金融及理财基础知识(财资管理师)

金融及理财基础知识杭州金融研修学院胡义华2009.42金融及理财基础知识主要内容一、金融与金融市场二、金融机构三、商业银行经营管理四、中国金融监管制度五、企业理财基础本课件内容来源：财资管理师岗位培训教材（2009年版）第一篇第一章第二节财资管理的金融环境第二篇第四章第一节企业理财基础3一、金融与金融市场1.1金融1.2金融市场41.1金融概念金融就是资金的融通，是由资金融通的工具、机构、市场和制度构成的有机系统，是经济系统的重要组成部分。具体包括货币供给、银行与非银行信用、以证券交易为操作特征的投资、商业保险，以及以类似形式运作的所有交易行为的集合。分类分类依据：根据资金由供给方向需求方转移过程中是否通过金融中介机构直接金融：资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系的资金融通行为•股票、债券、商业票据间接金融：资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的行为•银行存贷款现代金融体系的构成要素货币制度规定的货币流通、金融机构、金融市场、金融工具、制度和调控机制51.2金融市场概念金融市场是资金供求双方以票据和有价证券为金融工具进行货币资金交易、黄金外汇买卖以及金融机构间同业拆借等活动的总称。金融市场由金融市场的参与者、交易对象、市场价格和交易的组织方式四大要素构成。目前我国已形成一个主要由货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场构成的金融市场体系。61.2.1货币市场概念:货币市场是以短期金融工具为媒介进行的期限在一年以内（含一年）的短期资金融通市场。包括银行间同业拆借市场、票据市场等。同业拆借市场同业拆借，是指具有法人资格的金融机构之间进行短期资金融通的行为，目的在于调剂头寸和临时性资金余缺。1996年我国建立起全国统一的银行间同业拆借市场。基准利率：美国联邦基准利率、Libor、Shibor美国联邦基准利率：联邦基金利率、美国银行间市场隔夜拆借利率Libor：伦敦银行间同业拆放利率，现在已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。拆放分为拆进和拆出两种。Shibor：上海银行间同业拆放利率，以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率。2008年2月19日中国人民银行以及银监会、证监会、保监会共同制定的《金融业发展和改革“十一五”规划》透露，“十一五”期间，将稳步推进利率市场化改革，逐步将上海银行间同业拆放利率（Shibor）和国债收益率培育为我国短期和中长期金融市场的基准利率，以疏通货币市场、债券市场与信贷市场的利率传导渠道，构建完整的金融市场收益率曲线，稳步推进存贷款利率市场化。71.2.1货币市场票据市场汇票（BILLOFEXCHANGE）:是一个人（出票人）向另一个人签发的，要求付款人立即或定期或在可以确定的将来的时间，对某人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件与书面支付命令。•商业汇票：按承兑人（Acceptance）不同分为银行承兑汇票、商业承兑汇票•银行汇票：银行汇票是指由出票银行签发的，由其在见票时按照实际结算金额无条件付给收款人或者持票人的票据。本票(PROMISSORYNOTES)：是一个人向另一个人签发的，保证即期或定期或在可以确定的将来的时间，对某人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件书面承诺。支票(CHEQUE)：是在银行存款的客户向银行签发的，授权银行对某人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件支付的书面命令。央行票据：央行票据即中央银行票据，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。之所以叫“中央银行票据”，是为了突出其短期性特点（从已发行的央行票据来看，期限最短的3个月,最长的也只有1年）。银行间市场：银行间债券市场、银行间同业拆借市场、银行间外汇市场、银行间票据市场81.2.2资本市场概念：资本市场又称中长期金融市场，是以期限在一年以上的金融工具为媒介进行资金交易活动的市场。包括股票市场、债券市场、基金市场、期货市场。股票市场发行市场（一级市场）、流通市场（二级市场）场内交易市场、场外交易市场A股、B股、H股、红筹股、蓝筹股A股、B股、H股：A股是以人民币计价，面对中国公民发行且在境内上市的股票；B股（人民币特种股票）是以人民币标明面值，以美元（沪）港元（深）计价认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的股票。2001年我国开放境内个人居民可以投资B股。H股是以港元计价在香港发行并上市的境内企业的股票。红筹股、蓝筹股：红筹股是指最大控股权直接或间接隶属于中国内地有关部门或企业，并在香港联合交易所上市的公司所发行的股份。美国人打牌下赌注，蓝色筹码为最高，红色筹码为中等，白色筹码为最低，后来人们就把股票市场上最有实力、最活跃的股票称为蓝筹股。91.2.2资本市场债券市场国债、短期融资券、金融债券、企业债券国债：国债的种类繁多，按国债的券面形式可分为三大品种，即：无记名式（实物）国债、凭证式国债和记帐式国债。其中无记名式国债已不多见，而后两者则为目前的主要形式。无记名式国债是一种票面上不记载债权人姓名或单位名称的债券，通常以实物券形式出现，又称实物券或国库券。凭证式国债是指国家采取不印刷实物券，而用填制“国库券收款凭证”的方式发行的国债，通常被称为“储蓄式国债”。记帐式国债又称无纸化国债，它是指将投资者持有的国债登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对帐单以证实其所有权的一种国债。短期融资券：短期融资券是由企业发行的无担保短期本票（1年以内）。商业票据：商业票据是指由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期本票(270天以内)。资产支持商业票据(ABCP):属于资产证券化的范畴，是发债人以各种应收账款、分期付款等资产为抵押，发行的一种商业票据。金融债券、企业债券101.2.2资本市场基金市场公募基金：封闭式基金、开放式基金私募基金：是相对于公募基金而言的。“私募基金”或“地下基金”，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。其方式基本有两种，一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。主权基金:国家使用国家储备的外汇成立并进行投资活动的基金公司，因为它的性质不是私人资产或者企业资产，而是某个国家的外汇储备资金的一部分，所以成为主权基金。•中国投资有限公司风险基金（VentureCapital，VC）：创业投资基金，风险基金是指那些由专业投资管理人士或机构定向募集的资金，投资于处于草创阶段的企业、技术、产品或市场，以期望在未来实现高额回报。私人股权投资基金（PrivateEquityFund,PE)，一种面向合格投资人募集的，专注于股权投资的基金。期货市场实物期货、金融期货大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所111.2.3外汇市场交易方式即期外汇交易远期外汇交易掉期交易外汇期货交易外汇期权交易汇率的决定因素经济实力和经济增长国际收支相对通货膨胀利率市场干预、宏观经济政策、市场心理、投资等121.2.4黄金市场黄金产品种类纸黄金：纸黄金是银行为了方便投资者交易黄金而设立的投资品种，每一克的纸黄金对应一克的实物金条,投资者可以在网上通过银行或上海金交所的系统方便地交易纸黄金。实物黄金：金块、金条上海黄金交易所(2002年10月30日成立)13二、金融机构中国人民银行一行三会：中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会银行金融机构政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行（1994年成立）大型商业银行：工、农、中、建、交（国有控股大型商业银行）中小商业银行：股份制商业银行（14家）、城市商业银行农村金融机构：农村信用社、农村合作银行、农村商业银行；村镇银行、农村资金互助社中国邮政储蓄银行外资银行：外商独资银行、中外合资银行、外国银行分行、外国银行代表处14二、金融机构非银行金融机构金融资产管理公司（AMC）：长城、东方、信达、华融（农、中、建、工）（1999年成立）信托公司企业集团财务公司金融租赁公司证券公司（投资银行）、基金管理公司、期货经纪公司、证券期货投资咨询机构财产保险公司、人身保险公司、再保险公司、保险中介机构、保险资产管理公司15三、商业银行经营管理3.1商业银行概念3.2商业银行功能3.3商业银行管理163.1商业银行概念概念商业银行是指依照本法和《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。（《商业银行法》第二条）安全性、流动性、效益性173.2商业银行功能负债业务支票存款或活期存款定期存款储蓄存款•我国的储蓄存款指的是个人和家庭在金融机构的存款，可以分为活期和定期两种。借款•中央银行借款、同业拆借、证券回购协议、金融债券发行、国际金融市场借款、结算中的资金占用等。资产业务现金类资产•法定存款准备金、超额存款准备金、应收现金、同业存款贷款•按抵押情况可分为：信用贷款、保证贷款、抵押贷款、质押贷款证券投资•债券投资183.2商业银行功能中间业务转账结算承兑业务国际结算业务•汇款、托收、信用证银行保函代理业务经济信息咨询业务租赁业务贷款承诺•三种形式：信用额度、循环贷款承诺、票据发行便利（NIFs）193.3商业银行管理资产管理具体内容：流动性管理、准备金管理、投资管理、贷款管理管理方法：资金集中法、资产配置法、线性规划法负债管理管理方法：储备头寸管理、贷款头寸负债管理资产——负债管理管理机构：资产负债管理委员会管理方法•资产负债利差管理法•资产负债差额管理法•资产负债久期管理法•久期搭配法或称风险免疫法20四、中国金融监管制度4.1金融监管概念4.2金融监管内容4.3金融监管措施和手段214.1金融监管概念概念金融监管是一个国家和地区的金融法律制度和金融管理当局依法对金融机构进行监督管理活动的总称我国金融监管架构一行一局三会•中国人民银行（PBC）、国家外汇管理局（SAFE）、中国银行业监督管理委员会（CBRC）、中国证券监督管理委员会（CSRC）、中国保险监督管理委员会（CIRC）224.2金融监管内容市场准入的监管受理金融机构设立申请审核金融业高级管理人员任职资格审批金融业务许可证组织从业人员资格考试机构运作的监管业务范围资本充足性资产负债和利率风险准备金和流动性风险资产质量和信用风险操作风险利率监管合规监管（Compliance）市场退出的监管存款保险兼并收购接管重组注资救助破产清算234.3金融监管措施和手段监管措施监管法规：建立健全金融业务经营管理制度审批程序：严格执行金融机构设立的审查批准程序非现场监管：通过报表制度建立风险预警机制现场检查：监督检查机构的经营状况，金融机构的风险评估危机管理：紧急介入问题金融机构，做出市场退出安排监管手段窗口指导诫勉谈话金融监管报告及监管通报24五、企业理财基础5.1企业理财定义5.2企业理财和利益相关者的关系5.3企业理财基础255.1企业理财定义定义广义的企业理财是以企业资本为对象，通过资本的筹集、投放、经营、回收和分配，对企业生产经营活动实施以价值为核心的经济管理活动，企业理财的目标也就是企业的目标。狭义的企业理财是指企业将闲置资金投资于股票、债券、基金等易变现资产或将资金用于购买银行等第三方理财产品，以获取超额收益的行为，目的是保持企业资本可持续有效增值。企业理财三个范围资本预算：企业应该采取何种长期投资？资本结构：企业从何处获取投资所需的长期资金？股权融资和债券融资的比例？营运资本管理：企业如何管理其日常财务活动？（营运资本＝流动资产－流动负债）265.2企业理财和利益相