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附：我国的利率市场化改革一、现状我国金融市场上的利率水平曾经在很大程度上是由中央银行决定的。但我国非常重视利率的市场化改革。党的第十六届三中全会明确提出，要“稳步推进利率市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制”。目前，包括货币市场、国债市场、金融债券市场和企业债券市场等在内的金融市场的利率已经基本实现了市场化。上海银行间同业拆放利率（SHIBOR)也已开始运行，正逐步成为货币市场、债券市场的定价基准。但是，银行的存款利率,以及对大型企业的贷款利率仍然有待市场化。中国人民银行确定存贷款基准利率后，各金融机构只能在规定的区间内进行浮动。金融机构（不含城乡信用社）的贷款利率原则上不再设定上限；贷款利率下限为基准利率的0.9倍。同时，允许存款利率下浮，即所有存款类金融机构对其吸收的人民币存款利率，可在不超过各档次存款基准利率的范围内浮动。存款利率不能上浮。二、改革的方向我国非常重视利率的市场化改革。改革的思路是：先放开货币和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化。我国将以SHIBOR为核心，建立起中央银行间接调控市场利率，市场利率引导金融机构的利率定价，金融机构利率引导企业和居民的投资和消费行为的利率传导机制。思考：在社会主义市场经济体制下，为什么利率应该通过市场机制形成？为此要培育、创造怎样的前提条件？为什么利率应该通过市场机制形成？要点：利率也是一种特殊的价格。价格只有由市场决定，才能发挥市场机制的作用。因此，利率市场化是建设社会主义市场经济体制、发挥市场配置资源作用的重要内容，是完善金融机构自主经营机制、提高竞争力的必要条件。为什么利率应该通过市场机制形成？具体而言：1）利率市场化改革有助于培育一个多种金融产品、多种交易方式、多种避险工具;富有分配和投资效率、发育比较完善的金融市场。所有的金融产品将逐步按照市场供求关系决定的市场价值定价，金融机构可以理性地按照内在价值设计开发金融产品，可以通过多种交易方式效规避运营风险。单个投资者可以按照合理的利率水平评价金融产品的市场价值，可以更加理性地培育正确的投资理念，合理调整投资行为。2）利率市场化是进一步提高商业银行管理水平和竞争能力的必然要求。对我国商业银行而言，面临的竞争之一就是自主定价能力竞争，即商业银行是否具有有效管理资产负债的能力。金融产品定价权是商业银行独立自主经营的核心和基础，直接构成商业银行的核心竞争力。要实现商业银行金融产品自主定价，就必须先实现利率市场化。如果商业银行缺乏自主定价的能力，将很难有效管理其资产负债。3）是进一步深化汇率体制改革的必然要求。汇率自由浮动是我国早就确定下来的目标，也是经济发展的必然趋势。但是，我国汇率改革的步伐非常缓慢。其中一个重要因素就是利率改革尚不到位。一般认为，利率市场化改革应该先于汇率改革，否则，国际市场变化多端，在僵化的利率体制下，国内金融业将难以应对日益频繁的国际冲击。在僵化的利率体制下，如果国内外利差存在，大量游资会流入中国套利，既影响了宏观调控效果，也削弱了中央银行对货币量的控制能力。为此要培育、创造怎样的前提条件？主要思路：1）以银行为代表的金融机构是金融市场的主体；因此，必须进一步深化四大国有商业银行的改革，提高银行资产负债管理和贷款风险定价的能力。只有这样才能确保金融市场确定的利率的水平是合理的。为此要培育、创造怎样的前提条件？2）为了使利率发挥市场机制的调控作用，必须确保各个经济主体（个人、企业等）对利率变化的反应要敏感。因此，应该1）拓宽居民的投资渠道，完善金融市场的发展；加强社会保障建设……2）完善国企改革，建立自主经营，自负盈亏的现代企业制度……为此要培育、创造怎样的前提条件？3）中央银行管理、调控能力的加强。