研究对象，其研究内容仅包括：1、财务评价和国民经济（主要评价可行性）2、风险和不确定分析（风险识别及估计）3、投资方案评价方法与选择（多个可行方案的比较）4、筹资分析（选择筹资方式）5、社会分析（社会福利是指四、与其它学科的关系西方经济学为理论基础，是其具体化和延伸。在这门学科中，经济处于支配地位，它的性质属于应用经济学的一个分支。五、经济分析的基本原则1、资金的时间价值原则2、现金流量原则3、增量分析原则4、机会成本原则5、有无对比原则‘6、可比性原则7、风险收益的权衡原则第六章资金的时间价值第一节资金的时间价值（1课时）重点：资金的时间价值的概念，等值的概念，现金流量图一、资金的时间价值1．概念（注意：相同数额如100元，不同时点1月1日与12月31日或不同年份，不同价值如年利率6%时，100元存入银行一年后可得到106元，又如近期的资金比远期资金更值钱，强调价值量的不同）2．条件：用于投资和储蓄的资金，贮藏的货币没有时间价值3．所以资金的时间价值其实是暂时放弃资金的使用权应得到的回报或资本的运动产生了价值。（6元）资金的时间价值随着时间的推移而变化，为什么会增值或贬值？主要原因是：通货膨胀、承担风险、货币增值。通货膨胀主要是指承担风险货币增值二、利息与利率概念三、单利与复利1、区别：利息是否生息国库券计息用单利；复利计息比较符合资金在社会再生产过程中运动的实际情况，一般用复利。举例周期（年）单利复利本金利息本利和本金利息本利和110020120100201202100201401202414431002016014428．8172.8410020180172.834．56207.362、复利有间断复利和连续复利之分（计息周期为一定时间区间或为无限缩短）。在实际中都采用较为简单的间断复利计息。四、等值的概念、现值、终值、年金由于资金的时间价值的存在，不同时点的资金不能直接比较，必须把不同时点的资金换算到相同时点来比较，这种换算是借助等值的概念来完成。概念：135页图及解释（同时包括时值概念。有了等值的概念，可以把一个时点发生的资金额换算成另一个时点发生的等值金额。引出“折现、贴现、现值、终值”的概念：把将来某一时点的资金额换算成现在时点的资金额称为折现或贴现，折现后的金额称为现值，与现值等值的将来某一时点的资金额称为终值。需要说明：现值与终值的相对性，一般而言，将t+k个时点上发生的资金额折算到第t个时点，所得的等值金额就是第t+k个时点上资金金额的现值。五、现金流量及现金流量图一（画法是重点）现金流量：对一个特定经济系统而言，（这个系统可以是一个企业，也可以是一个地区、一个部门或者是一个国家），投入的资金，花费的成本，获取的收益，都可看成是以货币形式体现的资金流出或是资金流入。在经济分析中，把各个时点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。（具体一个建设项目有哪些现金流，下章讲）注意：1、流入系统的资金称为现金流入，流出系统的资金称为现金流出，同一时点上现金流入与流出之差称为净现金流量。2、每一笔现金流入或流出都必须有相应的发生时点。一项投资活动在某一期间内的现金流量情况可以形象地用现金流量图来描述。现金流量图的作法（按书上图形所示，添加数字，边画边讲解）：先画出一水平数轴，数轴刻度表示时间。时间单位一般为一年，也可用半年、一季、一月等，时间历程的长短，以字母n表示，称为期数。本期期末是下期期初。现金流入向上画箭线，现金流出向下画箭线，箭线长度一般不作要求，大体按比例画，每期的期末不一定是年末，例如建设项目起点定于某年10月1日，则期末也可定在以后各年的10月1日。现金流量图是经济分析的有效工具，其重要性有如力学中的结构受力图，它是正确进行经济计算的基础。要求学生必须掌握。第二节资金等值计算基本公式（3课时）重点：等值计算的六个公式。一、等值计算的基本参数1、i――利率或收益率2、n――期数3、P――现值（在利息计算中它一般代表本金）4、F――终值（在利息计算中它一般代表本利和）5、A――等额年金或年值，连续发生且数量相等在经济分析中，五个参数中有四个参数一定会出现，四个中有三个必为已知，求第四个参数。二、资金等值计算公式1、一次支付终值公式（复利终值公式）一次支付又叫整付，是指分析系统的现金流量，无论是现金流入还是流出，均在一个时点上一次发生。在此情况下，i、n、P、F四个参数一定会出现，对于此系统来说，如果在i＞0的条件下，现金流入恰能补偿现金流出，则F与P就是等值的。画典型现金流量图。即假设在期初投入一笔为P的资金，利率为i，n年后能得到多少F？公式推导：136页表6.2.2终值公式：niPF)1(举例：书137页例6.2。1其中（1＋i）n为复利终值系数，在实际应用中，用一种规格化的代号来代表各种系数，一般形式为：（x/y,i,n）。x代表所求的未知数，y代表已知数，i为利率，n为期数。此值可查书后的复利系数表。结合例题介绍复利系数表的应用方法。上式可写为：F＝P×（F/P，i，n）2、一次支付现值系数（复利现值公式）已知在第n年末需要一笔资金F，年利率为i，现在应向银行存入多少钱才能满足需要？画典型现金流量图公式推导：将上述公式求倒数。终值公式：niFP)1(举例：书138页例6.2。2上式可写为：P＝F×（P/F，i，n）3、年金终值公式（等额分付终值公式）假设从第一期末到第n期末有一等额的现金流量序列，每期的金额均为A，第n期末时与之等值的是多少？画典型现金流量图，注意流量图的特点：F所在位置是最后一期期末，与最后一期年金发生位置相同。公式推导：方法1：两边同乘（1＋i）,把所得式与原式相减，移项即得；方法2：把等额序列视为n个一次支付的组合，利用一次支付终值公式叠加，利用等比数列求和公式，得出结果终值公式：AiAiAiAiAFnnn)1()1()1()1(321两边同乘（1＋i）：)1()1()1()1()1()1(221iAiAiAiAiAFinnn两式相减：AiAiFn)1(iiAFn1)1(举例：上式可写为：F＝A×（F/A，i，n）比较下图与标准图的区别，（强调标准图形的特点）如何求：F？（要求学生先考虑讨论）（1）F＝A（F/A，i，n）＋A（F/P，i，n）（2）F＝A（F/A，i，n）－A或者F＝A（F/A，i，n－1）（F/P，i，1）4、偿债基金公式（存储基金公式）偿债基金公式是年金终值公式的逆运算，即已知F，求与之等值的等额年金A。由偿债基金公式可直接推导出：1)1(niiFA画典型现金流量图，注意流量图的特点：F所在位置是最后一期期末，与最后一期年金发生位置相同。举例：上式可写为：A＝F×（A/F，i，n）5、资本回收公式已知P，求与之等值的A。画标准现金流量图。注意图形特点。公式推导：由P求出F，再由F求A。1)1()1(1)1(nniiiPiiFAA＝P（A/P，i，n）例题：6、年金现值公式已知A，求与之等值的P。画标准现金流量图。注意图形特点。公式推导：是资本回收公式的逆运算。)1(1)1(iiiAPnP＝A（P/A，i，n）例题：以上六个公式汇总表。三、等值计算公式应用(例题)1、15年前，某企业投资10000元建厂，现拟出卖该厂得22000元，问这10000投资的收益率是多少？解：分析：为一次支付型，可用终值公式，也可用现值公式。F=P(F/P,I,n)22000=10000(F/P，i，15)(F/P，i，15)=2.2由系数表查得：i=5%时，(F/P，5%，15)=2.0789i=6%时，(F/P，6%，15)=2.3965用线性插入法，求得：%38.5%)5%6(0789.23965.20789.22.2%5i如用精确解法，则为(1+i)15=2.2%397.52.215i此误差可忽略不计。2、当利率为5%时，需要多长时间可使本金加倍？解：可用现值，也可用终值求解。2P=P(F/P，5%，n)(F/P，5%，n)=2查系数表，得：n=14年时，(F/P，5%，14)=1.98n=15年时，(F/P，5%，15)=2.079用线性插入法，得2.14)1415(98.1079.298.1214n年3、某工程以贷款筹资，现在投资1000万元，5年末投资1500万元，10年末再投资2000万元，若利率为8%，在15年中等额偿还，每次应偿还多少？解：先画现金流量图：根据现金流量图可知本题可用现值法，也可用终值法。(1)现值法A=P·(AP，8%，15)=[1000+1500(P/F，8%，5)+2000(P/F，8%，10)](A/P，8%，15)=344.33万元(2)终值法A=[1000(F/P，8%，15)+1500(F/P，8%，10)+2000(F/P，8%，5)](A/F，8%，15)=344.33万元第三节名义利率与实际利率重点：名义利率与实际利率的换算公式。在复利计算中，当计息周期与所给利率的计息周期不同时，就有名义利率与实际利率的区别。通常采用的年利率，其计息周期可以是一年，也可以是半年，或月、季等，当计息周期为一年时，这时的年利率就为实际利率，当计息周期不是一年时，此时的年利率为名义利率。例如：年利率为12%，计息周期为一年时，其实际利率就是12%；当计息周期为月时，即每月计一次息，此时12%的年利率就是名义利率。实际上相当于月利率为1%，每月计一次息。此时的实际年利率为多少？画现金流量图。根据现金流量图分析就用复利终值公式：F＝P（1＋12%÷12）12则设名义年利率为in，，一年内计息m，则每期利率为in/m，一年后的本利和为：1)1()P(1P-F)1(mnrmnmnmiPPFiPmimiPF实际利率为：则利息为由上式可知，当设m=1时，实际利率等于名义利率，当m大于1时，实际利率将大于名义利率，而且m越大，二者差距也越大。即结算次数越多，给定利率产生的利息越多。在复利计算中，对于名义利率有两种处理方法：1、换算成实际利率再计算；2、可按F=P(F/P，in/m，mn)例：本金1000元，利率12%，按月计息，求两年后的本利和。1、先算实际年利率：i=(1+12%÷12)12-1=12.68%F=1000(1+12.68%)2=1269.72、F=1000(1+1%)24=1269.7在方案比较中，可知相同数量的资金在占用时间相同的情况下，所付利息可能不同，