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第一章绪论第1节工程经济学的产生与发展1.美国建筑工程师威灵顿1887年出版的《铁路布局的经济理论》一书是第一部工程经济学的著作。2.20世纪20年代，菲什和戈尔德曼运用数学方法对工程的投资效益进行分析。戈尔德曼在《财务工程》一书中，第一次提出用复利法来确定方案的比较值、进行投资方案评价的思想。3.1930年，格兰特教授提出了工程的评价准则，出版了教科书《工程经济学原理》。因此被誉为“工程经济学之父”。4.迪安的时间价值理论：迪安指出：“时间具有经济价值，所以近期的货币要比远期的货币更有价值。”1951年，迪安在《投资预算》一书中阐述了贴现法（即动态经济评价法）以及合理分配资金的一些方法在工程经济学中的应用，提出了折现现金流量和资本分配的现代研究方法。5.1978年，布西出版了《工业投资项目的经济分析》一书，全面系统的总结了工程项目的资金筹集、经济评价、优化政策以及项目的风险和不确定性分析。6.1982年，里格斯的《工程经济学》出版，系统的阐述了货币的时间价值、时间的货币价值、货币理论、经济决策和风险以及不确定性等工程经济学的内容，把工程经济学的学科水平向前推进了一大步。7.我国对工程经济学的研究和应用起步于20世纪70年代后期。8.工程经济学分析实质上市研究不同方案在投资效益上的差别。9.工程经济学是以工程技术项目的方案为对象，研究如何有效利用工程技术资源，促进经济增长的科学。第2节工程经济学的研究对象及特点1.一个成功的工程项目涉及两个方面：技术的可行性和经济的合理性。2.工程项目是指投入一定资源的计划、规划和方案等可以进行分析和评价的独立工程单位。具体内容包括对工程项目的资金筹集、经济评价、优化决策，以及风险和不确定性分析等。3.投入是指各种资源的消耗和占用；产出是指各种形式的产品或服务。4.工程经济学研究各种工程技术方案的经济效果，各种技术在使用过程中如何以最小化的投入取得最大的产出；如何用最低的寿命周期成本实现产品、作业或服务的必要性。5.工程经济学的主要特点：综合性、实用性、定量性、比较性、预测性。第3节工程项目经济评价的基本原则1.工程项目经济评价的基本原则（7个原则）：技术与经济相结合的原则；财务分析与国民经济分析相结合的原则；效益与费用计算口径对应一致的原则；定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则；收益与风险权衡的原则；动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则可比性原则：满足需要上的可比（产品品种可比；产量可比；质量可比）；消耗费用的可比时间的可比价格的可比第二章现金流量及其构成第1节现金流量1.对一个系统而言，凡在某一时点上流出系统的货币称为现金流出或负现金流量；流入系统的货币称为现金流入或正现金流量；同一时间点上的现金流入和现金流出的代数和为净现金流量（现金流入-现金流出）。现金流入、现金流出及净现金流量统称为现金流量。2.P14现金流量图必须会画。箭头向上，标识资金流入，箭头向下标识资金流出。标注时间序号的时点通常是该时间序号所表示的年份的年末，同时也是下一年的年初。如0代表第一年年初，1代表第一年年末和第二年年初。若无特殊说明，现金流里图中的时间单位均为年，并假设投资均发生在年初，营业收入（销售收入）、经营成本及残值回收等均发生在年末。第2节现金流量的构成1.构成经济系统现金流量的基本要素主要有：投资、成本、营业收入、税金和利润等。（折旧不是现金流）2.投资（现金流出）对工程建设项目来说，总投资由建设投资、建设期利息和流动资金投资三大部分组成。建设投资亦称固定投资，包括固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资、预备费用等。固定资产指使用期限较长（使用寿命超过一个会计年度），单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来的物质形态的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等。无形资产指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认的非货币性资产。如专利权、商标权、著作权、土地使用权等。其他资产（原称递延资产）是指除流动资产、长期投资、固定资产、无形资产以外的其他财产。包括开办费（筹建期间的人员工资、办公费、培训费、差旅费、印刷费、注册登记费等）、租入固定资产的改良支出等。预备费用：包括基本预备费和涨价预备费。预备费用主要用于投资过程中因不确定因素的出现而造成的投资额的增加。建设期利息建设期利息指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。包括银行借款和其他债务资金的利息，以及其他融资费用。建设期利息按照每年贷款额的50%加上一年贷款额做为本金乘以利率流动资金是指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的临时性营运资金。通常是在工业项目投产前预先垫付，在投产后的生产经营过程中，用于购买原材料、燃料动力、备品备件、支付工资和其他费用以及被在产品、半成品、产成品和其他存货占用的周转资金。流动资金是流动资产与流动负债的差额。所谓流动负债，是指正常生产情况下平均的应付账款。3.费用和成本（现金流出）总成本费用工业产品的总成本是生产经营活动中活劳动与物化劳动消耗的货币表现。总成本费用的计算公式：总成本费用=生产成本+期间费用=生产成本+（营业费用+管理费用+财务费用）总成本费用=固定成本+可变成本=（工资及福利+折旧费+摊销费+修理费+其他费用）+（外购材料+外购燃料+外购动力+财务费用）经营成本经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-财务费用折旧费与摊销费的估算（计算）我国现行的固定资产的折旧方法主要有平均年限法、工作量法和加速折旧法（双倍余额递减法、年数总和法）。平均年限法：公式为：年折旧额D=（固定资产原值Vk-固定资产净残值Vl）/折旧年限N年折旧率=（1-预计净残值率）/折旧年限*100%一般净残值率通常取3%-5%加速折旧法：又称递减折旧费用法，其特点是在折旧年限内，计提的年折旧额现多后少，使固定资产价值在使用年限内尽早得到补偿的折旧计算方法。常用的加速折旧方法有双倍余额递减法和年数总和法。双倍余额递减法：折旧率按照经按照年折旧率的两倍计算年折旧额=两倍的折旧率*固定资产原值（特点：年折旧率不变，折旧基数递减）当固定资产原值减去净残值除以剩余年限时，若结果大于双倍折旧额时，剩余年份改为直线折旧法，或者最后两年的折旧额=【固定资产净值X（1-净残值率）】/2。或者按照平均年限法折旧。年数总和法：年数总和法师以固定资产原值扣除预计净残值后的余额作为基数，按照逐年的折旧率计提折旧的一种方法。（特点：折旧基数不变，年折旧率递减）年折旧率=[折旧年限-已使用年限]/[折旧年限*（折旧年限+1）/2]*100%折旧额=（原值-残值）*折旧率例：5年的折旧期，第一年折旧率：（5-0）/5*（5+1）/2*100%=5/154.营业收入：原称销售收入（现金流入）是企业生产经营阶段的主要收入来源，是指销售产品或者提供服务所获得的收入。公式：营业收入=产品销售量×价格5.税金（现金流出）具有强制性、无偿性和固定性的特点。税收是国家取得财政收入的主渠道，也是国家对各项经济活动进行宏观调控的重要杠杆。我国税收的种类：流转税类、所得税类、特定目的税类、资源税类、财产和行为税、关税。P26表格利息计入期间费用，从而减少了所得税的支出，通过对所得税的影响，最终影响了项目的净现金流量和净资本收益率。固定资产的折旧方法不同，会影响项目隔年的所得税额，一般资金相同的情况下，加速折旧法可以延缓交税，提高项目整体效益。但是调整折旧法需要地方财税部门比准。6.利润（现金流入）利润可分为销售利润和税后利润销售利润=营业收入-总成本费用-营业税金及附加。税后利润=销售利润-所得税。税后利润的分配顺序：被没收的财务损失、支付各项税收的滞纳金和罚款；弥补企业以前年度的亏损；提取法定盈余公积金，法定盈余公积金按照税后利润扣除前两项后的10%提取。盈余公积金已达注册资金50%时，不可再提取；向投资者分配利润，企业以前年度为分配的利润，可以并入本年度向投资者分配。小结：本章开始有计算类型的题目，主要集中在折旧的算法和收入、费用和利润间的转换计算。第三章资金的时间价值与等值计算第1节资金的时间价值与等值计算的概念1.资金的时间价值概念资金在生产和流通环节中的作用，使投资者得到了收益或盈利。不同时间发生的等额资金在价值上的差别，就是资金的时间价值。从投资者的角度来看，资金的时间价值表现为资金具有增值特性。从消费者的角度来看，资金的时间价值是对放弃现时消费带来的损失所做的必要补偿，这是因为资金用于投资后则不能再用于现时消费。资金时间价值的大小取决于多方面的因素，从投资角度看，主要取决于投资收益率、通货膨胀和项目投资的风险。资金的时间价值是工程技术经济分析中重要的基本原理之一，是用动态分析法对项目投资方案进行对比、选择的依据和出发点。2.简述资金为什么具有时间价值。资金等值是指在时间因素的作用下，在不同的时期（时点）绝对值不等的资金具有相等的经济价值。3.资金等值计算的概念和决定因素。决定资金等值的因素有三：资金数额、资金发生的时刻和利率。第2节利息、利率及其计算1.单利法：每期均按原始本金计息，利息不再生利息。单利法的本利和公式：本利和=本金*（1+利率*计息期），Fn=P*（1+i*n）2.复利法：每一计息周期额利息都要并入下一期的本金，再计利息。复利法的本利和公式：本利和=本金*（1+利率）的年限平方F=P（1+i）^N3.名义利率和实际利率当利率的时间单位与计息周期不一致时，同样的年利率下，不同计息周期所得的利息不同，这是因为名义利率与实际利率不同。名义利率与实际利率的换算公式：I=(1+i/n)^n-1（换算后的值是一年多次计息的年利息）第3节资金的等值计算4.整付类型整付终值公式：F=P（F/P，i，n），整付终值系数：（F/P，i，n）F=P(1+i)^n整付现值公式：P=F（P/F，i，n），整付现值系数：（P/F，i，n）P=F/(1+i)^n整付终值系数与整付现值系数互为倒数。5.等额分付类型每期支付金额相同（A）；支付间隔相同（如：一年）；每次支付都在对应的期末，终值与最后一期支付同时发生。等额分付终值：F=A（F/A，i，n），系数：（F/A，i，n）偿债基金公式：A=F（A/F，i，n），系数：（A/F，i，n）等额分付终值系数与等额分付偿债基金系数互为倒数。等额分付现值计算公式：P=A（P/A，i，n），系数：（P/A，i，n）等额分付资本回收公式：A=P（A/P，i，n），系数：（A/P，i，n）等额分付现值系数与等额分付资本回收系数互为倒数。6.P54页练习中的12题。画图要注意，贷款现金流量图上是向上的箭头。参照P43页[例3-5](利率5%，每年年初贷款6000,4年毕业，毕业一年后开始还款，6年内还清----1、年初贷款需要转换到年底2、求总共贷款4年工多少钱？等额分付终值公式3、6年还清，用等额分付资本回收公式。)第四章工程项目经济评价的基本方法1.投资项目评价的指标，一般可以分为三类：以时间单位计量的时间型指标，例如投资回收期；以货币单位计量的价值型指标，例如净现值、净年值、费用现值、费用年值等；反应资金利用效率的效率型指标，如：投资收益率、内部收益率、净现值指数等。指标类型具体指标备注时间型指标投资回收期静态、动态差额投资回收期静态、动态价值型指标净现值、净年值、净将来值、费用现值、费用年值……动态效率型指标投资收益率静态内部收益率、外部收益率动态净现值率动态2.根据是否考虑时间因素，投资项目的评价方法，可分为两大类：静态评价和动态评价。静态评价指在对项目和方案效益和费用的计算时，不考虑资金的时间价值，不进行复利计算。动态评价指在对项目和方案效益和费用的计算时，充分考虑资金的时间价值，要采用复利计算方法，把不同时间点的效益流入和费用流出折算为同一时间点的等值价值，为项目和方案的技术经济比较确立相同的时间基础，并能反映未来时期的发展变化趋势。第1节静态评价方法3.静态投资方法主要有：投资回收