货币金融学Chapter1

(货币金融学)(金融学)货币银行学12教材辅导材料345先学课程6参考书目789“货币金融学”内容简介黄达《金融学》（金融学（第二版）[货币银行学第四版]）全书共分六篇。第一篇讲述金融领域的基本概念和范畴，是进入金融学术殿堂所必需的基本准备。第二篇讲述微观金融，即金融市场和金融机构的基本知识、基本理论和相关政策观点。金融市场和金融机构的相互作用是当前金融发展的焦点之一，本篇专章讨论。第三篇讲述现代货币的创造机制。破解现代货币创造机制，是理解微观金融与宏观金融不可分割地连结为一体的关键。第四篇讲述宏观金融，即货币对内、对外均衡和环绕货币政策的基本知识、基本理论和相关政策观点，注意把独立发展的宏观调控和国际协调的理论思路纳入视野。第五篇讲述金融监管。第六篇是讲述不宜纳入以上各篇但又具有基础意义和现实意义的重要金融理论。10黄达《金融学（第二版）》（[货币银行学第四版]）第一篇范畴第一章货币与货币制度第二章信用第三章金融第四章利息和利率第五章外汇与汇率第二篇金融市场与金融中介第六章金融市场概述第七章金融市场机制理论第八章金融中介概述第九章存款货币银行第十章中央银行第十一章金融体系格局——市场与中介相互关系第三篇现代货币的创造机制第十二章现代货币的创造机制11第三篇现代货币的创造机制第十二章现代货币的创造机制第四篇宏观均衡第十三章货币需求第十四章货币供给第十五章财政收支、公债与货币供给第十六章货币均衡与总供求第十七章开放经济的均衡第十八章通货膨胀与通货紧缩第十九章货币政策第二十章IS-LM模型与总供求均衡模型第五篇金融监管第二十一章金融监管第二十二章金融监管的国际协调第六篇专论第二十三章金融与发展第二十四章金融脆弱性与金融危机第二十五章货币经济与实际经济曹龙骐《金融学（第二版）》导论第一章货币概述第二章信用、利息与利率第三章金融市场第四章金融机构第五章商业银行第六章中央银行第七章货币需求12第八章货币供给第九章货币均衡第十章通货膨胀和通货紧缩第十一章货币政策调控第十二章金融发展、金融监管与金融安全FredericS.Mishkin-TheEconomicsOfMoney,Banking,AndFinancialMarkets1314戴国强《货币金融学(第二版)》第一篇导论第一章金融与经济第二章货币和货币制度第三章信用、利息与利息率第四章金融体系与金融改革第二篇金融机构第五章商业银行第六章投资银行第七章其他金融机构第八章中央银行第九章金融监管体系第三篇金融市场第十章金融市场与金融工具第十一章金融创新第十二章金融市场理论发展15第四篇货币理论与货币政策第十三章货币需求第十四章货币供给第十五章通货膨胀与通货紧缩第十六章货币理论的新发展第十七章货币政策的目标与工具第十八章货币政策的传导机制第五篇国际金融与经济均衡第十九章国际收支第二十章外汇与汇率制度第二十一章国际资本流动与国际金融危机第二十二章开放经济中的内外均衡与政策选择Chapter1金融与经济16金融与经济货币、银行、金融市场与经济金融是现代经济的核心17第一节货币、银行、金融市场与经济一、货币与经济的关系1.货币、财产、财富、收入2.货币和经济周期3.货币与通货膨胀、通货紧缩4.货币和利率5.货币政策18二、银行的功能1.中介功能信用中介支付中介结算中介2.货币供给中央银行发行现金；商业银行提供存款货币3.其他功能如变消费资金为生产资金、金融创新等。19三、金融市场1.证券市场——一级市场、二级市场2.信贷市场——短期信贷市场、长期信贷市场3.外汇市场——即期交易市场、远期交易市场4.金融衍生品交易市场——金融期货市场、金融期权市场、金融互换市场20第二节金融是现代经济的核心一、金融和经济的辨证关系二、金融在现代经济中的地位三、金融改革行和经济发展21谢谢22金融和经济的辨证关系1.金融是现代经济发展的结果–狭义与广义的金融概念理解“金融”–自然经济商品经济货币经济金融经济2.金融促进经济发展–货币媒介支付汇兑信用金融资本国际金融金融经济23金融在现代经济中的地位金融在现代经济中的核心地位，可以从以下六个方面反映出来：1.金融使得经济货币化程度加深2.以银行为主体的多元化金融体系已经形成3.金融创新方兴未艾，货币形式正在发生变化4.经济主体的持币动机发生转移5.金融调控已经成为主要的宏观调控方式6.金融深化已经成为现代经济发展中的典型特征24货币、财产、财富、收入财产收入货币25财富货币与通货膨胀、通货紧缩不同国家的货币增长与通货膨胀26名词虚拟资本虚拟经济货币幻觉271、虚拟资本的含义与形式（1）含义：以有价证券的形式存在能给持有者定期带来收入的资本。（2）形式：有两种形式：一种是信用形式上的虚拟资本。主要有期票、汇票、银行券、纸币、国家债券、各种证券抵押贷款等。同一笔货币被反复使用便产生虚拟资本。另一种是收入资本化形式上产生的虚拟资本，主要由股票、债券构成。以资本所有权证书的形式进入流通，同一张所有权证书或债权凭证反复交易就形成纯粹的虚拟资本。在现代市场经济中，股指期货、外汇期货和利率期货等则是由股票、外汇交易衍生出的，可以说是虚拟资本的进一步衍生。28（3）对虚拟资本的两点理解：——有价证券是资本，因为凭此可获两种收入：一是凭所有权可定期获取收入，二可通过出让证券换取现实的货币资本。——此资本是虚拟的，是因为有价证券所代表的真实资本已进入企业的生产运营中了，有价证券本身没价值，只是一纸所有权的证明。292、实体资本：指货币资本、生产资本、商品资本等代表社会真实财富的资本。3、实体经济与虚拟经济的含义实体经济：为社会提供实物产品与服务产品的经济活动。如工、农、商、交通、服务等虚拟经济：是市场经济中信用制度与资本证券化的产物，是源于实体经济又相对独立于实体经济的虚拟资本的活动。虚拟资本是信用制度和资本证券化的产物，但各种信用工具和证券化的资本形式并不必然是虚拟经济。（期票、汇票、货币，住房，外汇等）303132一“金融”及其涵盖的范围二金融范畴的形成三金融范畴的界定四金融学科体系33一“金融”及其涵盖的范围341.在中国的日常生活中，“金融”概念大体包括：——与物价有紧密联系的货币流通；——银行与非银行金融机构体系；——短期资金拆借市场；——资本市场；——保险系统；——国际金融等方面。352.近年，有一种理解，即认为“金融”仅指资本市场。稍宽一些，指金融机构和金融市场的微观领域。比较1和2，可以粗略地以“宽”口径、“窄”口径加以区分。361.由“金”与“融”组成的“金融”这个词始于何时，无确切考证。分析应在19世纪后半叶，即现代西方文化东渐之际。2.现在，在工具书中都是把“金融”与Finance对译；在日常交往中，人们也是简单互译。3.作为经济范畴，中文的“金融”与西文的Finance能否全然等同视之？371.最宽泛的是诠释：货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。具体包括财政publicfinance；公司理财corporatefinance；和个人理财personalbudget。2.最狭窄的诠释：与资本市场有关的运作机制。在国外经济学界，这样的用法通行。上面提到的近年在我国开始流行的对“金融”的狭义解释，即来源于国外对finance的这种用法。383.介于两者之间的诠释：货币的流通、信用的授予、投资的运作、银行的服务等。如果上述两种口径以“宽”和“窄”表示，介于两者之间的可称“中”口径。4.概而言之，西方对finance并非一种用法。不同的圈子、不同的场合，有不同的用法。多种用法并存不以为怪。39把中文的“金融”与西文的finance相比较，可列图如下：宽口径的Finance中口径的Finance窄口径的Finance宽口径的“金融”窄口径的“金融”401.就中文词“金融”来说，事实上是宽口径和窄口径两种主要用法并存。既然不同用法的并存是客观事实，那就难以存此废彼。2.其实，中国人对金融涵盖范围的宽窄两种口径并不是排斥关系。图示如下：41宽口径的金融窄口径的金融如何对待中文“金融”的不同用法-并存42二金融范畴的形成431.在现代市场经济之前，货币范畴的发展同信用范畴的发展保持着相互独立的状态。2.货币在以实物形态存在时，不是信用的创造；金属铸币的体制也不依存于信用。3.在前资本主义社会，信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式并存；由货币借贷发展而出现的信用流通工具，也非流通中货币的主要形态。441.随着现代银行的出现，有了银行券和存款货币。2.19世纪末20世纪初，是银行券和存款货币完全占领流通的转折点。3.这时，任何货币的运动都是在信用的基础上组织起来的；独立于信用活动之外的货币制度已难以设想。454.同时，任何信用活动也都是货币的运动：信用扩张、紧缩和资金调剂，就意味着对货币供给和货币流通速度的调剂。5.当货币的流通与信用的活动变成了同一过程时，在经济生活中又增添了一个由货币与信用这两个范畴长期相互渗透所形成的新范畴。我们习惯使用的“金融”词义正好符合这一范畴的外延。46三金融范畴的界定47金融范畴，在自己形成的过程中，也同时向投资（股份有限公司和资本市场）和保险等领域覆盖。此外，信托、租赁等，或大部分，或完全与金融活动结合，也成为金融所覆盖的领域。48现代金融体系的构成要素有：——由货币制度所规范的货币流通；——金融机构：通常区分为银行和非银行金融机构；——金融市场：资本市场、货币市场、外汇市场，保险市场，衍生性金融工具市场，等等；——金融工具：金融市场上交易的对象，一般是信用关系的书面证明、债权债务的契约文书等；——制度和调控机制：货币制度、利率制度、汇率制度、信用制度、金融机构制度、金融市场的制度、清算制度、金融监管制度及其他。49凡涉及货币，又涉及信用，以及以货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合；也可以理解为：凡是涉及货币供给，银行与非银行信用，以证券交易为操作特征的投资，商业保险，以及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。50四金融学科体系51基本包括三方面：1.有关金融诸范畴的理论论证：这包括货币、信用、利息、利率、汇率以及金融本身；2.金融的微观分析：这包括对金融市场、中介机构以及它们相互渗透发展的分析；3.对金融的宏观分析：这包括货币需求与货币供给，货币政策与财政政策，金融震荡与国际金融协调等方面的研究。52金融学科内容金融的范畴分析金融的微观分析金融功能金融市场分析金融中介分析金融的宏观分析金融学科的基本内容(图示)53国外的课程设置：1.Finance或FinancialEconomics，讲金融市场和金融中介的微观分析，中文译名《金融学》、《金融经济学》。2.MonetaryEconomics，讲金融的宏观分析，属高层次的课程，中文译名《货币经济学》。541.一门古老的学科——金融学科体系中的基础课。2.英文名的演进：MoneyandBanking→TheEconomicsofMoneyandBanking→TheEconomicsofMoney,BankingandFinancialMarket553.我国早就引进这门课，相应名称：货币银行学、货币银行金融市场学、货币金融学…4.这门课一直既讲金融的宏观分析，又讲金融的微观分析。5.这门课程的内容，既涉及国外的FinancialEconomics，又涉及MonetaryEconomics。566.既讲金融宏观分析又讲金融微观分析的《货币银行学》，按照中国通常对“金融”这个概念的习惯理解，更名为《金融学》可能是适宜的。其实，几十年来，主张采用金融学名称的学者、教师甚多；并且已经有人采用了《金融学》的名字。57