金融危机对企业的影响及面临的困难

第1页共14页金融危机影响下企业面临的困难采取的应对措施和急需解决的突出问题奎屯向日红氯碱化工有限公司主要产品是32%离子膜烧碱（可深加工为50%烧碱、片碱）、聚氯乙烯、及副产品液氯和盐酸。烧碱主要用于日化行业如纺织、印染、漂白、造纸、精制石油、冶金（如电解铝）等行业。聚氯乙烯主要应用于建材工业制造铺地材料及聚氯乙烯硬板和板材门窗、管材及硬质异型材、汽车行业制造汽车配件、汽车坐垫的初级原材料，此外还用作日用消费品制造的初级原材料，以及作为包装材料等。公司的主要外购原材料为电煤、电石。公司产品聚氯乙烯的市场主要在华东、华南，烧碱的市场主要在华中、华北、西北。金融危机对企业的影响及面临的困难可以从以下三个方面进行分析：一、从整个产业链的下游进行分析：公司成立以来以珠江三角洲为核心、包括福建在内的华南市场、以及以浙江为核心、包括上海在内的华东市场一直以来是公司销售收入的主要来源。2008年以前华南、华东市场占到公司销售收入总额的%，为了满足市场的旺盛需求以上地区均设立公司异地库。但2008年，全球性金融危机的爆发和不断加剧对我国宏观经济产生深远的影响。特别是第四季度国际金融危机影响持续加深,全球经济增长明显放缓甚至衰退导致外部需求显著减少，给沿海经济区出口加工贸易企业发展带来了严峻考验。欧美实体经济中产业关联度大的汽车和房地产业受到重创，金融市场动荡导致全球股市暴跌，个人资产严重缩水个人消费受到沉重打击。由于我国目前正处于高第2页共14页储蓄的状态之中内需有效需求不足，外部需求的增长成为国内经济发展的重要动力，经济对外依存度较高，目前欧盟、美国、日本分别位列中国第一、第二、第三大贸易伙伴，城门失火殃及池鱼，欧美日经济体外部需求的萎缩对于中国的经济无疑是晴天霹雳雪上加霜，对沿海外向型经济形成了立竿见影的打击效果。一直以来外向型经济主导下的中国经济产能过剩的问题随着金融危机的爆发变得更加突出，企业关、停、减产大量出现，从而导致对上游企业的原材料需求急剧下降。另外由于我国对西方经济体出口结构中劳动密集型、资源密集型产品、初级原材料占主导地位，如服装、日用消费品、建材、玩具等低附加值产品。因此此轮金融危机的爆发和不断蔓延对加工贸易类企业造成的冲击最为严重，由于加工贸易及建材工业与包括氯碱行业在内的各行业产业关联度大，金融危机对这些行业的影响迅速通过产业链向国民经济的各行各业迅速蔓延。据广东省经贸委统计2008年1-9月珠江三角洲地区共有7110多家企业倒闭，主要涉及纺织、五金、塑料、建材、玩具制造等行业，江浙地区一些同类型企业也应声纷纷倒下，大量农民工纷纷返乡。据海关统计，受金融危机影响2008年12月份，我国石油和化工行业进出口总额为247.39亿美元，比上年下降20.8%。其中无机化工产品出口量同比下降21.5%，有机化工产品出口同比下降28.7%，合成树脂下降35.1%。与此同时，部分主要有机和化纤原料进口价格与国内市场价格继续拉大，对相关国内化工企业产生极大压力。而这些产品进口主要来自韩国、日本及我国台湾和中东地区。另据海关统计，2009年1月份，我国进出口总值比上年同期（下同）下降29%，其中制造业出口明显下降17.7%。第3页共14页当前由于金融危机还没有结束世界经济尚未探底，美元疲软已成定势，如果美元持续贬值新一轮的货币贬值潮也将纷至沓来。另外以美国政府经济刺激方案中“购买美国货条款”为示范，各国为了一己私利可能纷纷跟进，新一轮的贸易保护主义可能再次抬头，倾销与反倾销、贸易摩擦、贸易壁垒将不断增多，外贸出口环境可能进一步恶化。虽然我国采取了一系列重大经济刺激方案并确立了宏观经济保8%的目标，但因为政策的执行有一定的时滞性，而且对外贸企业的影响有限。另据世界银行最新预测2009年中国GDP增幅可能在6.5%左右，受以上诸多因素影响遭受沉重打击的沿海地区企业家信心恢复仍然存在变数，对上游产业的原材料需求无论从价格上还是数量上都存在抵触情绪或反应迟钝。2008年年初以来我国房地产市场出现严重问题，由于房地产产业关联度大，楼市交易低迷对建材工业造成了很大冲击，严重影响了建材工业对氯碱产品的需求。受以上因素持续共同深入影响我公司产品销售业绩出现严重下滑，有些传统高端市场销售不振，华南市场几乎全军覆没，新开发培育的市场增长潜力非常有限，难以填补原先高端市场灭失、销售业绩下滑造成的销售缺口。据国家统计局数据2009年1-2月份累计，工业品出厂价格同比下降3.9%，原材料、燃料、动力购进价格下降6.2%。氯碱产品也难以独善其身市场销售价格持续走低，我公司液氯、盐酸的价格甚至跌破100元/吨的价格水平仍然无人问津，销售毛利率甚至跌落到了目前-60%和-42%的惨烈境地。高端市场的灭失、产品销售价格的连续走低，严重影响了公司的经营利润，企业的现金流安全也面临极大风险。受产业链因素及宏观经济形势低迷的影响，我公司产品销售额2009年第一季度同比减少有数字未显示万元减少%，环比减少有数字未显示万元减少%，其中第4页共14页聚氯乙烯销售毛利自去年第四季度以来一直都在有文字已删除以下徘徊，甚至一度不够弥补原材料燃料的采购成本。在年初榆林地区对工业企业实行优惠电价支持下，聚氯乙烯生产原料电石的采购价出现了小幅下降，这种状况才稍有改观，但仅以保本为限。烧碱的销售市场虽然主要在内地，相对受影响较弱但由于国际金融危机影响我国宏观经济自去年第一季度骤然整体放缓，社会总需求萎缩，加之国家绿色GDP产业政策的实行，环保监管节能减排的实施力度加大对电解铝等高耗能高污染企业的扩张起到了一定的遏制作用，这些企业原材料需求短期内增长放缓甚至减少，形成了烧碱市场同样存在价格持续下跌的态势，一定程度上影响了公司目前唯一创利产品的创利能力。具体情况见下图：国家统计局发布2008年聚氯乙烯价格走势图（中国氯碱协会发布）第5页共14页2008年烧碱价格走势图（中国氯碱协会发布）2009年第一季度烧碱价格走势图（中国氯碱协会发布）第6页共14页有图表未显示公司内部数据二、从整个产业链的上游进行分析：我公司产品的主要原材料为电煤和电石，分别占到产品生产成本的近70%，2008年初受国际原油价格暴涨，年初雨雪冰冻灾害的影响国内电煤供应紧张，电煤价格呈阶梯式持续增长，电价也节节攀升。这种增长一直持续到2008年10月份。由于电石生产的主要原料是煤炭和电力，属于典型的高耗能企业，是国家实行节能降耗减排的重点行业。随着国家环保监管力度的加强，部分企业实行了技术改造，部分不符合国家环保要求的企业被强制淘汰出局。在有效产能下降，技术改造支出、电煤、电力价格攀升等多种因素的共同推动下，2008年公司电石采购价格一路攀涨，采购加权均价几乎突破有数字未显示元/吨大关。8月份由于下游产业受金融危机影响对聚氯乙烯需求下降，氯碱行业部分企业采取限产停产规避风险减少了对电石的市场需求，紧随其后煤炭价格下调，地方政府执行优惠电价政策后，电石价格才缓慢回调。但最近国家发展改革委、国家电监会、国家能源局发布关于清理优惠电价有关问题的通知后，电石价格又上调第7页共14页有数字未显示元/吨。此轮价格上涨纯属于成本推动的结果，与市场供求关系不大。因此电石价格上涨导致的聚氯乙烯成本增长只能在下游产业消化，由于聚氯乙烯下游产业需求缺乏有效市场支撑，在聚氯乙烯出现买方市场的情况下只能由聚氯乙烯生产商承担，结合聚氯乙烯价格走势图及下图，聚氯乙烯低于成本价销售短期内已成定局。电石价格聚氯乙烯出厂价变动生产成本对比图01000200030004000500060007000800090002007年11月2008年1月2008年2月2008年4月2008年6月2008年7月2008年9月2008年10月2008年12月2009年2月2009年3月元/吨电石价格聚氯乙烯变动生产成本聚氯乙烯出厂价注：2009年3月份电石价格为加权合同均价。三、从整个产业链中行业及企业本身进行分析：据中国氯碱网统计，截至2008年底，中国聚氯乙烯、烧碱的生产能力分别达到1581万吨和2472万吨，较2007年的1448万吨和2181万吨增加9.2%和13.3%，虽然增长率较前几年明显放缓,但由于下游产业需求严重受挫，氯气和烧碱组合价格跌跌不休，电解法氯碱装置盈利将出现负数。随着国家石油化工行业振兴规划的出台，化工行业将出现新一轮的兼并重组高潮，20万吨以下的氯碱企业生存空间将会受到进一步的挤压，在市场定价、原材料采购上将失去话语权，在市场竞争中将处于更加被动的局面，竞争将会更加惨烈。第8页共14页氯碱行业属于投资、资源密集型产业，同时也属于国家环保、安监部门监管的重点行业。我公司成立时的注册资本为3亿元，一期工程投资实际为有数字未显示亿元超过概算有数字未显示亿元，实际投资与自有资金缺口主要通过银行融资解决。2008年服从于国家环保、安监监管的要求及消除生产系统前期设计缺陷，企业投入有数字未显示万元进行相关技术改造。由于企业成立时间短，积累有限，这些资本性投资的资金主要来自于销售现金流。目前销售业绩下滑收入现金流锐减，在正常运行的安全现金流有数字未显示万元的刚性约束下流动资金出现了严重短缺的局面。为了保证现金流的安全，公司又向银行进行了流动资金融资以解决现金流短缺的困难，但由于融资总规模较大企业每月负担的利息费用均在有数字未显示万元以上。今年虽然加大了管理力度调整了销售策略，将销售费用从2008年月平均有数字未显示万元降低到目前有数字未显示万元的水平，但目前包括财务费用、管理费用、销售费用、固定性制造费用的月度总额仍然高达有数字未显示万元。这些因素共同作用，2008年实现利润有数字未显示万元比上年有数字未显示万元减少有数字未显示万元，减少了有数字未显示%。2009年1月份企业亏损有数字未显示万元，2月份亏损有数字未显示万元企业发展面临重大困难。四、从聚氯乙烯的制备工艺成本差异进行分析：聚氯乙烯的制备工艺分为电石法和乙烯法，经测算电石法和乙烯法的利润平衡点为原油价格80美元/桶，国际油价高于80美元/桶，电石法聚氯乙烯具有明显比较优势，低于80美元/桶电石法聚氯乙烯不具有比较优势，目前因国际金融危机全球经济放缓影响石油国际总需求下降，国际原油价格已经跌破70美元/桶，电石法聚氯乙烯已经不具有比较优势，受此影响电石法聚氯乙烯的销售利润将受到严重挤压，由于国际经济尚未探底，经济恢复性增长尚需时日，因此电石法聚氯乙烯的比较优势恢复将是一个漫长而艰苦的过程，短期内回升无望。第9页共14页总之受金融危机影响，企业销售业绩严重下滑，可能出现销售价格与成本持续倒挂的局面，经营现金流严重短缺的局面短期内很难解决，企业正常生产经营形势异常严峻，现金流安全连连告急。面对企业运行中出现的严峻形势，公司决策层认真分析、冷静面对、稳扎稳打、主动出击，在短期内出台了一系列坚决有力具有很强针对性、操作性的措施。公司决策层一致认为目前出现的困难是客观的，也是暂时的，是企业做大做强过程中必须接受的考验。公司无力改变外部宏观经济形势，只能从自身着手，外塑形象、内强素质、紧盯关键、狠抓管理、苦练内功、挖掘潜力以公司自身的更好应对外部市场形势的更差，在危机中寻找机会，在逆境中奋发图存，在困境中求得发展。决策层坚信在党和政府的正确领导下，在各级领导的鼎力支持下通过公司上下戮心同力、携手共进、奋发进取，一定能够度过难关，绝地逢生再创佳绩。采取的应对措施主要有以下几个方面：一.企业管理：1)强化企业的执行力建设，狠抓管理的过程化和过程的精细化管理，先后出台公司经济责任制考核办法、公司计划成本考核管理制度，制度执行以来累计发出奖罚通知书近20份，处理相关责任人20余人次；2)2009年在企业内部全面推行考核评价培训制度，充分提高人力资源的素质，目前累计有30人接受了脱岗培训；二.企业形象管理：第10页共14页1)积极响应国家绿色信贷的政策加大企业环保制度建设和硬件建设，取得了绿色企业称号，为企业融资和今后改制上市创造了必要条件；2)在资金异常短缺的情况下多方筹措资金，严格执行国家财政税法规定，