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季节效应论文：我国A股市场季节效应研究【中文摘要】本文选取上证A股、深圳A股、上证50、中小板的收盘数据,使用描述性统计、线性模型(借助虚拟变量)和非线性模型(GARCH模型)三种方法研究了我国A股市场的周历效应和月历效应,结果发现我国A股市场存在明显的周历效应和月历效应。上证A股、上证50、中小板的周一和周三的收益大于其他交易日,且显著大于零,具有正的周一效应和正的周三效应,在这一点上,上证50(代表大盘股)和中小板(代表小盘股)是一致的,也就是说周历效应与公司规模无关。但是深圳A股有不同表现,深圳A股不存在周一效应,但存在显著的正周三效应和负的周四效应。我国股市二月、三月和四月的走势明显强于其他月份,进行实证分析后,我发现上证A股和深圳A股存在显著的正四月效应。我对上证50进行检验,并没有发现正四月效应,这可能与样本容量太小有关；对中小板股进行实证检验,也没有发现正四月效应,但是却发现有正的十二月效应。总而言之,我国股市存在显著的季节效应,我国股市还没有达到弱势有效。【英文摘要】ThispaperselectstheclosingdataoftheShanghaiAshareandShenzhenAshares,Shanghai50,smallplates,usingDescriptivestatistics、Linearmodel(byDummyvariable)andNonlinearmodel(GARCHmodel)toresearchthedayofweekeffectandmonthlyeffect,andIdiscovertherearedayofweekeffectandmonthlyeffectinA-sharemarket.ShanghaiAshareandShenzhenAshare,Shanghai50,smallplatesallhavepositiveMondayeffectandpositiveWednesdayeffect,soweekeffectisnothingtodowithcomp...【关键词】季节效应月历效应周历效应GARCH【英文关键词】SeasonalEffectDayofWeekEffectMonthlyEffectGarch【索购全文】联系Q1：138113721Q2：139938848【目录】我国A股市场季节效应研究中文摘要4-5Abstract5目录6-71绪论7-101.1研究背景71.2研究的目的和意义7-81.3结构安排8-91.4研究方法91.5研究创新及局限9-102文献综述10-152.1周历效应10-122.2月历效应12-153有效市场假说15-203.1有效市场假说及其前提假设15-163.2行为金融学对有效市场理论的质疑16-173.3市场异象极其解释17-204实证方法设计20-244.1数据选择20-214.2模型介绍21-224.3数据检验22-245实证分析24-405.1周历效应实证分析24-305.2月历效应30-385.3实证结果汇总38-406研究结论及可能的解释40-466.1研究结论406.2可能的解释40-446.3政策建议44-456.4进一步研究的重点45-46参考文献46-49攻读硕士期间发表的论文49-50后记50