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第六课投资理财的选择考纲展示投资与融资商业银行利息、利率与本金，储蓄存款，中国商业银行体系，商业银行的业务投资投资收益与投资风险，股票，债券，商业保险融资1.放开贷款利率管制将导致社会融资成本大幅度降低()[2014·海南高考·2D]2.企业经济效益提高，企业债券利率下降()[2014·北京高考·33B]3.社会保障体系不断健全增加了人们的储蓄意愿()[2013·课标全国卷Ⅰ·15①]4.我国居民的储蓄率随GDP的增长而增长()[2013·课标全国卷Ⅰ·15②]×√××[提示]1.放开贷款利率管制有利于降低社会融资成本，而不是大幅度降低。2.企业经济效益提高，经营风险下降，因此其债券利率下降。3.社会保障体系不断健全增加的是人们的消费意愿，而不是储蓄意愿。4.居民储蓄率与GDP增长没有必然联系。（一）商业银行1.储蓄存款(1)含义要点(2)存款利息①含义：是银行因为使用储户存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分。②主要影响因素：本金、存期和利息率水平。③计算公式：存款利息＝本金×利息率×存款期限年利率＝月利率×12(月)＝日利率×360(天)拓展：利息计算1.存款利息计算基本公式：存款利息＝本金×利息率×存款期限。（注意单位的一致）2．存款实际收益计算公式：(1)物价上涨或下跌x%时：存款实际收益＝(本金×利息率×存款期限)±本金×x%(上涨时用“－”号，下跌时用“＋”号)。(2)征收x%的利息税时：存款实际收益＝(本金×利息率×存款期限)×(1－x%)。3．如果按复利计算，计算时则应将上一年的利息作为下一年的本金进行计算。典例（15上海卷16）某商业银行一年和两年定期存款利率分别是2.25%和2.85%，存款到期不取，银行会自动将利息并入本金再转存一定年份。陈医生有80000元现金，考虑到可能的应急需要，他选择了“定存一年自动转存一年”的存款方式。两年后陈医生实际获得的利息与“定存两年”相差A.2719.5元B.1024.98元C.960元D.919.5元(2015·贵阳模拟)存款储蓄是一种投资方式。假设某储户有6万元一年期的定期存款，年利率为3.50%。一年后物价平均水平上涨了5%，与存款时相比，则该储户到期后存款收益的实际购买力是A．2100元B．2000元C．1995元D．2205元解析本题主要考查利息、通货膨胀等知识，旨在考查考生获取和解读信息及调动和运用知识的能力。难度较大。利息＝本金×利率×存期，储户6万元存款的一年利息收益为60000×3.5%×1＝2100元；一年后物价上涨5%，意味着通货膨胀率为5%，表明实际购买力下降，该储户存款收益的实际购买力为2100÷(1＋5%)＝2000元。故答案选B。拓展：全面理解利率（1）利率变动对经济的影响。利率是宏观调控的重要杠杆，是调节货币供给量的重要手段。利率的变动对经济的影响主要表现在以下几个方面：存款利率变动的影响：通常利率上调会吸引公民储蓄，使流通中的货币量减少，从而使生活消费支出相对下降；利率下调会使储蓄下降，流通中货币量增大，从而使生活消费支出相对增加，同时还会改变居民的投资方向，如转向股票和债券等。可见，存款利率的调整主要是通过调节存款量来控制流通中的货币量和社会对生活资料的需求量。贷款利率变动的影响。贷款利率上调会加大借款成本，抑制借款者积极性，从而抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量，并使投资需求相对下降；利率下调会减小借贷成本，刺激借款，使银行贷款规模扩大、流通中货币量增加，并使投资需求增长。可见，贷款利率的调整主要是通过调节贷款量来控制货币量和社会对投资的需求量。（2）利率升降与投资收益在其他条件不变的情况下，利率的上调或下降直接影响到储蓄存款的利息额。一般来说，存款利率上升则收益增加，利率下降则收益减少。但储蓄存款实际收益如何要取决于同期的物价涨幅。只有利率水平高于物价涨幅，实际收益才会存在。利率上调但同期物价涨幅高于利率上调幅度，存款的实际收益并不增加；利率下调但如果下调后的利率高于同期物价涨幅，存款的实际收益仍然存在并且有可能增加。（3）利率与国民经济发展的关系当物价持续上涨，出现通货膨胀时，一般上调存贷款利率。上调存款利率，储蓄存款获利增多，居民储蓄增多，从而导致市场流通中的货币量减少。上调贷款利率，借贷费用增加，从而导致贷款数量减少。当物价持续下跌，出现通货紧缩时，一般下调存贷款利率。下调存款利率，储蓄存款获利减少，存款数量减少，居民投资、消费增加。下调贷款利率，借贷费用减少，从而导致贷款数量增加。(3)存款储蓄的种类和特点①目前我国的储蓄存款主要包括活期储蓄和定期储蓄两大类。②作为投资对象，活期储蓄流动性强、灵活方便，但收益低；定期储蓄流动性较差，收益高于活期储蓄，但一般低于债券和股票。储蓄存款比较安全，风险较低。【提示】虽然银行的信用比较高，但也存在通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险。(4)我国居民储蓄存款快速增加的原因①我国经济持续健康增长和居民收入增加是居民储蓄存款增加的前提和基础。②社会保障体系的不健全、居民对未来收入预期不乐观是老百姓不敢花钱的重要原因。③金融市场不健全、缺乏投资渠道是中国储蓄居高不下的直接原因。④中国传统文化、社会结构、家庭观念等诸多因素影响储蓄存款。(5)辩证认识储蓄存款的作用①适量的储蓄存款，可以为国家建设筹集资金，支持现代化建设；有利于调节货币流通，稳定币值，维护宏观经济稳定；有利于居民培养科学合理的生活方式。因而，适量的储蓄存款利国利民。②储蓄存款并非越多越好。过量的储蓄存款，不仅不利于居民消费的扩大，也会加大银行的运行风险。③正确看待储蓄存款的作用，还要结合国家的实际经济运行形势进行具体分析。在经济过热时，扩大储蓄存款，有利于抑制社会总需求，促进社会总供给和总需求的平衡，保持宏观经济稳定。反之，在经济紧缩时，减少储蓄存款，实现供求平衡，促进经济平稳健康发展。2.我国的商业银行(1)中国商业银行体系：我国的商业银行以国家控股银行为主体，是我国金融体系中最重要的组成部分。（注意：中国人民银行是国家机关，是政府的组成部分，是我国银行金融机构的领导力量，是国家宏观调控的重要部门。所以，中国人民银行不经营货币存贷款业务。）(2)商业银行的业务与市场经济关系存款业务（基础）①回笼货币，缓解由于市场流通中货币量过大而导致的物价上涨；②引导居民投资、理财，增加居民收入；③有利于消费者树立正确的消费观念。贷款业务（利润主要来源=贷利-存利-银行费用）①弥补资金不足现状，推动工商企业发展；②使消费者通过贷款消费，提升自身生活水平；③刺激经济发展，当经济低迷时，可以通过增加贷款，刺激消费，拉动经济增长。结算业务（派生业务）①增加商业银行的利润；②引导居民投资，增加居民收入；③加速货币流通，方便经济往来。(3)商业银行的重要作用它为我国经济建设筹集和分配资金，是社会再生产顺利进行的纽带。（蓄水池）它能够掌握和反映社会经济活动的信息，为企业和政府作出正确的经济决策提供必要的依据。（晴雨表）通过银行，可以对国民经济各部门和企业的生产经营活动进行监督和管理，以优化产业结构，提高国民经济效益。（监督站）典例（15全国卷II14）2015年5月，我国存款保险制度正式实施。按照存款保险制度规定，成员银行缴纳保费形成保险基金，当成员银行破产清算时，使用银行保险基金按规定对存款人进行偿付。这一制度对银行发展的积极意义在于①防范金融风险，稳定金融秩序②增强银行信用，推动银行公平竞争③促进利率市场化，增加银行收入④降低银行经营风险，提高其竞争力A.①②B.①③C.②④D.③④（15江苏卷7）我国央行自2015年2月5日起全面下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。下列选项中能正确描述该政策对经济影响机制的是：A.货币供应量增加→利率上升→投资减少→总需求减少B.货币供应量减少→利率降低→投资减少→总需求减少C.货币供应量减少→利率上升→投资增加→总需求增加D.货币供应量增加→利率降低→投资增加→总需求增加（二）投资与融资1.股票投资(1)股票的含义：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。【提示】性质：股份凭证，所有权证书，本身没有价值，不是商品。但有价格，可以流通买卖作用：对公司：是筹集资金的一种主要方式(成本比贷款、发行债券等小得多)对股东：是一种投资方式，可获得一定的收益(2)股东权利：对股份公司的所有权，包括参加股东大会、投票表决、参与公司重大决策、收取股息或分享红利等权利。(3)股票投资收入的构成①一部分是股息或红利收入，即股票持有人作为股东享有的从股份公司取得的利润分配收入。它来源于企业利润。②另一部分收入来源于股票价格上升带来的差价。(4)股票投资的风险①公司有营利才能分配股息。如果公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本。②由于股票价格受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。这使股票投资者有可能遭受损失。[特别提醒]股票价格＝预期股息/银行利息率。(5)股票市场的作用对搞活资金融通，提高资金使用效率，促进企业改革和发展，有重要作用。典例（15全国卷II12）.老吴在年底对年初购买的投资产品进行了梳理：50元买入甲公司的股票已按54元卖出；乙公司股票价格仍为20元，按照每股1.2元进行了现金分红；丙公司股票价格也没变，按照每20股送一股进行了股票分红；某银行理财产品的年收益率为6%。上述投资产品中年收益率最高的是A.甲公司股票B.乙公司股票C.丙公司的股票D.银行理财产品（15海南卷７）2014年11月，允许香港与海外投资者有范围买卖沪市股票和大陆投资者有范围买卖港市股票的“沪港通”正式开通。在沪港两地股票市场发展不平衡的背景下，开通“沪港通”意在①促进两地资本市场共同发展②促进两地资本市场资金的跨境流动③杜绝两地股票市场投机交易④降低两地资本市场交易费用A.①②B.①④C.②③D.③④2.债券(1)含义：是一种债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证，承诺在一定时期支付约定的利息，并到期偿还本金。(2)作用：对企业或政府来说，是筹集资金的一种重要方式；对投资者来说，是投资的一种重要方式。(3)种类：发行主体划分三类发行主体收益风险性流动性国债中央政府利率高于同期储蓄存款利率，低于其他债券利率风险最小最强金融债券金融机构利率高于国债，低于一般的企业债券安全系数比国债小，但比企业债券大较强企业债券企业利率高于国债、金融债券风险较大较弱3.商业保险(1)商业保险含义：指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的行为。(2)商业保险的种类：人身保险和财产保险。人身保险是以人的寿命和身体为保险对象。财产保险以财产及其有关利益为保险对象。(3)订立商业保险合同的原则：公平互利、协商一致、自愿订立。(4)购买保险作用：是规避风险的有效措施。(5)商业保险与社会保险的比较商业保险社会保险区别性质建立在商业原则基础上，是参与保险者个人意志的体现解决大多数社会成员最迫切的保险项目给付标准保障项目广泛，给付标准较高只保障其基本生活水平费用完全由个人承担个人、单位和政府共同负担或由政府承担保险依据被保险人的需要国家和有关部门统一规定保险范围保障项目广泛，保障范围大小与缴纳的保险费成正比社会成员最迫切的保险项目相同点①都是减少灾害、防范后患、保障生产、安定社会的有效方法；②都是保险中的一部分；③都有规避风险的作用[特别提醒]商业保险是一种投资方式，而社会保险不是投资方式；商业保险遵循个人意志，体现等价交换；社会保险是政府行为，体现国家意志，具有强制性。拓展1.