大健康产业投资分析及前景预测

中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健大健康产业投资分析及前景预测大健康产业投资分析（一）投融资状况2015年，医疗健康领域VC/PE融资持续呈现良好增长态势，融资金额连续4年增长，2015年融资金额增长尤为明显，完美逆袭称冠；并购市场与融资市场遥相呼应，大放异彩，并购金额和并购案例数量表现持续向好，表现不俗。整体而言，医疗健康领域发展良好，态势明朗，外加政府利好政策刺激，医疗健康行业风生水起，全面开花。中投顾问在《2016-2020年中国大健康产业深度调研及投资前景预测报告》中认为，从细分领域上看，医药行业年度的融资金额规模一马当先，充当医疗健康领域的领头羊，融资金额为17.31亿美元，案例数量为38起；生物技术融资金额为8.54亿美元，案例数量为32起，被医药行业猛甩于身后，望尘莫及；而医疗服务和医疗设备的融资金额和案例数量相较之相差甚远，两者融资金额相加远不及医药行业的二分之一。对于医疗健康领域中的领头军-医药行业，多种因素造就了今日的辉煌。图表2015年国内医疗健康行业细分领域VC/PE融资分布数据来源：中投顾问产业研究中心（二）投资案例中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第2页从具体案例看，2015年年度医疗健康领域并购案例规模最大的为南京新街口百货商店股份有限公司以11.70亿美元入股中国脐带血库企业集团(CO.NYSE)，收购65%股权。其他几起规模较大的案例还包括江苏九九久科技股份有限公司出资11.32亿美元收购陕西必康制药集团控股有限公司100%股权；九芝堂股份有限公司出资10.51亿美元收购牡丹江友搏药业股份有限公司100%股权；连云港黄海机械股份有限公司出资8.87亿美元收购长春长生生物科技股份有限公司100%股权；华润双鹤药业股份有限公司出资5.71亿美元收购华润赛科药业有限责任公司100%股权。从重大并购案例来看，非医疗健康行业上市公司火力全开布局医疗健康行业，实现全资收购或控股，为自身在医疗健康领域的发展铺路，实现全方位布局，全面进军医疗健康行业；医疗健康行业的并购如火如荼，一扫往年的颓势。中投顾问在《2016-2020年中国大健康产业深度调研及投资前景预测报告》中认为：2015年年度为医疗健康行业交上了一份满意的答卷，成功掀起医疗健康行业并购的狂潮。图表2015年国内医疗健康行业企业重大并购案例数据来源：中投顾问产业研究中心（三）投资领域近年来，高端医疗器械、专科连锁医院及移动医疗三大领域最受青睐。高端器械国产化存商机目前全国医疗器械制造商逾万家，远超制药厂，但该行业相对散乱，低端市场基本是国产，中端国产和进口对半分，高端市场大部分被国外品牌占据。如此市场格局蕴藏着并购及投资大机会。投资专科连锁有门道除了高端医疗器械，PE机构还看好专科连锁医疗服务企业。不过这里面的投资需要“去粗存精”。移动医疗存投资空间中投顾问在《2016-2020年中国大健康产业深度调研及投资前景预测报告》中认为，与医疗器械、专科连锁相比，移动医疗看起来更性感也更具想象空间。移动医疗将成为未来3-5年最热门的投资领域之一。现在整个投资界最关心的两大行业，一是移动互联网，一是医疗健康。这两个最热门行业的交集，就是移动中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第3页医疗，所以说未来三五年，移动医疗会有巨大的机会。大健康产业发展前景预测（一）2016-2020年大健康产业市场规模预测作为一种具有巨大潜力的新兴产业。随着我国居民收入水平不断提高，消费结构升级步伐不断加快，人们对生活质量的要求日益提高，以及人口老龄化带来的健康服务需求增长，大健康产业将面临广阔的前景。中投顾问在《2016-2020年中国大健康产业深度调研及投资前景预测报告》中预计，2016年中国健康产业规模为3.4万亿元，2020年将达到6.7万亿元，未来五年（2016-2020年）年均复合增长率约为18.48%。图表中投顾问对2016-2020年中国健康产业规模预测3.44.04.85.76.70.001.002.003.004.005.006.007.002016E2017E2018E2019E2020E中国健康产业规模（万亿元）数据来源：中投顾问产业研究中心（二）2016-2020年中国医药制造行业预测分析我们预计，2016年我国医药制造行业销售收入将达到30,706亿元，2020年达到52,287亿元，未来五年（2016-2020年）年均复合增长率约为14.23%。图表中投顾问对2016-2020年中国医药制造行业销售收入预测中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第4页30,70635,14740,25846,00152,287010,00020,00030,00040,00050,00060,0002016E2017E2018E2019E2020E中国医药制造行业销售收入（亿元）数据来源：中投顾问产业研究中心（三）2016-2020年中国医疗器械行业预测分析中投顾问在《2016-2020年中国大健康产业深度调研及投资前景预测报告》中预测，2016年我国医疗器械产值将达到5,362亿元，未来五年（2016-2020）行业年均复合增长率约为9.76%，2020年产值将达到7,782亿元。图表中投顾问对2016-2020年中国医疗器械产值预测5,3625,8966,4797,1017,7822,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0002016E2017E2018E2019E2020E中国医疗器械产值（亿元）数据来源：中投顾问产业研究中心（四）2016-2020年中国保健品市场预测分析2013年，我国保健品行业产值为1,624亿元，同比增长了39.88%；2014年产值达2,083亿元，同比增长了28.26%。我们预计，2016年我国保健品行业产值将达到3,461亿元，2020年达到8,758亿元，未来五年（2016-2020年）年均复合增长率约为26.12%。图表中投顾问对2016-2020年中国保健品行业产值预测中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第5页3,4614,4195,5927,0258,75802,0004,0006,0008,00010,0002016E2017E2018E2019E2020E中国保健品行业产值（亿元）数据来源：中投顾问产业研究中心