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第五章金融机构体系•第一节金融机构概述•第二节金融体系•第三节国际金融机构第一节金融机构概述一、金融机构及金融机构的产生（一）金融机构含义金融机构是指以货币资金为经营对象，从事货币信用、资金融通、金融交易以及相关业务的组织机构。（二）金融机构的产生1、前资本主义制度下银行的产生与发展（1）货币经营业是银行的先驱（2）货币经营业转化为具有高利贷性质的近代银行•在我国，明朝末年出现的山西票号以及后来的钱庄、银号等都属于这类金融机构。•这一时期，银行的特点是：放款利率很高，具有高利贷性质，并且很不稳定。2、现代资本主义银行主要通过两条途径产生：•-旧高利贷业转变为资本主义银行•-以股份公司的形式建立的新型股份制银行。世界上第一家股份制银行是1694年成立的英格兰银行，它标志着资本主义银行体系的开始。二、金融机构在现代经济中的重要性1、作为存款人和贷款人中介，是专业化的融资中介人。2、金融机构还能够在一定程度上降低融资交易中的融资成本.3、金融机构能够提供金融风险转移和管理服务。三、金融机构分类（一）市场经济条件下，金融机构按照其地位、功能、性质，可以分为金融调控、金融监管与金融业经营（金融中介）三个层次。金融机构金融调控金融监管金融业经营中央银行银监会证监会保监会等商业银行证券公司保险公司等（二）按照业务的类别，金融机构通常分为银行与非银行金融机构两大类（存款类与非存款类）。金融机构银行非银行金融机构商业银行中央银行政策性银行保险公司证券公司信用合作社信托投资公司等（三）按是否承担国家政策性融资任务划分金融机构可划分为政策性金融机构和非政策性经融机构。我国政策性金融机构有：农业发展银行、中国进出口银行、国家开发银行。非政策性银行：各类商业银行。四、金融机构的功能（一）交易媒介功能金融机构在金融市场中充当金融媒介功能。（二）融资中介功能银行在使资金从资金富余者到资金需求者中，承担了融资中介功能。（三）理财功能金融机构凭借其人才优势和专业技术优势，为客户和个人提供理财规划和投资决策服务。案例1：花旗公司和旅行者集团的合并•1998年4月6日，美国花旗银行（Citibank）的母公司花旗公司（Citicorp）和旅行者集团（TravelersGroup）宣布合并，这一消息给国际金融界带来了极大的震动。这次合并之所以引入注目，不仅仅是因为其涉及1400亿资产而成为全球最大的一次合并，更重要的在于，一旦这次合并得到美国联邦储备委员会的批准，合并后的实体将成为集商业银行、投资银行和保险业务于一身的金融大超市，从而使“金融一条龙服务”的梦想成为现实。•旅行者集团是一家总部设在纽约的老字号保险金融服务公司，是道琼斯30种工业股票中的一员。早期以经营保险业为主，在收购丁美邦经纪公司后，其经营范围扩大到投资金融服务领域。1997年底又以90多亿美元的价格兼并了所罗门兄弟公司，成立了所罗门---美邦投资公司，该公司已居美国投资银行的第二位。至此，旅行者的业务已包括投资服务、客户金融服务、商业信贷和财产及人寿保险业四大范围。•合并后的新公司命名为“花旗集团”(Citigroup)。旅行者集团首席执行官斯坦福·韦尔和花旗公司董事长约翰·里德同时担任花旗集团董事会主席。２００４年１月，５３岁的查尔斯·普林斯接任公司首席执行长一职。•根据协议，旅行者集团的股东将以l股换新公司1股，花旗公司的股东将以l股换新公司2.5股的方式获得新公司的股份。合并完成后，原来的两家公司股东持新公司股份的50％。根据两家公司原来的财务及业绩计算，新组成的花旗集团1997年的资产为7000亿美元，流通股市值超过440亿。•以市值而言，是全球最大的金融服务公司，新组成的花旗集团将集中于传统的商业银行业务、消费者信贷、信用卡业务、投资银行业务、证券经营业务。资产管理业务及地产保险和人寿保险等业务。韦尔说，新集团将成为一家经营全球多元化消费者金融服务的公司，一家杰出的银行，一家全球性资产管理公司，—家全球性投资银行及证券交易公司，一家具有广泛经营能力的保险公司。•花旗公司和旅行者集团即将合并的消息在世界金融界引起了巨大的震动。•欧、日对此极为不安，欧洲舆论呼吁欧洲金融界尽快采取类似的兼并行动以防止美国金融界独霸全球；•日本认为，花旗集团的出现使日本中小银行面临更为严峻的生存压力，同时也将冲击亚洲金融界。•可以预料，花旗集团的出现将在美国乃至世界的银行与金融服务公司之间引起新一轮的兼并和合并浪潮，从而形成更多业务广泛的金融集团公司。第二节西方国家的金融机构西方金融机构中央银行商业银行专业银行非银行金融机构保险公司退休养老基金投资基金财务公司租赁公司等等一、西方国家金融机构体系（一）中央银行•中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构，是一国金融体系的核心。（二）商业银行•在西方国家，它是最早出现的现代银行机构。•现代商业银行以经营工、商业存、贷款为主要业务，并为顾客提供多种服务，以利润为其主要经营目标的金融机构。其中通过办理转账结算实现着国民经济中的绝大部分货币周转，同时起着创造存款货币的作用。（三）各类专业银行专业银行是指专门经营指定范围业务和提供专门性金融服务的银行。其特点有：①专门性。②政策性。③行政性。各类专业银行投资银行储蓄银行开发银行进出口银行农业银行住房信贷银行1、投资银行投资银行是投资性金融中介，是专门对工商企业办理各项有关投资业务的银行。它是直接融资的金融中介，他通过设计和买卖证券而成为资金供求双方的中介机构。2、储蓄银行。这是指专门吸收居民储蓄存款、并为居民提供金融服务的银行。这类银行的服务对象主要是居民消费者，资金来源主要是居民储蓄存款，资金运用主要是为居民提供消费信贷和其他贷款等，此外，也在可靠的债券市场投资。在美国称之为互助储蓄银行、信贷协会、储蓄贷款协会等，英国称之为信托储蓄银行，日本称之为储蓄银行。3、开发银行这类银行是专门为满足经济社会发展长期投资需要而设立的银行。开发银行多为国家或政府创办，不以盈利为目的。4、进出口银行这是指专门为对外贸易提供结算、信贷等国际金融服务的银行。这类银行一般是官方或半官方的金融机构，美国称之为进出口银行，日本称之为输出入银行，法国称之为对外贸易银行。5、农业银行这是指在政府指导和资助下，专门为农业、畜牧业、林业、渔业的发展提供金融服务的银行。美国有联邦土地银行、联邦中期信贷银行、合作社银行，法国有土地信贷银行、农业信贷银行，德国有农业抵押银行，日本有农林中央金库、农(渔)业协同组合及信用农(渔)业协同组合联合会、农林渔业金融公库等。6、不动产（住房信贷）银行这是指专门为居民购买住房提供金融服务的金融机构。美国称之为住房信贷体系，与农业信贷体系和进出口银行一样同属于联邦代理机构，具体包括联邦住房贷款银行委员会及其所属银行、联邦住宅抵押贷款公司、联邦住宅管理局、联邦全国抵押贷款协会等机构。日本称之为住宅金融公库，属政府的金融机构。英国称之为住房协会，其资金来源主要是协会会员交纳的股金和吸收存款(美国和日本的这类金融机构可以发行债券和接受政府资金)，住房协会吸收的股金和存款一律付息，利息通常高于银行，且有减免税优惠，这就使得住房协会对小额储蓄者具有很大的吸引力案例2：中德住房储蓄银行•中德住房储蓄银行的投资外方――德国施威比豪尔住房储蓄银行是欧洲最大、最成功的住房储蓄银行，其设在欧洲其他国家的合资银行均在所在国市场上占有领先地位。•投资中方--中国建设银行是中国最大的商业银行之一，经营网络遍布全中国，其房地产金融业务占有最大市场份额。•住房储蓄合同的执行方式：1.签订合同:•客户可以选择不同的合同类型,但无论客户选择何种合同类型,住房储蓄合同均系千元人民币的整倍数,至少为2万元人民币(最低合同额)。•2.储蓄阶段：•住房储蓄者要把一定的款项存入住房储蓄银行，并达到合同额的50%，可以以每月的常规存款或额外多存款的形式进行储蓄。除了固定利息外，住房储蓄者还将享受相当于存款年利息1%且免税的政府奖励。•3.配贷：•当客户满足了配贷的所有前提条件后，住房储蓄银行就会给予客户配贷，即支付住房储蓄合同额。也就是说，住房储蓄银行在对抵押物和客户的资信状况进行审核后，将客户的住房储蓄额与住房储蓄银行所提供的住房储蓄额贷款额一道发放给客户。•4.贷款阶段•配贷后，除了存入的存款外，客户还将获得贷款。根据所选的合同类型，客户每月以优惠的利率偿还贷款本金和利息，利率是固定不变的。还款和期限依合同类型而定。客户可以随时提前还款。（四）非银行金融机构一般将中央银行、商业银行、专业银行以外的金融机构称作非银行金融机构。1、保险公司•西方国家的保险业十分发达，几乎是人人保险，物物保险，事事保险，因而按照保险种类分别没有形式多样的保险公司，如人寿保险公司、财产保险公司、灾害和事故保险公司、老年和伤残保险公司、信贷保险公司、存款保险公司、再保险公司等等，各类保险公司是各国最重要的非银行金融机构。2、金融公司金融公司主要通过在货币市场发行商业票据，在资本市场发行股票债券，或从银行取得贷款已获得资金，并将这些资金发放给那些特别适合消费者和工商业需要的领域金融公司通常是以大额借入，一小额借出。与银行和储蓄机构相比，金融公司的一个关健的特征是：他们虽然有许多也是商业银行的客户，但实际上是不受管制的。3、投资基金•投资基金是指通过发行基金股票或基金受益凭证将众多投资者的资金集中起来，直接或委托他人将集中起来的资金投资于各类有价证券或其他金融商品，并将投资收益按原始投资者的基金股份或基金受益凭证的份额进行分配的一种投资金融中介机构。•世界上最早的投资基金是英国于1886年成立的海外殖民信托基金.美国于1924年在波士顿成立第一家投资基金.投资基金，在美国称之为共同基金，在英国称之为单位信托基金，在日本称之为证券投资信托。•4、信用合作社信用合作社简称信用社。是一个合作社的理念和规范建立的互助合作性质的金融机构。信用社一般规模不大，他们的资金来源于合作社成员缴纳的股金和吸收的存款，贷款主要解决其成员的资金需要。5、退休或养老基金会这类机构是指雇主或雇员按期缴付工资的一定比例，在退休后，可取得一次村清或按月支付的退休养老金。20世纪80年代以前该类基金运营简单化，即主要用于购买国债券和存在银行生息。80年代以后，由于西方国家的人口老龄化问题越来越突出，完全依靠增加企业和个人负担来筹集足够的养老基金越来越困难，因而80年代至90年代初，养老基金运营开始转向股市化，即越来越多的养老基金投向企业股票和债券。90年代初以来，养老基金运营开始走向国际化，即养老基金投向海外证券市场的比例不断上升，这是因为海外投资回报率比国内市场要高。6、邮政储蓄机构•这是一种与邮政部门关系密切的非银行金融机构，1861年首创于英国。邮政储蓄机构主要经营小额存款，其吸收的存款一般不用提缴准备金，其资金运用一般是存人中央银行，或购买政府债券。这种金融机构的设立最初是为了利用邮政部门广泛的分支机构，提供廉价有效的邮政汇款服务，提高结算速度，加速资金周转，因此在各国发展比较普遍。据万国邮政联盟统计，全世界有80多个国家的邮政部门经办了邮政储蓄业务。•近年来，邮政储蓄机构在朝两个方向发展，一种是逐步回归到商业银行性质；另一种是在政府支持下，变成一种公共事业，为社会提供各种服务，便利人们的生活。案例3：美国共同基金面面观•如今在美国，有52％的家庭炒股，是通过购买证券投资基金等方式间接拥有股票的。•美国的证券投资基金分类非常详细，既有专门用于购买股票或债券的股票基金或债券基金，也有投资于股票和债券的混合型基金以及各种行业或混合行业的基金等等，投资者的选择余地非常大。•美国的基金分为两大类：第一类是对冲基金（股票与期权、期货等衍生产品对冲风险），第二类是共同基金(投资公司）。前者是有钱人玩的游戏，玩家的投入不少于100万美元，后者是美国普通老百姓的主要投资品种之一。•据不完全统计，全美目前有近6000家共同基金，在股市中起到非常重要的作用。最著名的有富达（FI