货币银行学课程教案

1《货币银行学》课程教案授课题目（教学章、节或主题）：第三章利息与利率授课时间安排第4周第1-3节教学器材与工具多媒体教室授课类型（请打√）理论课√□讨论课□实验课□习题课□双语课程□其他□教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）：1、熟悉利率的定义以及种类2、掌握货币的时间价值3、了解利率水平及利率结构的决定理论教学重点及难点：利率水平及利率结构的决定理论教学基本内容一、利率的定义以及种类二、货币的时间价值三、利率水平及利率结构的决定理论教学过程设计：借助多媒体讲授—课堂提问——结束前教师总结——课后学生练习教学方法及手段（请打√）：讲授□√、讨论√□、多媒体讲解√□、模型、实物讲解□、挂图讲解□、音像讲解□等。作业、讨论题、思考题：1、解释古典利率理论。2、说明凯恩斯利率理论。3、可贷资金利率理论的基本思想有哪些？4、为什么说到期收益率是比较金融工具收益率的确切尺度？5、比较利率期限结构的三种理论解释。6、解释利率市场化的顺序。参考资料（含参考书、文献等）：1、[美]劳埃德B.托马斯著《货币、银行与金融市场》中译本，机械工业出版社，1999年。2、彭兴韵著《金融学原理》，北京生活、读书、新知三联书店，2006年。3、[美]切凯蒂著《货币、银行与金融市场》，北京大学出版社，2007年。课后小结：填表说明：每项页面大小可自行添减，一节或一次课写一份上述格式教案。2详细教案第三章利息与利息率首先，要跟学生讲清楚本章的主要内容，重点及难点，以及教学目的。然后，开始正式讲授。第一节利息的来源一、早期的利息起源论利息从债权人的角度看，是债权人因贷出货币资金而从债务人那里获得的报酬；从债务人的角度看，利息是债务人为取得货币资金的使用权所花费的代价。那么，利息的本质究竟是什么呢？早期的许多经济学家进行过相关研究，本节择其要介绍如下：1.威廉·配第观点：认为利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。2.亚当·斯密观点：认为借款人借钱后，可以用于消费，也可以用于投资，因此，利息来源有二：一是借款用于投资时，利息来源于利润；二是当借款用于消费时，利息来源于别的收入，例如地租等。3.西尼尔观点：认为利润是资本家节欲的报酬，利息是借贷资本家节欲的报酬。4.费雪观点：他从纯心理因素来解释利息现象，将利息归结为“人性不耐”的结果。5.凯恩斯观点：认为利息是在一定时期内放弃货币周转灵活性的报酬。利息不是储蓄本身或等待的报酬，而是对放弃货币灵活性的补偿。二、马克思的利息理论马克思认为货币本身并不能创造货币，不会自行增值，只有当职能资本家用货币购买到生产资料和劳动力，才能在生产过程中通过雇佣工人的劳动，创造出剩余价值。而货币资本家凭借对资本的所有权，与职能资本家共同瓜分剩余价值。因此，资本所有权与资本使用权的分离是利息产生的内在前提。当剩余价值被看作是全部预付资本带来的产物时，就转化为利润。所有资本家追求剩余价值的利益驱使，利润又转化为平均利润。平均利润分割成利息和企业主收入，分别归不同的资本家所占有。因此，利息在本质上与利润一样，是剩余价值的转化形式，反映了借贷资本家和职能资本家共同剥削工人的关系。利息的来源决定利息的本质。在私有制社会里，资本所有者以利息的形式榨取一部分剩余价值，利息反映着剥削关系。在市场经济的社会主义国家里，借贷资金的所有者可以是国家、集体，也可以是个人，他们都是凭借投入的资本来分割利润，获取利息，所以，社会主义经济中的利息是一种按资分配纯收入的形式。三、收益的资本化利息是资金所有者由于借出资金而取得的报酬，用利息来表示收益，从而使利息转化为收益的一般形态。这种转化的主要作用在于导致了收益的资本化，即各种有收益的经济要素，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额，这就是所谓“收益资本化”。其关系如下：c=p*r式中，c为收益；p为本金；r为利率。当我们知道p和r时，很容易计算出c；同样，当我们知道c和r时，也不难求得p,即：P=c/r正是按照这种规律性的关系，凡是有收益的经济要素都可以估算其相当于多大资本的利息收益，即可以取得一定的资本价格。如土地，它本身并不是劳动产品，从而不具备决定其价格的内在根据，但土地可以有收益，于是就可以取得价格；有些本来不是资本的东西也因收益的资本化而视为资本，以人力为例，若一人年工资为3万元，当年利率为10%时，他的人力资本额价格可达30万元。收益资本化发挥作用昀突出的领域是有价证券价格的形成。收益资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。随着市场经济的进一步发展，“收益资本化”规律的作用还会不断扩大与深化。问问学生交通事故赔偿案中农村人和城里人赔偿的差别，看他们会否用收益资本化的原理解释。第二节利率的种类与作用一、利率的定义利率是利息率的简称，是衡量利息高低的指标，是一定时期内利息额与本金的比率。二、利率的种类1.年利率，月利率与日利率按计算利息的时间长短，可以将利率分为年利，月利和日利。年利是以年为时间单位计算利息，通常以百分之几计算（分）；月利是以月为时间单位计算利息，通常以千分之几计算（厘）；日利是以天为时间单位计算利率，习惯叫“拆息”，通常一万分之几计算（毫）。年利率与月利率之间的换算关系是：月利率乘12为年利率；反过来，年利率除以12为月利。2.名义利率与实际利率名义利率是以名义货币表示的利息与本金之比；实际利率是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息与本金之比。它们之间的区别就在于：名义利率没有考虑通货膨胀对利息的影响，而实际利率则考虑通货膨胀风险因素的补偿。简而言之，实际利率等于名义利率减去通货膨胀率。用公式表示为：ＲE＝ＲB-ＲP其中，ＲE为实际利率，ＲB代表名义利率，ＲP为借贷期内的物价变动率。这个公式基本上反映了名义利率和实际利率之间的关系，但它只考虑物价变动对本金的影响。当考虑物价变动对本金和利息的影响时，有Ｐ·（1＋ＲB）＝Ｐ（１＋ＲE）·（１＋ＲP）即：111−++=PBERRR式中Ｐ为本金。区别名义利率和实际利率有重要的实践意义。在通货膨胀条件下，市场各种利率都是名义利率，实际利率不易直接观察到，而反映借款成本和贷款收益的是实际利率而不是名义利率。我国的保值储蓄就是银行根据国家统计局公布的零售物价指数对储蓄存款利率进行调整，使实际利率大于零。3.固定利率与浮动利率固定利率是指按借贷协议在一定时期内相对稳定不变的利率。它是借贷双方为便于匡算成本与收益，而通常在借贷期内不调整的利率。浮动利率是指按借贷协议在一定时期可以变动的利率。它是借贷双方为了保护各自利益，根据市场变化情况在借贷期内可以调整的利率。浮动利率较固定利率更能反映市场借贷资本的供求状况，具有一定的科学合理性，因而被大多数国家和市场所普遍接受。4.官定利率、公定利率与市场利率3官定利率是一国政府官方或官方授权部门制定的利率，要求市场相关的交易都必须严格按此利率执行。公定利率是指由非官方金融组织确定的利率，如银行业协会等民间组织公布的利率，具有协议性质，对协会成员有一定的约束力。市场利率是指借贷双方自愿协商的利率，它是按市场规律，根据资金供求变化而自由变动的利率。市场利率才是真正一般意义上的利率。5.长期利率与短期利率信用有长短期之分，因而长期信用使用的利率就是长期利率，短期信用使用的利率便是短期利率。一般而言，长期利率要高于短期利率，但当收益曲线为负时，情况就有所不同。6.一般利率与优惠利率优惠利率顾名思义就是具有优惠性质的利率。它较一般利率低，体现了一个国家的政策倾斜，主要对象是一国重点扶植或照顾的行业、部门或企业，对实现一国的产业政策具有一定的推动作用。7.平均利率、基准利率和到期收益率平均利率是指一定时期不断波动的市场利率的平均水平，与不断变动的市场利率不同，平均利率会在较长时间内表现为不变的量。基准利率是指在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位，起决定性作用的利率。西方国家一般以中央银行的再贴现率为基准利率。在我国1984年前国家银行制定的利率起着基准利率的作用，1984年以后，以人民银行对商业银行的贷款利率为基准利率。基准利率变动，其他利率也会随之而变化。由于各种债务工具有不同的计息方法，为了便于比较，需要一个统一的精确衡量利息的指标，这个指标就是到期收益率。到期收益率是指从债务工具上获得的回报的现值与其今天的价值相等的利率。三、货币的时间价值含义与计量在商品经济中，货币的时间价值是客观存在的。如将资金存入银行可以获得利息，将资金运用于公司的经营活动可以获得利润，将资金用于对外投资可以获得投资收益，这种由于资金运用实现的利息、利润或投资收益表现为货币的时间价值。由此可见，货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值。由于货币存在时间价值，所以今天的100元和一年后的100元是不等值的。今天将100元存入银行，在银行利息率10%的情况下，一年以后会得到110元，多出的10元利息就是100元经过一年时间的投资所增加了的价值，即货币的时间价值。显然，今天的100元与一年后的110元相等。由于不同时间的资金价值不同，所以，在进行价值大小对比时，必须将不同时间的资金折算为同一时间后才能进行大小的比较。(一)单利终值与现值计算利息的方法分单利法和复利法。其中，单利计息法是始终按本金计算利息的计息方法。1.单利终值单利终值指按单利计算出来的资金未来的价值。设P为本金（现值），F为本利和（终值），i为利率，n为时间（期数）。则：)1()21()1()1(121inPFiPPiiPPiFFiPPiPFn⋅+=⋅+=⋅++=⋅+=+=⋅+=2.单利现值单利现值指按单利计算出来的资金终值的现在价值。计算公式如下：()niFPVn+=1(二)复利终值与现值复利计息法是逐年加入上期利息作为本金来计算利息的计息方法。俗称“利滚利”。41.复利终值复利终值指一定数量的本金在一定的利率下按照复利的方法计算出的若干时期以后的本金和利息。计算公式推导如下：nniPFiPiiPiFFiFFiPPiPF)1()1()1)(1()1()1(211121+=+=++=+=⋅+=+=⋅+=上式中（1＋i）n称作复利终值系数，并记作（F/P，i，n）。复利终值系数既可直接计算，亦可查表求得。注意：越大，则（F/P，i，n）越大。ni,2.复利现值复利现值是未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，即为取得未来一定本利和现在所需要的本金。其计算公式如下：nnnnnniFiFPiPF−+×=+×=+=)1()1(1)1(得：由：上式中（1＋i）－n称作复利现值系数，并记作（P/F，i，n）。复利现值系数也可直接计算或查表求得。注意：越大，则（P/F，i，n）越小。ni,(三)年金终值与现值年金是指在某一定时期内间隔期相同的一系列相等金额的收付款项。1.普通年金普通年金，又称后付年金，指每期期末发生的等额收付款项。如按年支付利息的债券每年发放的利息就属于普通年金。(1)普通年金的终值：一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。）　　　　（　1)1()1()1()1()1(011210∑=−−−+=++++++++=nttnniAiAiAiAiAFL这是一个等比数列,公比为(1+i),可以运用等比数列求和公式,也可在等式两端同时乘以(1+i),然后再把所得的式子与原来的式子相减,即可求得:）　　　　　　（2)1()1()1()1()1(121nniAiAiAiAFi++++++++=+−LiiAFiAAiAiAiAFinnnn1)1(]1)1[()1()1()1(120−+×=−+×=−+=+−+=×　　　从而有：）　得：）－（（上式中，iin1)1(−+称作年金终值系数，记为（F/A，i，n），该系数既可以用计算器计算，也可通过年金终值系数表查得。例1：某人拟在5年后还清10000元债务，从现在起每年末等额存入一笔款项。假如银行存款利率为5%，问该人每年需要存入多少钱？这是一个求年