货币银行学6

第六章中央银行段进东第一节中央银行概述第二节中央银行的体制比较第三节中央银行资产负债第四节中央银行的货币政策第一节中央银行概述一、中央银行的产生与发展中央银行主要通过两条途径产生：1、从众多的一般银行中逐渐分离出一家银行，专门行使中央银行职能。2、重新建立中央银行。（一）中央银行产生的客观经济基础统一发行银行券，以实现货币流通的统一和稳定集中办理银行间的清算，以提高清算效率为商业银行提供资金支持，充当最后贷款人为政府提供必要的信贷支持监督和管理全国的金融活动参与国际金融活动第一阶段：从17世纪中叶到1843年，中央银行发展的初级阶段。第二阶段：从1844年到20世纪30年代，中央银行发展的逐渐完善阶段。第三阶段：二战后到现在，是中央银行宏观调控经济作用进一步加强阶段。（二）中央银行发展的三个阶段1.瑞典银行历史上最早的国有银行，成立于1656年。原来是私人创办的商业银行，1661年开始发行银行券成为世界上第一家发行银行券的银行。1668年改组为国有银行，成为世界上第一家国有银行。但是直到1897年政府立法将货币发行权集中于瑞典银行，才演变成为瑞典的中央银行。尽管它成立时间最早，而获得货币集中发行权的时间却落后于英格兰银行64年。2.英格兰银行世界第一家中央银行英格兰银行成立于1694年，原为股份制商业银行1833年，英国政府授权英格兰银行垄断发行银行券，并负责为政府融资，从而成为中央银行。英格兰银行的产生成立时间：1694年7月27日创办人：伦敦城的1268名商人社会背景：（1）家底薄:英国政治刚刚出现的一度稳定,促进了商业繁荣。但由于前国王滥用黄金,致使国库空虚,货币信用混乱（2）开支大：正值英法战争时期(1689-1697)，英国政府庞大的战争开支，使政府入不敷出，急需资金供给，支持英国国王威廉三世欧洲大陆的军事行动。加上英国当时贪污盛行，税收短缺，英国财政陷入困境。威廉·佩特森(WilliamPaterson)——“永久收益的基金”采纳条件：英格兰银行必须将最初的集资款全部贷给政府短短几个星期内,120万英镑的资金被筹集起来了,这笔钱换来了皇家特许状,至此,世界上第一家股份制银行——英格兰银行宣告成立。英格兰银行从成立起,就具有政府的银行这一特性，并且这种特性一直保留了下来。尽管英格兰银行是世界上最古老的中央银行，但是在其成立的时候，并没有充当中央银行的意图。英格兰银行的发展(1).政府的银行英格兰银行无论是成立的初衷，还是在以后的业务中，都与政府有着千丝万缕的联系。政府的主要户头设在英格兰银行，包括中央户头和各项税收以及其他收入的财政部户头开设于此。当政府资金短缺时，英格兰银行保证马上进行资金融通，如直接对政府放款、为政府发行国库券和各种长期债券等。第一时期（1694—19世纪40年代）,从私人股份制到具备中央银行职能的过渡时期(2).发行的银行A．竞争英格兰银行在成立之初，英国政府给予特权，允许其成为第一家无发行保证却能发行银行券的商业银行，但是这种发行特权只限于伦敦及周围65英里的地区。1826年，英国国会通过法案，准许其他股份银行设立，并可以发行钞票，但限制在伦敦65英里以外，以避免与英格兰银行发行权相冲突。在以后的发展中，英格兰银行不断补充资本，同时降低对政府的放款利率，并以此为条件，促使英国国会通过法案，限制其他银行的发行权，从而加强了英格兰银行货币发行的特权地位。B．奠定垄断基础1844年，国会通过法案,规定英格兰银行发行的银行券为全国唯一的法偿货币。(3).最后贷款人19世纪，英国的商业银行发生了多次银行危机，尤其以1825年和1837年这两次危机最为严重。在1837年的银行危机中，英格兰银行采取行动帮助有困难的银行，开始充当最终贷款人的角色。在19世纪30年代，商业银行在资金短缺时就向贴现行贴现，贴现行在资金短缺时就直接向英格兰银行贷款。英格兰银行表面上是充当贴现行的最终贷款人，实际上是间接地充当整个银行系统的最终贷款人。从这一阶段，我们可以看出，英格兰银行在此期间与政府的关系始终是一种契约关系，英格兰银行的特许是普通意义上双方明确协定的契约，每一方都有东西要提供，同时希望对方履行义务。政府想要廉价而可靠的信贷，他们逐渐认识到这要依靠一家规模和可靠性不受竞争威胁的银行，而英格兰银行希望通过从管理公债，公债利息，货币流通中赚取利润。而英格兰银行与其他商业银行之间还是竞争关系。阶段小结(1).发行垄断地位的确立1844年，《皮尔条例》（英国银行发展史上的里程碑），为英格兰银行作为发行银行的垄断地位奠定了基础由于仍然有279家银行也发行部分钞票，当时英格兰银行并不是严格意义上垄断发行。直到1928年英国通过了《通货与银行钞票法》，从法律上保证了英格兰银行享有货币发行的特权，英格兰银行才最终成为英国唯一的发行银行。第二时期（19世纪40年代—20世纪30年代）,成为独立于政府的中央银行（2）.银行的银行①最后贷款人②组织参与和管理商业银行间的清算1854年，英格兰银行开始组织全国商业银行的票据交换和资金清算业务③集中存款准备金，利率调控意识到自身的风险，一定程度上进行储备积累;17亿英镑的存款，大部分来自那些大股份银行，初具了存款准备金的特点;通过贷款利率影响整个银行系统。阶段小结按照中央银行的基本性质与特征及其在中央银行制度形成过程中的历史作用来看，此时的英格兰银行已经集政府的银行、发行的银行和银行的银行于一体，已经完全成为了最早全面发挥中央银行功能的银行，即独立于政府的中央银行。成为中央银行的“鼻祖”，制度日益成熟，成为日后中央银行的典范。1946年,英格兰银行国有化法案通过，从此,英格兰银行不再为私人股东所拥有,而为国家所有。银行的董事也由英王任命。事实上,尽管英格兰银行成立时,是一家私人股份银行,但大部分时期,它充当的是国家机构的角色。它的一切活动都从国家利益出发,都必须考虑与政府的关系。所以,英格兰银行国有化以后,它的业务并没有因此而发生较大的变化。第三时期（20世纪30年代至今）,英格兰银行的国有化日本的中央银行（日本银行）成立于1882年美国的中央银行（美国联邦储备体系）成立于1913年中国人民银行成立于1948年，1984年起专门执行中央银行职能美联储的产生过程安德鲁·杰克逊否决了美利坚第二银行执照展期的议案，于1836年被废止。1863年《国民银行法》创建了国民银行与通货监理署1913年《联邦储备法》成立了联邦储备体系1933年《格拉斯·斯蒂格尔法》成立了联邦存款保险公司，将银行业和证券业分离开来。17821791181118161832186319131933北美银行成立美利坚银行成立美利坚银行执照未获展期美利坚第二银行成立第一阶段第二阶段第三阶段统一货币发行维持货币、金融业的稳定加强宏观调控作用1948年—1983年：一体式的中央银行制度1984年—1995年：不完全的中央银行制度1995年以来：比较健全的中央银行制度（三）、我国中央银行产生与发展南汉宸1949.10-1954.10曹菊如1954.11-1964.10胡立教1964.10-文革期间陈希愈1973.5-1978.1李葆华1978.5-1982.5吕培俭1982.5-1985.3陈慕华1985.3-1988.4李贵鲜1988.4-1993.7朱镕基1993.7-1995.6戴相龙1995.6-2002.12二、中央银行性质与地位中央银行是唯一代表国家进行金融宏观调控的特殊的金融机构，它是国家机关的重要组成部分，它处于金融活动的中心地位，它是现代金融体系的核心。周小川:现任中国人民银行行长(2002年12月至今)（一）中央银行的性质P196中央银行是管理金融业的国家机关主要表现在：是代表国家管理金融事业的部门；代表国家制定和执行统一的货币政策；主要任务代表国家运用货币政策对经济活动进行干预；代表国家参加国际金融组织和国际金融活动中央银行是特殊的金融机构主要表现在：是国家宏观金融和经济调控的主体不以营利为目的不经营商业银行和其他金融机构的普通金融业务享有货币发行的特权（二）中央银行的特殊地位（1）中央银行是发行的银行垄断本国货币的发行权以维护本国货币的正常流通和币值稳定为宗旨中央银行是银行的银行集中存款准备金最后贷款人组织全国清算中央银行是国家的银行代表国家制定和执行货币政策、金融法规代理国库代理发行政府债券（必要时由中央银行承购）对政府提供短期的信贷支持保管外汇、黄金储备代表政府从事国际金融业务为政府提供有关经济、金融的情报和决策建议（二）中央银行的特殊地位（2）三、中央银行的职能与作用中央银行的职能（由特殊地位决定）中央银行的职能是中央银行性质的具体体现。按照其业务特征分类，可概括为以下三类：宏观调控职能：调控的对象是货币、信用、利率金融管理职能：（检查、监督、管理、控制）金融服务职能：服务的对象是政府与银行中央银行的作用*现代经济的推土机：货币发行权的垄断和最后贷款人职能的发挥，影响现代社会经济发展。国家调节宏观经济的工具：作为国家金融体系的中心，可根据经济和金融发展情况以及国家意图，应用多种金融手段，维持经济的持续发展。社会经济和金融运行的稳定器：作为管理金融业的国家机关，加强对各金融机构监督管理，要求合规经营和稳健经营，发挥稳定器作用。提高经济、金融运转效率的推进器：中央银行金融服务职能的发挥。第二节中央银行体制比较一、中央银行所有制形式二、中央银行的组织制度与结构三、中央银行内部机构一、中央银行所有制形式属于国家所有的中央银行：英、法、德属于半国家性质的中央银行：日本、比利时、墨西哥等国属于私人股份资本的中央银行：美国、意大利无资本的中央银行：韩国P188二、中央银行的组织制度与结构1.单一式的中央银行制度2.复合式的中央银行3.准中央银行制度4.跨国中央银行制度1.单一式的中央银行制度——在一个国家内建立单独的中央银行机构，全面行使中央银行职能的中央银行制度。——有一元式和二元式两种模式。一元式的中央银行制——一个国家只设立独家中央银行和众多的分支机构执行其职能（通过总分行制来实现，贯彻统一的货币政策）。二元式的中央银行制——中央银行体系由中央和地方两级相对独立的中央银行机构共同组成。顾问委员会联邦储备委员会联邦公开市场委员会纽约联邦储备银行芝加哥联邦储备银行明尼阿波利斯联邦储备银行堪萨斯城联邦储备银行达拉斯联邦储备银行圣弗兰西斯科联邦储备银行联邦顾问委员会消费者顾问委员会波士顿联邦储备银行节约储蓄金融机构顾问委员会费城联邦储备银行克利夫兰联邦储备银行里士满联邦储备银行亚特兰大联邦储备银行圣路易斯联邦储备银行美国联邦储备体系组成2.复合式的中央银行——国家不单独设立中央银行机构，而是由一家国有大银行来兼任中央银行职能的中央银行制度。3.准中央银行制度——国家设立类似中央银行的金融管理机构，执行部分的中央银行职能，同时授权若干商业银行也执行部分中央银行的职能。4.跨国中央银行制度——由地域相邻的若干个国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围内行使全部的或部分的中央银行职能的制度。欧洲中央银行的组织结构欧洲中央银行体系欧洲中央银行27个成员国中央银行行长理事会执行董事会：行长副行长其他4名成员欧元区成员国央行行长意大利、奥地利、卢森堡、爱尔兰、西班牙、葡萄牙、德国、法国、芬兰、比利时、荷兰、希腊斯洛文尼亚、塞浦路斯、马耳他、斯洛伐克、爱沙尼亚欧洲中央银行执行董事会成员德拉吉主席卢卡斯.D.帕帕季莫斯副主席洛伦索斯马吉冈萨雷斯.帕拉莫于尔根格特鲁德.T.古三、中央银行内部机构1.中央银行内部机构的设置2.中央银行分支机构的设置3.中国人民银行1.中央银行内部机构的设置职能部门咨询部门保障部门联邦顾问委员会联邦储备委员会联邦公开市场委员会联邦储备银行活动主任办公室理事会办公室人事部联邦储备银行业务部服务部数据分理部国际金融部研究统计部银行监督管理部消费