董千里第8章物流金融运作与监控

物流与供应链研究所ILSC2019/8/111物流运作管理董千里DongQianli教授博士生导师博士物流与供应链研究所所长经管学院物流管理系主任北京大学出版社物流与供应链研究所ILSC2019/8/112第8章物流金融运作与监控本章学习重点物流金融概述及业务模式物流金融运作组织物流金融的风险类型与分析物流金融服务控制物流运作管理（北大版）董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain3【引例】物流金融业务在国内的开展情况物流金融在许多国家和企业已经得到初步发展和应用，物流金融已经成为一些企业最大的利润来源。中国物资储运总公司(以下简称“中储”)是我国最早推广质押监管业务的企业之一。中储1992年就开始了对“物资银行”的探索，直至1999年，质押监管业务作为中储的主业——仓储保管的增值服务，在中储无锡分公司完成了第一单物流金融实际操作业务。主要利用其遍布全国的仓储网络，为近500家企业提供质押融资监管服务，质押融资规模累计达150亿元。现在中储与中信、华夏、建设银行均签订了合约以谋求共赢发展。到目前为止，中储的大部分仓库仍将该业务作为吸引客户的增值服务手段之一。质押监管业务以每年近120%的速度增长，公司先后共为500多家客户提供了质押融资服务，质押产品涉及黑色、有色、建材、汽车、纸张、煤炭、化工等产品，包括4大国有商业银行等数十家金融机构都与中储建立了合作关系。到目前为止，中国远洋运输公司、中国外贸运输集团公司等企业都在相继开展物流金融服务，不同的企业、不同的运营模式所开展的物流金融服务均有所不同，中小企业如何选择适合自己的物流金融形式，如何在所开展的物流金融运作中有效预防及回避风险，将在本章进行介绍。(资料来源：长安大学物流与供应链研究所网、高级物流学省级精品课程网)董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain4案例启发物流金融在我国已经得到了初步发展，2008年金融海啸席卷全球，国内金融机构、物流企业均受到一定的影响。在全球经济发展的今天，如何在物流金融领域进行有效合作，如何运作相关业务才能在一定程度上减少或回避风险，成为物流企业和金融机构思索的问题。董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain58.1物流金融概述随着物流业的不断发展，物流服务逐渐向价值链的其他环节延伸，如提供采购、销售、交易、电子商务、金融等衍生服务，可以说物流衍生服务是物流企业发展的高级阶段。物流金融服务是物流衍生服务的重要组成部分，是物流与资金流结合的产物。近年来物流金融在我国发展迅速，成为物流企业和金融企业拓展发展空间、增强竞争力的重要领域，“物流、资金流和信息流结合”也从概念变成了现实。董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain68.1.1物流金融产生物流金融的产生中小企业发展中存在融资困难第三方物流服务创新物流企业与中小企业建立共赢关系物流金融产生金融机构对质押物缺乏实际控制力董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain7知识链接8-1可抵押资源缺乏问题2信息不对称问题1中小企业的经营风险问题34中小企业融资难的主要原因董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain88.1.2物流金融的概念物流金融是指在面向物流业的运营过程中，通过开发和应用各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain98.1.2物流金融的概念对物流金融概念的理解应包含以下几点。(1)物流金融涉及金融机构、物流企业、资金需求客户等供应链上的经营主体，进行物流金融能够使物流企业、金融机构、资金需求商等各方受益，实现共赢。(2)物流金融是一个新兴的领域，涉及物流业、金融业及保险业等行业，物流金融是运用金融工具使物流产生价值增值的融资活动。(3)物流金融是金融资本与物流商业资本的结合，是物流业金融的表现形式，物流金融服务就是物流衍生服务的重要组成部分，是物流与资金流结合的产物。董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain108.1.3金融对物流业发展的作用金融支持物流业的发展，同时，物流业又推动金融创新。金融支持物流业发展的作用体现在以下几个方面。金融对物流业发展的作用保障作用支持作用互动作用董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain11案例阅读8-1国内金融机构竞相开展物流金融2002年，深圳发展银行天(简称“深发展”)津分行与中储股份开始合作仓单质押业务，业务合作集中在南昌分公司。2005年，中储总公司与深发展签订战略性框架协议，奠定中储与深发展合作的基础。自2005年5月开始，深发展天津分行与中储股份新港分公司开展业务合作。涉及品种包括钢坯、卷板、带钢、纸品、铁矿砂等，区域包括天津河北。广东发展银行通过中国远洋物流有限公司、中国外运股份有限公司和中国物资储运总公司等物流公司，已与一汽贸易总公司、诺基亚(中国)投资有限公司等大型企业(集团)公司进行全面的物流银行业务合作，支持200多家经销商和10000名终端用户，带来存款近20亿元。中国建设银行推出了物流金融产品，包括信贷业务、结算类及中间业务和现金管理类业务；商业银行为客户提供的融资服务逐步从“单一融资”向“全流程融资”转变；四大国有银行、浦发银行、中信银行、深发展银行、华夏银行等都开展了物流银行业务，银行提供的金融服务也已经辐射到企业的上下游客户和供、产、运、销各个环节。(资料来源：长安大学物流与供应链研究所、高级物流学省级精品课程网)董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain128.1.4物流金融在现代物流中的作用物流金融作用表现：资金支持结算支持个性化服务支持物流金融作用董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain138.1.5发展物流金融的作用发展物流金融业务对中小企业融资具有十分积极的作用，具体体现在以下几方面。(1)拓展中小企业融资渠道。(2)拓展物流企业服务空间。(3)拓展企业利润空间，实现多方共赢。(4)开展物流金融服务，有助于企业间建立经济社会诚信机制，能通过诚信更好地控制银行贷款风险，有利于提高供应链物流运行效率。董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain14知识链接8-2：物流金融常用名词释义质押——指贷款人将货物或物权凭证移交银行占有以担保偿还贷款2融资贷款/授信——指银行给予贷款人资金支持1货押——指用货物作质押3质押标的——指用作质押的东西4董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain15知识链接8-2：物流金融常用名词释义解押——指解除质押6质押货物/押品——均指用作质押货物5保证金——指银行要求客户缴纳占贷款总额一定比例的资金，一般以30%为基本比例7风险敞口——指贷款总额减去保证金8董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain16知识链接8-2：物流金融常用名词释义预警线——指质押货物的实际价值接近银行规定的质押物最低值10质押率——指风险敞口/质押物价值9冻结线——指质押物的实际价值等于质押物的最低价值11董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain17案例阅读8-2UPS物流金融的发展历程1907年8月28日，美国联合包裹运送服务公司(UnitedParcelService，UPS)由创始人吉姆·卡塞(JimCase)在美国华盛顿州西雅图成立，后来总部迁至亚特兰大，原名为美国信使公司(AmericanMessengerCompany)。经过近百年的不断发展，UPS已成为世界上最大的包裹快递公司和专业化运输及物流服务的全球顶尖供应商。进入20世纪90年代，UPS的发展动向在业界倍受瞩目，主要原因是其独具匠心的供应链解决方案。供应链解决方案是一个流线型组织，能够提供货物配送、全球货运、金融服务、邮件包裹服务和业务拓展咨询等一揽子服务方案，从而真正实现货物流、资金流和信息流的“三流合一”。在该方案的形成过程中，物流金融模式的引入堪称典范。就目前发展情况看，UPS和其他国际型物流公司(如全球最大的船运公司马士基)的第一位利润来源均为物流金融服务。UPS物流金融业务在世界各地受到广泛的称赞。但是，物流金融的引入并非一蹴而就，UPS真正把金融资本融入到物流产业资本中来，大约花了十几年的时间。主要分为以下两个阶段。董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain18案例阅读8-2（续）第一阶段：货物流的扩张推动信息技术的创新。截至1993年，UPS每天为100万个固定客户传递1150万件包裹和公文。如此繁重的工作量迫使UPS不得不发明新技术以提高效率，保持价格竞争性，同时提供新的产品搭配。1986—1991年间，UPS花费15亿美元用于技术改造，并在1991—1996年间又投入约32亿美元用于技术创新。UPS的技术创新几乎无孔不入，从手持传递信息获取设备帮助，到专业化设计的包裹快递设备，再到全球计算机互联网系统和专用卫星。以DWD为例，它由每个UPS的驾驶员使用，能够立即记录和向UPS网络系统上传货物传递的动态信息。DWD存储的信息甚至包括收货人签字的数字照片，以便向发货人提供货物运输的最鲜活信息。这种专用设备也允许驾驶员远程联系总部，使变更后的送货计划、交通路况及其他重要信息保持实时一致。通过技术创新和信息化建设，UPS的综合吞吐能力激增，客户需求得到进一步满足，实现了货物流与信息流的结合。这一阶段为后来物流金融模式的引入打下坚实的物质基础。董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain19案例阅读8-2（续）第二阶段：货物流和信息流的成熟催生物流金融模式。20世纪90年代末，UPS处于第一次重要的转型当中。尽管核心业务是货物和信息配送，并且独占鳌头，但UPS高层认为，企业的可持续性发展必须摆脱这种结构单一的物流运作模式。基于广泛的市场调研，UPS发现未来商业社会最重要的力量是“全程供应链管理”，成为“全程供应链主”才是UPS未来发展的原动力，并且公司在货物流和信息流方面的领先技术能够比较容易地匹配金融流，从而形成完整的供应链解决方案。所以，UPS开始调集核心资源向这一新领域迈进，战略性地重组公司。董千里：物流运作管理2019/8/11InstituteofLogistics&supplychain20案例阅读8-2（续）1995年，UPS成立UPS物流公司，基于顾客的个性需求提供物流解决方案和咨询服务。1998年，UPS资本公司成立，其宗旨是提供综合性金融产品服务，该公司是UPS供应链解决方案的“金融翅膀”。1999年11月10月，UPS在纽约证券交易所首次向社会公众发行股票，使公司具备在世界重要金融市场上进行战略性收购和兼并的能力。这一举措十分重要，为UPS的长远发展提供了强大的资本支持。为了壮大UPS资本公司实力和稳步引入物流金融模式，UPS于2001年5月并购了美国第一国际银行(FirstInternationalBank，FIB)，并将其融入UPS资本公司。2002年，UPS成立了UPS供应链解决方案