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第三章信用形式与信用工具第一节信用的产生及其发展第二节信用的基本形式第三节信用工具教学目的•了解信用的产生及其发展•掌握基本的信用形式•掌握主要的信用工具教学重点•主要信用形式与信用工具教学难点•信用工具第一节信用的产生及其发展一、信用的本质二、信用的产生和发展三、信用的形态一、信用的含义•信任使用；•遵守诺言，实践成约，从而取得别人对他的信任；•以偿还为条件的价值运动的特殊形式，多产生于货币借贷和商品交易的赊销之中，其主要形式包括国家信用、银行信用、商业信用和消费信用。•从经济学的角度来讲的，信用，即借贷行为，是以偿还为条件的价值单方面的转移，即货币或商品的有条件的让渡。•信用与债务是同时发生的,是借贷活动这一事物的两个方面。•在借贷活动中，当事人一方为债权人,另一方为债务人。债权人将商品或货币借出,称为授信；债务人接受商品或货币,称为受信。•债务人遵守承诺按期偿还商品或货币,称为守信。•借贷活动中,债务人承担的这种在将来有偿还义务的商品或货币就是债务。（一）信用的本质•以还本付息为条件的借贷行为。•一种债权债务关系。离开了债权债务，就无所谓信用，信用关系是债权债务关系的统一。•价值运动的特殊形式。在信用条件下，贷方把商品或货币让渡给借方使用，所有权并没有转换，只是让渡了使用权。这种借贷行为发生时，贷方未从借方取得任何等价补偿，这种使用权单方面转移是有条件的，即借者必须按照约定的期限到期偿还，并要求支付一定的利息作为回报。•货币在借贷行为中执行的是支付手段职能。•信用是与商品经济紧密相联的经济范畴。信用与信贷联系•都包括借与贷两方面的活动，或都具有授受信用两方面的含义。区别•信贷专指银行信用，是银行信用业务的总称，即包括存、取、贷、还等具体的信用业务活动。•信用常见于抽象的理论分析，而信贷则常见用于具体业务活动。（二）信用与信贷、金融信用与金融区别•信用包括所有的信用活动，凡具有债权债务关系的经济活动都应纳入信用的范围，信用既包括实物信用又包括货币信用。•金融一般指货币融通和资金运动，包括货币信用和股票融资等，而不包括实物信用在内。联系•金融中的货币资金融通主要是通过借贷方式即信用方式来进行的。•金融是货币与信用密切相结合的产物。二、信用的产生和发展•同货币的产生一样，商品交换和私有制的出现，是信用产生的基础。•信用的发展和货币支付手段职能的发展相关。•在信用关系基础上产生和发展了货币的支付手段职能，货币支付手段职能的产生和发展又进一步促进了信用关系的发展和完善。三、信用的形态高利贷信用•信用发展的初级形态。•高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。借贷资本•信用发展的现代形态。（一）高利贷信用：信用发展的初级形态1.高利贷信用的产生和发展•高利贷是以高额利息为目的的贷放，这种信用的标的物是高利贷资本。产生的历史条件•商品经济有了一定的发展，有一部分产品已转化为商品。•随着商品经济的发展，货币已经出现，尤其是货币的支付手段已有了一定发展。•商业已经从其他部门中分离出来。发展•高利贷资本作为生息资本是同小生产者、自耕农和小手工业者占优势的经济形态相适应的。•高利贷的发展是与商业的发展，特别是和货币经营业的发展联系在一起的。商业和货币兑换业的发展使高利贷信用得以扩大。2.高利贷信用的本质本质•高利贷资本是一种生息资本，它具有资本的剥削性质。最初它是一定数量的货币，通过贷放活动获得高额利息，使归流的货币增多。•高利贷贷放的对象不论是小生产者还是奴隶主和封建贵族，它的利息来源都是奴隶或小生产者的劳动所创造的价值。特征•高利息。利率的限度是货币需要者的负担能力和抵抗能力，一般都高于社会平均利润率，且没有统一的标准。因为（1）非生产性质的借贷；（2）用于借贷的实物和货币的数量极其有限。•高利贷资本大部分用于消费和支付债务，很少转化为生产资本。3.高利贷信用的作用高利贷对资本主义生产方式的影响具有双重性。•促进了商品货币关系的发展，并推动了自然经济的解体（提供了劳动后备军&积累大量货币资本）。•高利贷信用又具有相当的保守性，对社会生产力的发展具有较大的破坏和阻碍作用。（二）借贷资本：信用发展的现代形式•借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家的一种货币资本，是在产业资本循环基础上产生和发展起来，为产业资本服务的生息资本。•产业资本的循环和周转是借贷资本形成的基础。借贷资本是在产业资本的循环周转过程中产生，又反过来为产业资本服务。产业资本运动的循环过程经过三个阶段：•第一阶段是资本的购买阶段，资本家在市场上购买劳动力和生产资料使货币形式的资本转化为商品。•第二阶段是资本的生产阶段，资本家用购买的商品从事生产消费，完成生产过程,生产出包含着剩余价值的新商品。•第三阶段是资本的出卖阶段，资本家作为售卖者又回到市场上来，出卖生产出来的新商品,把它转化为货币。资本的购买阶段资本的生产阶段资本的出卖阶段产业资本处在不断的运动过程中，相继地从一个阶段转入另一个阶段从一种形式转化为另一种形式，最后又回复到原来的形式。借贷资本的特点•作为商品的资本。借贷资本家把货币贷放出去时并没有收取任何等价物，只是获得承诺，即到期归还使用的这笔资本并支付使用费。•所有权资本。借贷资本家凭着资本的所有权，分享职能资本家使用它带来的利润。•特殊运动形式。借贷资本家把货币贷给职能资本家时，表现为货币的第一次支出，是借贷资本运动的起点；职能资本家用借来的货币购买生产资料和劳动力，是货币的第二次支出。当职能资本家出卖商品、换回货币时，这是货币的第一次回流；职能资本家在用销售收入归还借贷资本时，是货币的第二次回流。借贷资本与高利贷比较区别高利贷借贷资本利率利率极高，几乎没有什么限制利率大于0，而小于社会平均利润率反映的经济关系反映高利贷者与小生产者的不平等经济关系以及奴隶主、地主瓜分剩余甚至必要劳动产品的关系反映借贷双方共同分割剩余价值的关系借贷用途主要用于消费，以满足消费需求作为借款目的主要用于生产经营活动，以扩大生产为借款目的对社会生产力的影响使生产者与生产资料分离，破坏了社会生产力的发展使生产者与生产资料相结合，促进了社会生产力的发展资本来源主要来源于富人的货币来自社会各阶层，主要是闲置的产业资本和商业资本第二节信用的基本形式一、商业信用二、银行信用三、国家信用四、消费信用五、民间信用六、国际信用一、商业信用企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用，主要表现为以商品赊销(延期付款）形式所提供的信用，是现代信用制度的基础。必要性•商品经济条件下，各企业之间的生产时间和流通时间经常不一致，使商品运动和货币运动在时间上、空间上产生脱节。•现金的支付，存在“卖不出”与“买不进”的矛盾，影响生产的正常进行。特点•商品资本信用•直接信用•债权人与债务人都是企业局限性•规模受生产经营企业所拥有的资金数额的制约。•有严格的方向性限制。•范围受到限制。•是一种短期信用。•掩盖企业经营管理中存在的问题，并有可能对相邻企业产生连锁影响。二、银行信用•广义：金融机构（包括银行和非银行金融机构）以货币形态向社会和个人提供的信用。•狭义：指银行提供的信用，它的基本形式是吸收存款和发放贷款。•是在商业信用发展到一定水平时产生的，它的产生标志着一个国家信用制度的发展与完善。特点•货币信用：集中与分配的资金不限于银行的现有资本，克服了商业信用在信用规模上的局限性；通过贷款方式提供给任一经济主体，克服了商业信用受商品流转方向限制的局限性。•间接信用：主体是充当信用中介的银行和其他金融机构。•期限灵活：短期&长期。•可控性强：社会资金以银行为中心集散，易于统计、控制和管理。三、国家信用以国家为债务人，筹措资金来解决财政需要的一种信用形式。国家信用有多种形式，如发行各种政府债券、向银行借款、向国外借款以及在国际金融市场上发行债券等。作用•调节财政收支的短期不平衡•弥补财政赤字•调节经济与货币供给四、消费信用企业、银行和非银行金融机构对消费者个人提供的信用。消费信用的存在是社会生产发展和人们消费结构变化的客观要求。•赊销（商业信用在消费领域的表现）：分期付款&信用卡•消费贷款（银行向消费者提供的信用）：信用贷款&抵押贷款积极作用•促进新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换代。•提高消费效用，可以满足消费需求。•刺激内需，拉动经济增长。消极作用•消费需求过高，生产扩张能力有限，消费信用则会加剧市场供求紧张状态，促使物价上涨，促成虚假繁荣。上个世纪末，流传着这么一个故事：•有两个老太太在天堂里相遇了，一个来自中国，一个来自美国。•中国老太太说：“我攒了一辈子钱，终于在临死前买了一套大房子，可刚搬进去，就上天堂了。”•美国老太太说：“我住了30年的大房子，在上天堂以前终于还清了全部贷款。”美国信贷状况美国是世界上消费信贷最发达的国家。从五十年代中期至今，美国消费信用一直呈现高速增长势头（美国消费信用的规模在1929年时71亿美元，到2011年7月末，美国消费信贷未偿还余额高达2.4545万亿美元，几乎无人不负债）消费信贷支撑着许多支柱产业（若不采用分期付款，西方汽车销售数量将减少1/3）美国信贷市场相对成熟的原因：•完善的个人信用制度•众多的消费信贷品种•众多的消费信贷提供者（商业银行，财务公司，储蓄机构，信用社，以及非金融的企业机构）现在，流传着这么一个故事：•中国老太太：哈啰，可爱的美国老太太，天堂的感觉怎么样？•美国老太太：唉，别提了，我的房子止赎了，我无家可归了，我就开枪自杀了，然后就来到了这个鬼地方。•中国老太太：哈，我来天堂之前之前终于把房子买到手了，现在被我儿子继承了，他们活得很开心的。啊，可怜的美国老太太。•美国老太太：都是华尔街的那帮恶棍，可害苦我了，呜呜呜……•中国老太太：“虽说是，人生莫受老来贫，也须要阴骘积儿孙”，看来这句中国古话还是很有点道理的。•控制个人负债率很重要，购买超过自身财务能力的不动产也将是危险的。•美国长期以来用负债+低利率的办法刺激经济，不但造成了全球贸易失衡，也埋下了经济危机的祸根。事实上，二战之后西方世界的很多次经济危机，就是由于这个原因引发的。五、民间信用也称民间金融，泛指非金融机构的自然人、企业及其他经济主体之间以货币资金为标的价值让渡及本息还付。是适应民间各经济主体之间为解决生产、经营、投资、生活等各方面的资金需求。主要形式•直接货币借贷•通过中介人进行的货币借贷•以实物作抵押取得借款的“典当”等特点•债权人和债务人是个体商品生产经营者或个人•利率具有较大的浮动性•具有较高的风险性民间信用在经济建设中发挥双重作用：•有利于发展商品生产、动员闲散资金、弥补银行贷款的不足。其较高的利息率也能激励借款者精心经营，提高效益。•放款者只注重本息的归还，不关心资金的用途，资金可能被用作不正当经营活动。•较高的利率，也会助长部分资金趋于食利。•盲目性和不稳定性，给国家实施宏观调控带来了困难，容易造成金融秩序的紊乱。民间借贷变日常理财方式专家：隐含金融风险“亲戚朋友都这样理财”•全女士：我把下岗买断工龄的全部储蓄30万元存入到当地一家小担保公司，每3个月返还13500元的利息(以此计算，年利率高达18%)。“民间信用体系已成熟”•周小姐：最近，刚和几个浙江老板凑钱放了一个项目，年利率有13%。浙江那里民间借贷太火了，几个人坐在一起一商量，几个亿的资金就筹集到了。“后悔没把钱交担保公司”•涂先生：我最近手里正有一些闲置资金没有地方投，最后买了一些自己公司的股票。我外甥女在担保公司工作，她说只要我把两百万放到她们公司，一年能返我36万的利息。专家观点民间借贷或引发中国式次贷危机•目前民间借贷正呈现三大新特征：一是范围广，从两年前的江浙沿海扩展到内陆地区，从制造业领域扩展至商贸流通甚至普通家庭。二是利息高，有的民间拆借年息已超过100%。三是参与者众，甚至有银行资金也充当了民间拆借的“二传手”。•如果钱是从银行流入民间借贷，资金链条慢慢越拉越长，而借钱的企业经营出现情况无法偿还，最终会对银行产生冲击