金融危机与企业信用

1北京理工大学珠海学院专题报告ZHUHAICAMPAUSOFBEIJINGINSTITUTEOFTECHNOLOGY姓名完成时间2012年3月8日报告题目金融危机与企业信用成绩金融危机与企业信用背景介绍从美国次贷危机引起的华尔街风暴，现在已经演变为全球性的金融危机。这个过程发展之快，数量之大，影响之巨，可以说是人们始料不及的。大体上说，可以划成三个阶段：一是债务危机，借了住房贷款人，不能按时还本付息引起的问题。第二个阶段是流动性的危机。这些金融机构由于债务危机导致的一些：关金融机构不能够及时有一个足够的流动性对付债权人变现的要求。第三个阶段，信用危机。就是说，人们对建立在信用基础上的金融活动产生怀疑，造成这样的危机当前的金融危机是由美国房产市场泡沫促成的。从某些方面来说，这一金融危机与第二次世界大战结束后每隔4年至10年爆发的其它危机有相似之处。然而，在金融危机之间，存在着本质的不同。当前的危机标志信贷扩张时代的终结，这个时代是建立在作为全球储备货币的美元基础上的。其它周期性危机则是规模较大的繁荣-萧条（繁荣导致生产过剩，商品积压，滞销）过程中的组成部分。当前的金融危机则是一轮超级繁荣周期的顶峰，此轮周期已持续了60多年。每当信贷扩张遇到麻烦时，金融当局都采取了干预措施，（向市场）注入流动性，并寻找其它途径，刺激经济增长。这就造就了一个非对称激励体系，也被称之为道德风险，它推动了信贷越来越强劲的扩张。这一体系是如此成功，以至于人们开始相信前美国总统罗纳德?里根(RonaldReagan)所说的“市场的魔术”——而我国则称之为“市场原教旨主义”(marketfundamentalism)。原教旨主义者认为，市场会趋于平衡，而允许市场参与者追寻自身利益，将最有利于共同的利益。这显然是一种误解，因为使金融市场免于崩盘的并非市场本身，而是当局的干预。不过，市场原教旨主义上世纪80年代开始成为占据主宰地位的思维方式，当时金融市场刚开始全球化，美国则开始出现经常账户赤字。全球化使美国可以吸取全球其它地区的储蓄，并消费高出自身产出的物品。2006年，美国经常账户赤字达到了其国内生产总值(GDP)的6.7%。通过推出越来越复杂的产品和更为慷慨的条件，金融市场鼓励消费者借贷。每当全球金融系统面临危险之际，金融当局就出手干预，起到了推波助澜的作用。1980年以来，监管不断放宽，甚至到了名存实亡的地步。次贷危机导致发达国家金融机构必须重新估计风险、分配资产，未来两年，发达国家资金将纷纷逆转回涌，加强当地金融机构的稳定度。由此将导致新兴市场国家的证券市场价格大幅缩水、本币贬值、投资规模下降、经济增长放缓甚至衰退。金融危机的产生多数是由经济泡沫引起的，以21世纪最大的美国金融危机来举例，可以看出金融危机产生的原因。相关问题（一）简述金融危机与企业信用金融危机又称金融风暴(TheFinancialCrisis)，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标（如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产数和金融机构倒闭数）的急剧、短暂和超周期的恶化。金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机等类型。近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的。其特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币值出现幅度较大的贬值，经济总量与经济规模出现较大的损失，经济增长受到打击。往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。金融危机的特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现较大幅度的贬值，经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击，往往伴随着企业大量倒闭的现象，失业率提高，社会普遍的经济萧条，有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。企业信用泛指一个企业法人授予另一个企业法人的信用，其本质是卖方企业对买方企业的货币借贷。市场经济是信用经济，信用是市场经济的基本准则，是企业生存和发展的基石。没有信用就没有秩序，市场经济就不能健康发展。信用是维护市场关系的基本准则，有了良好的信用，市场关系就能朝着健康的方向发展，然而，如果进行信用交易时一方不守信用，交换关系和市场次序就会遭到破坏。（二）货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机的概念货币危机：概念有狭义、广义之分。狭义的是指实行固定汇率制的国家，在非常被动的情况下，对本国的汇率制度进行调整，转而实行浮动汇率制，而由市场决定的汇率水平远远高于官方汇率，这一现象就是货币危机。广义的货币危机泛指汇率的变动幅度超出了一国可承受的范围这一现象。债务危机：是指在国际借贷领域中大量负债，超过了借款者自身的清偿能力，造成无力还债或必须延期还债的现象。银行危机：是指银行过度涉足(或贷款给企业)从事高风险行业(如房地产、股票)，从而导致资产负债严重失衡，呆账负担过重而使资本运营呆滞而破产倒闭的危机。美国次贷危机（subprimecrisis）又称次级房贷危机：也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。（三）造成这次危机的背景原因1、美国的消费习惯2、经济管理思想3、经济环境与具体政策工具此次金融危机主要涉及两个方面的信用，银行信用和消费者信用。信用这一纽带把银行和消费者联系起来，使金融产品可以在市场上得以发展。正如此次美国的金融危机，为了追逐利益，银行不顾次贷消费者的信用等级，贷款给信誉等级为次级的消费者，他们的还款能力较低，在发生信贷这个信用交易时，一旦市场有任何波动，都会使他们无法遵守信用原则，无力还款，从而导致银行利益受损，经济活动难以健康发展。所以，从信用发达的市场经济国家实际情况看，在一定范围内信用规模的增长一旦超出某个范围，信用增长过大或过小都会影响到当前或未来的经济增长。尤其当信用体系出现问题或者瓦解时，经济会遭受巨大的损失，由此引起消费者失去信心，从而造成金融市场的不景气。（四）金融危机对经济的影响自金融危机以来，国际经济形势异常动荡，各国经济都不同程度地遭受到了这次危机的侵袭。到目前为止，发达国家遭受的损失似乎更为严重。面对不断蔓延的国际金融危机，为稳定国家金融和经济发展，保证实体经济的正常运作，有关国家和组织采取了一系列措施，对目前的金融体系进行了有效和全面的改革。（五）2008金融危机与信用危机的关系：此次美国金融危机的导火线就是次级抵押贷款的不断膨胀。美国的次级抵押贷款由来已久。美国银行把消费者的信用等级分为优级和次级，能够按时付款的消费者的信用级别定为优级，不能按时付款的消费者的信用级别定为次级。次级贷款的消费者都是信誉不佳者，次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。信用是伴随着风险的，尤其是信用程度较差的消费者违约风险性更大。（六）金融危机给我国的启示近年来，我国金融环境中信用缺失的现象越来越严重。金融信用的缺失严重破坏了金融市场的有序性、公正性和竞争性，给金融发展环境造成许多不利的影响。经过此次美国金融危机，我国应该加快建设我国金融信用体系，促进我国经济朝着健康的方向发展。应对策略谈谈我国信用的基本情况：（一）法律法规不健全，金融乃至整个社会信用体系没有建立（二）社会对金融违纪行为打击不力，缺乏对背信企业的有效惩罚机制（三）地方保护主义仍存在，政府职能有待进一步改进（四）部分企业信用意思淡薄，逃废银行债务现象大量存在（五）银行维权环境差，维权手段单一（六）金融从业人员信用观念薄弱，金融信用文化建设有待加强完善我国金融信用的对策：（一）要建立诚信中国，必须大力宣传诚信经营理念（二）加快信用法规及评信机制建设，完善法律体系，规范信用关系（三）政府部门、中央银行和商业银行要联合治理，营造良好信用环境（四）用现代信息网络公开诚信状况（五）打击地方保护主义（六）改进经济政策，建立信用经济我国信用建设的应对：（1）制定、修改、完善金融信用行为法和各种体制建设，确立法律权威，为金融市场发展中的信用提供法律上的依据和保障（2）充分发挥政府公信力的职能作用，为信用保障提供带头和中介作用。建立信用管理体系。政府应当制定并组织实施贯彻信用原则的法律法规。（3）借鉴国际先进经验，提高和完善信用保障技术。我国宏观政策的应对：当前我国经济发展受世界金融危机的影响，宏观经济的突出矛盾是经济增长回落和通货膨胀问题，针对宏观经济的政策目标是保持经济平稳较快发展的同时控制通货膨胀的压力。应对国际金融危机，保持经济平稳较快发展，必须认真实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策。（一）财政政策的运用财政政策是国家宏观调控的重要杠杆，是指国家为达到既定经济目标对财政支出和公债作出的决策。世界经济总体下滑、通货膨胀压力加大，国内物价上涨严重。积极稳健的财政政策有助于稳定国内市场环境，平抑国际收支，提升人民币的信用，发挥积极稳健政策在宏观调控中的重要作用，更好地调节社会总需求和改善国际收支平衡状况，维护金融稳定和安全。其具体的内容是：1、运用支出政策积极优化结构，大力强化经济、社会的薄弱环节和增加有效供给。2、实行结构性的减税和税制改革，服务于长期的市场建设和机制转换。3、多方协同配合，积极推进调动市场潜力的政策性融资。4、使财政政策与货币政策配合呼应，适度扩张，给突遇寒流的经济增温供暖。（二）货币政策的运用货币政策是国家宏观调控的重要工具，是中央银行运用货币政策工具，调节货币供求和控制信贷规模以实现宏观经济调控目标的方针和策略的总称，是国家宏观经济的重要组成部分。为了应对金融危机及发生的灾情，当前我国的货币政策总的方向是货币政策从“从紧”转为“适度宽松”。我们目前面临的主要问题在于消费比重过低，导致内需不足和经济增长严重依赖国外市场需求的拉动。因此政策着力点是扩大内需特别是刺激消费需求，要以提振内需弥补外需的不足，防止经济增速大幅下滑。真正把经济增长的基本立足点放在扩大国内需求上，利用这次国际经济结构调整的时机，加快形成主要依靠内需特别是消费需求拉动经济增长的格局。