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金融危机下我国矿业的发展对策王运敏2009年5月1概述2003年以来，受赐于国内经济持续快速发展，全球经济进入新一轮增长周期，我国钢铁业迅速发展壮大，产量不断增加，生产技术和产品质量同步提升。2002-2007年钢材出口年平均增速达58%，2008年四季度出口随着经济形势突变而大幅下降，致使全年出口出现负增长（比上年同期下降5.53%），但仍然达5918万t。2008年8月，受美国次贷危机引发的全球性金融危机的影响，我国钢铁行业正经受巨大的考验。2009年一季度我国钢铁行业实现利润整体亏损33.08亿元，上年同期实现利润441.6亿元。由于一段时间以来，进口矿性价比一直高于国内矿，各钢铁企业普遍通过提高进口矿的配比来降低生产成本，从而导致了国内矿采购量的明显降低，部分地区已连续数月基本没有成交，市场极其清淡，不少中小型矿山及选厂已陆续停工。2我国铁矿行业的形势2.1铁矿石供需状况我国是钢铁生产大国，也是铁矿石消费大国。2002年铁矿石进口量1.12亿t，2007年达到3.83亿t，2008年为4.44亿t，分别提高了2.41倍和2.96倍。我国自产铁矿石量也不断增长，2002年铁矿石原矿产量2.31亿t，2006年为5.88亿t，2007年为6.74亿t，2008年达8.24亿t。按30%的原矿品位折算成品矿(64%)，2008年国产成品矿产量3.86万t，自给率为46.5%。1996-2008年铁矿石对外依存度和自给率见图1。1999年我国铁矿石的自给率还高达71.55%，10年降低了25个百分点。图1铁矿石对外依存度和自给率（%）1030507090依存度自给率依存度26.430.8928.1828.4537.8845.248.5252.458.2155.9451.8352.6553.5自给率73.669.1171.8271.5562.1254.851.4847.641.7944.0648.1747.3546.51996199719981999200020012002200320042005200620072008黑色金属矿采选业固定资产投资规模也大幅度攀升，从2003年的50亿元，到2004年的133亿元，2005年281亿元，2006年的450亿元，2007年的427亿元，2008年的680.47亿元，2003-2008年6年间年平均复合增长达68.5%，虽然受到经济危机的影响，2009年一季度投资额仍高达80.53亿元，同比增长60.6%。有色金属矿采选业的投资规模也一路高歌：2005年181.8亿元，2006年305亿元，2007年498.4亿元，2008年663.3亿元，2005-2008年4年间年平均复合增长达53.95%，2009年一季度投资额也达到76.56亿元，同比增长54.1%。2006-2009年一季度矿业投资规模见图2。图22006—2009年一季度矿业投资规模（亿元）0200400600800100012001400黑色有色矿业总计黑色356.49427.23680.4780.53有色305.85498.43663.9876.56矿业总计662.34925.661344.45157.092006年2007年2008年2009年一季度按1吨生铁需1.6吨成品矿计算，2005年成品矿需求量为52369.7万t，2006年需求量为64667万t，2007年为75425万t，2008年需求量为75307万t，2007年之前，我国的铁矿石需求还存在供给缺口，2007年以后，随着铁矿石供给的增长和需求的放缓，供给缺口逐渐减小。2008年我国铁矿石供给量为8.24亿t，而需求量仅为7.54亿t，过剩量达到7000万t。2007.1-2009.1铁矿石需求与供给关系见图3。图32007.1-2009.1铁矿石需求与供给关系（中国铁矿石供需月度统计，以30%原矿品位计算国产成品矿，未包括小矿山）由于上面所述的铁矿石产量数据中并未统计小矿山的产量，如果考虑小矿山的产量，则2007年我国铁矿石供给即已出现过剩。进口的过快不仅导致国际铁矿石价格飞涨，同时供给的过剩也导致国内铁矿石价格不断下跌。2008年8月份全国铁矿石库存量达到创记录的7446万t。目前（2009年3月底）全国港口铁矿石库存总量已重新回到6000万t，印度铁矿石库存则增加至1650万t。2007年1月-2009年3月我国港口铁矿石库存量见图4。图42007年1月-2009年3月我国港口铁矿石库存量2.2铁矿石价格2000年以来，世界铁矿石长期协议价格(FOB)增长了5倍，澳大利亚哈默斯利粉矿从2000年的27.35美分/干吨度上涨到2008年的201美分/干吨度；巴西淡水河谷公司的球团矿从2001年的50美分上涨至2008年的220美分；印度的铁矿石价格同样飞涨。铁矿石价格指数在1994年至2003年的10年间基本维持在100～200之间，从2004年开始大幅上扬，从当时127直冲至2008年8月的1293.7，增长了10倍之多。2.2.1国际铁矿石价格2004年以前，铁矿石长协价还算稳定，随着我国对铁矿石需求的增加，长协价价格一路走高。2005年铁矿石长期协议价猛涨了71.5%，2006、2007年度上涨幅度有所减小，分别达到19%和9.5%，2007年我国进口铁矿石均价约为88.2美元/t，2008年度铁矿石谈判价格大幅上涨了65%，见图5。图5近年来铁矿石基准价格涨幅2003年之前，我国进口铁矿石均价基本维持在30美元/t左右。此后，随着需求的快速增长，价格也急速上升，2004年我国铁矿石进口均价基本达到了60美元/t，同比翻了一倍。2004年以后的铁矿石到港价也稳步推高，2008年8月份铁矿石平均到岸价竟达到154美元/t，第四季度价格有所回落，2008年全年进口铁矿石平均到岸价每吨136.2美元，1996-2008年进口铁矿石均价和数量见图6。图61996-2008年进口铁矿石均价和数量0204060801001201401600100002000030000400005000060000单价(美元/t)30.0929.328.3524.9526.5527.1124.8432.7861.0966.5763.7888.22136.280.47进口量/万t4387.45510.65177.15527.46997.29230.81115014820208082752432633383674436652612199619971998199920002001200220032004200520062007200820092.2.2铁矿石海运费全球铁矿石需求的增长，导致了铁矿石出口海运量的大幅增长，从而带动海运费持续攀升。但随着第四季度次贷危机的深度爆发，全球经济衰退，油价大幅下挫，消费需求萎靡不振，海运费也随之走低，2007年1月-2009年3月铁矿石海运费走势见图7。图72007年1月-2009年3月铁矿石海运费走势2.2.3国内铁矿石价格随着国际进口铁矿石价格不断上扬，国内市场铁矿石报价也在不断上涨。2002年唐山铁精粉（66%）价格255元/t，2008年5月初时价格曾一度触及1610元/t的高位。自2008年6月份以来，由于钢铁需求疲软、钢价大幅下跌，一直高位运行的铁矿石价格开始掉头向下，唐山铁精粉市场价格由2008年6月最高的1270元/t下跌到目前的630元/t（4月10日价格），跌幅高达50.4%，价格已跌回到2007年初的价格水平，2008年1月-2009年3月辽宁、河北铁精矿价格走势见图8。图82008.1-2009.3辽宁、河北铁精矿价格走势3有色金属矿产品价格走势全球经济下滑，矿产品需求萎缩，大部分金属的现货价格也跌破了国内生产企业的平均生产成本。2008年有色金属行业业绩同比均出现大幅下滑，其中铅锌行业净利润率下滑幅度高达65.6%，铝下滑37.5%，铜下滑25.3%。铜、镍、铝、锌、铅、锡在2008年12月份的平均价格分别相当于历史最高价的48%、22%、58%、30%、55%、77%。2009年第一季度有色金属的价格虽有所回升（2009年3月有色金属矿产品价格环比上升4.5%），但同比仍然下降41.4%；2003年1月-2009年3月铜、铝、铅、锌金属的价格走势见图9。图92003年1月-2009年3月铜、铝、铅、锌金属的价格走势42009年一季度矿业市场环境中国海关数据显示，2009年3月份铁矿石进口5208万t，较2月增加534万t，比去年同月增长46.2%；一季度累计进口13152.53，比上年同期增加2086.11万t，增长18.85%。一季度综合平均进口铁矿石到岸价80.47美元/t，比上年同期下跌50.53美元/t，降幅达38.57%。现在进口巴西和澳大利亚矿矿石价格一般是65美元/t左右，进口印度铁矿石（63%）到岸价格为60～64美元/干吨，折合人民币约为550～570元/干吨，逼近印度57美元/t左右的成本。澳洲和巴西矿山公司已经在以低于长期合同40%的价格出售矿石，目前中国铁矿石消费结构性调整正在向他们希望的方向发展，价格下跌过程中，生产成本更低的澳洲和巴西铁矿石挤占了中国国产和印度铁矿石市场分额。由于进口矿价格的持续下跌，引导国内矿石价格的走低，3月底的现货价格比2个月以前下跌25%，并且已跌破了2008年11月的前期低点水平，是自2005年7月以来的最低点。2009年3月底，河北地区品位为66%的铁精粉价格为670元/t(干基/承兑)，而品位为65%的巴西矿价格为600元/t(港口车板价)，63.5%印度粉矿540～550元/湿吨(港口车板价)。由于进口铁矿石价格大幅下跌，促使许多中国钢厂增加了进口铁矿石的使用比重。粗略估计显示，在过去6个月，中国钢铁厂采购的国内铁矿石比重由60%跌至30%。这段时期内，中国国内铁矿石价格一直跟随进口矿价格走低，已使一些低品位、开采成本较高的国内矿山开始亏损。根据不完全统计，国内大中型矿山企业平均生产成本为400元/干吨左右，而很多近几年开发的低贫中小矿山每吨成品矿生产成本超过550元/干吨，国内部分矿山生产成本见图10。虽然目前市场价格仍在成本线之上，但未来跌破国内中小矿山成本线的风险很高。图10国内部分矿山生产成本目前相同品质的进口铁矿石价格较国产矿价格低60-80元/干吨，溢价12%，见图11。国产铁矿石价格最终仍将被迫向进口铁矿石价格靠拢，国内许多生产成本偏高的矿山将面临亏损和停产。图11国产矿与进口铁矿石价格对比如果铁矿石价格在目前水平上如果继续下跌，国产铁矿石供应将开始非常明显的减少，甚至一些钢厂自有矿山也可能开始减产，转而采购进口铁矿石，因此虽然未来铁矿石市场仍不看好，但国内和进口矿现货价格下跌空间也十分有限。5对我国矿业形势的判断（1）尽管各国政府出台的经济刺激方案或相关措施产生一定积极作用，但危机对实体经济的侵蚀与冲击远未结束，不确定因素仍然存在，全球经济形势依旧不容乐观，必将制约钢铁需求恢复，整个矿业将面临着较大的挑战。（2）矿产品价格大幅度下跌，不少企业出现资金链断裂。对中小企业，或者是后知后觉的矿山业主（2008年投产的矿山）将是一个巨大的考验。（3）面对危机，绝大多数矿企或观望，或不得不坚守。国家在此次危机中已经出台了一系列振兴规划和政策，似乎看到了希望，但不好预测这样低迷的市场还会持续多久？估计至少要2年左右的时间。6应对措施矿业经济已成为中国经济蓬勃发展的一个重要动力。仅2004-2008年5年的时间，矿业总产值就翻了一番，达到1.5万亿元，矿业投资增长4倍多，矿产品进出口贸易增长近2倍。这次全球金融危机对我国矿业的影响很大，但绝不是致命的。一是我国工业化尚未完成，二是城镇化刚刚开始，这两点决定了对矿产资源需求仍然十分巨大。长期来看，矿产品价格有望重拾升势，并逐渐趋于稳定。借此机会，还可以给在近年急速扩张的中国矿业带来一次调整的机遇。通过加强管理，推动矿业整合，加强技术改造，