江铃汽车股份有限公司财务报表分析

1江铃汽车股份有限公司财务报表分析（资产负债表分析和盈利能力分析）姓名：*******学号：***********班级：***********-1-目录一、公司简介···········································································-2-二、资产负债表分析·································································-2-1．趋势分析······································································-2-（1）水平分析·····························································-2-（2）垂直分析·····························································-5-2．偿债能力分析································································-9-（1）短期偿债能力分析·················································-9-（2）长期偿债能力分析···············································-10-三、利润表分析·······································································-11-1．盈利能力分析·······························································-11-四、总结···············································································-15-五、附表···············································································-15-财务报表分析-2-一、公司简介江铃汽车股份有限公司（“江铃”），中国商用车行业最大的企业之一,连续五年位列中国上市公司百强。江铃于二十世纪八十年代中期在中国率先引进国际先进技术制造轻型卡车，成为中国主要的轻型卡车制造商。1993年11月，公司成功在深圳证券交易所发行A股，成为江西省第一家上市公司，并于1995年在中国第一个以ADRs发行B股方式引入外资战略合作伙伴。美国福特汽车公司（“福特”）现为公司第二大股东。作为江西较早引入外商投资的企业，江铃凭借战略合作伙伴----福特的支持，迅速发展壮大。1997年，江铃/福特成功推出中国第一辆真正意义上中外联合开发的汽车----全顺轻客。公司吸收了世界最前沿的产品技术、制造工艺、管理理念，并以合理的股权制衡机制、高效透明的运作和高水准的经营管理，形成了规范的管理运作体制。江铃汽车(000550)主要生产和销售轻型汽车以及相关的零部等。其中，整车产品占主营收入97.65%。是中国汽车行业成长最快的制造商和商用车行业最大的企业之一，江铃自主品牌的宝典皮卡销量排在国内柴油皮卡首位，凯运及JMC轻卡系列继续占据中高档轻卡市场的主导地位，市场份额近50%。同时，江铃在中国汽车市场率先建立现代营销体系，构建了遍布全国的强大营销网络。二、资产负债表分析1．趋势分析（1）水平分析表1：资产负债表（水平分析）科目2008-12-312009-12-31增减量增减/%货币资金1,511,608,446.003,913,822,790.002,402,214,344.00159%交易性金融资产应收票据220,609,426.0087,081,079.00-133,528,347.00-60.50%应收账款167,236,223.0066,959,113.00-100,277,110.00-60%预付款项145,682,603.00181,909,432.0036,226,829.0025%其他应收款11,213,715.008,110,918.00-3,102,797.00-27%应收关联公司款应收利息7,336,547.007,336,547.00应收股利6,944,484.00-6,944,484.00存货1,057,872,696.001,059,798,200.001,925,504.000.20%其中:消耗性生物资产-3-一年内到期的非流动资产其他流动资产31,474,919.0010,495,359.00-20,979,560.00-66.70%流动资产合计3,152,642,512.005,335,513,438.002,182,870,926.0069%可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资16,135,587.0017,292,232.001,156,645.007.10%投资性房地产固定资产2,068,568,086.001,986,615,520.00-81,952,566.004%在建工程294,211,860.00504,506,800.00210,294,940.0071%工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产326,687,029.00316,284,766.00-10,402,263.00-3%开发支出商誉长期待摊费用300,000.00-300,000.00递延所得税资产105,233,104.00134,133,452.0028,900,348.0027%其他非流动资产非流动资产合计2,811,135,666.002,958,832,770.00147,697,104.005%资产总计5,963,778,178.008,294,346,208.002,330,568,030.0039%短期借款38,669,200.0025,000,000.00-13,669,200.00-35.3%交易性金融负债应付票据应付账款1,024,072,301.002,043,469,947.001,019,397,646.0099.5%预收款项34,507,354.00270,399,302.00235,891,948.00683.6%应付职工薪酬112,014,440.00116,428,878.004,414,438.003.9%应交税费-67,521,426.0063,143,058.00130,664,484.00-193.5%应付利息51,968.00216,630.00164,662.00316.9%应付股利4,929,751.005,539,231.00609,480.0012.4%其他应付款485,779,705.00622,411,566.00136,631,861.0028.1%财务报表分析-4-应付关联公司款一年内到期的非流动负债447,558.00447,139.00-419.00-0.1%其他流动负债流动负债合计1,632,950,851.003,147,055,751.001,514,104,900.0092.7%长期借款8,056,043.007,601,361.00-454,682.00-5.6%应付债券长期应付款72,602,000.0070,475,000.00-2,127,000.00-2.9%专项应付款预计负债99,079,469.00122,361,074.0023,281,605.0023.5%递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计179,737,512.00200,437,435.0020,699,923.0011.5%负债合计1,812,688,363.003,347,493,186.001,534,804,823.0084.7%实收资本(或股本)863,214,000.00863,214,000.000.000.0%资本公积839,442,490.00839,442,490.000.000.0%盈余公积431,607,000.00431,607,000.000.000.0%减:库存股未分配利润1,916,118,156.002,709,683,201.00793,565,045.0041.4%少数股东权益100,708,169.00102,906,331.002,198,162.002.2%外币报表折算价差非正常经营项目收益调整所有者权益(或股东权益)合计4,151,089,815.004,946,853,022.00795,763,207.0019.2%负债和所有者(或股东权益)合计5,963,778,178.008,294,346,208.002,330,568,030.0039.1%-5-评价：从表1可以看出，江铃汽车股份有限公司总资产09年比08年增加39%。从资产分布来看，主要表现为货币资金增加159%、流动资产增加69%和在建工程增加71%，且均超过资产的涨幅。从资金来源上看，负债增加84.7%，本年实收净利润使股东权益比年初增加19.2%。就流动资产而言，货币资金增加159%，主要是由企业销量的增加所致，资金充足，但另一方面也体现其资金利用不够充分，或者其将有大笔的现金支出活动。应收票据减少60.5%，且都是银行承兑汇票。主要原因是期初应收票据集中到期，另有一部分贴现或背书转让。于2009年12月31日，本集团已经背书给他方但尚未到期的应收票据合计为38,429,762元。应收账款减少60%，主要原因是一年以内到期的应收账款数由08年的168,076,606减少到09年的67,295,591。预付账款增加25%，主要是汽车销量增加，属正常增加。其他应收款减少27%，主要是款项逐渐到期。存货增加0.2%，主要是原材料增加0.7%和产成品增加0.1%。再来看非流动资产，长期股权投资增加了7.1%，主要是增加了队联营企业伟世通汽车空调(南昌)有限公司的投资。固定资产减少了4%。于2009年12月31日，本公司净值为149,449,044元(原价197,727,272元)的房屋及建筑物用于出租给子公司江铃五十铃。在建工程增加71%，主要是公司08年开工建设了JX4D24发动机制造等多个项目，说明公司做强做大的信心和实力。无形资产减少3%，主要是2009年度，本集团研究开发支出共计309,362,651元，计入当期损益(2008年：275,367,908元)，而无通过内部研发形成的无形资产。递延所得税资产增加了27%，主要是资产减值准备、退休人员福利计划、固定资产折旧、预提费用及预计负债及其他项目的增加。从负债及所有者权益来看，短期借款减少35.3%，主要是企业偿还美元短期银行借款2,000,000美元（折合人民币13,669,200元）所致。应付账款增加99.5%，主要是公司大量购买原材料和零件所致，同时对应付持有公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位福特汽车公司的应付账款大幅增加。预收账款增加683.6%，主要是预收整车款由30,156,778增加到266,796,154，增幅巨大，显示江铃汽车的供不应求。应交税费减少193.5%，只要是企业在08年存在待抵扣增值税进项税额93,605,114，冲抵了08年大部分应交税费。应付利息增加316.9%，由于基数比较小，所以增幅比较大。预计负债增加23.5%，主要是本集团为出售的成品车辆在担保期内免费提供售后服务、产品保修等服务而预计产生的费用增加。未分配利润增加41.4%。由图中可以看出，该企业的长短期借款都在减少，总负债却在增加，主要是非流动负债中的应付款项的增加所致。说明该企业将流动负债和净利润所形成的资金主要用于筹建固定资产。从资金占用与自己来源来看，比较合理。值得注意的是，该公司近年来投资