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证券业务知识Page2内容提要1、证券基础知识介绍2、如何进行股票交易3、证券行业结构4、证券交易系统的演化过程5、答疑证券基础知识介绍Part1Page4中国的证券交易所深圳证券交易所––股票代码以０开头，Ｂ股以２开头–基金15、16、17、18开头上海证券交易所––股票代码以６开头，Ｂ股以９开头–基金５开头Page5什么是股票股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所有权股票市场：股票市场是股票发行和交易的场所分为A股市场和B股市场个人投资者机构投资者收益性是股票最基本的特征。–一种是享受企业经营的分红，–另一种是搏取市场差价。Page6股票的分类A股B股蓝筹股：蓝筹股就是那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票。H股:H股即注册地在内地、上市地在香港的外资股。红筹股:红筹股是香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票。国有股法人股社会公众股Page7股票的价格影响股票价格的因素–公司经营状况（例PE、资产重组）–宏观经济因素（例通胀、经济周期循环、利率）–政治因素–政策导向–市场操纵Page8股票的退市ST、PT股票ST：特别处理–连续亏损2年–每股资产低于股票面值–其他特殊情况涨跌幅5%PT股票三版交易市场：代办股份转让系统Page9新股申购场内申购和场外申购–申购代码深圳０开头，上海７开头–申购：冻结资金–配号：分配申购号码–中签：公布中签号码，解冻未中签资金–T+3–价格固定–数量：深圳500、上海1000的整数倍–首日上市不限制涨跌幅度Page10基金封闭式基金开放式基金通俗地讲，基金就是汇集众多分散投资者的资金，委托投资专家（如基金管理人），由投资管理专家按其投资策略，统一进行投资管理，为众多投资者谋利的一种投资工具。投资基金集合大众资金，共同分享投资利润，分担风险，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。Page11债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。债券利率主要受市场利率水平、筹资者的资信、债券期限长短影响国债、公司债Page12权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券权证的有效期即自上市之日起存续6个月以上24个月以下。权证实行T+0回转交易Page13股指期货中国金融期货交易所–交易时间为上午比现货市场早15分钟开盘，下午比现货市场晚15分钟收盘。保证金制度，以小博大–由于股指期货具有交易成本低，杠杆倍数高。实行T+0交易做空机制Page14除权除息送红利、红股除权（息）报价＝〔（前收盘价-现金红利）+配（新）股价格×流通股份变动比例〕÷（1+流通股份变动比例）沪市XR、DR、XD代表什么？–根据上海证券交易所的有关规定，某股票在除权日当天，在其证券名称前记上XR，为英文Ex-Right的缩写，表示该股已除权，购买这样的股票后将不再享有分红的权利；–证券代码前标上DR，为英文Ex-Rivident和Ex-Right合在一起的缩写，表示除权除息，购买这样的股票不再享有送红派息的权利。–证券代码前标上XD，为英文Ex-Divident的缩写，表示股票除息，购买这样的股票后将不再享有派息的权利。Page15指数深证综合指数–深证综合指数是深圳证券交易所编制的，以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。上证综合指数–上证综合指数是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。深证成份股指数–深证成份股指数是深圳证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票作为计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指数，综合反映深交所上市A、B股的股价走势。上证30指数–上证30指数是上海证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的所有A股股票中抽取具有市场代表性的30种样本股票为计算对象，并以流通股数为权数计算得出的加权股价指数，综合反映上海证券交易所全部上市A股的股价走势。Page16零股所谓“零股”，即不足100股（最小交易单位）的股票。交易时间内，零股可以随时委托卖出，但不能委托买入零股。“零股”是如何产生的呢？–股票经过送股、配股、转配股后目前交易所的新规则是不能人为的产生新的零股。比如说：你有1000股股票，不能一股一股拆着卖。必须是100股的整数倍。如何进行股票交易Part2Page18股东代码卡开户办理深圳、上海证券账户卡深圳证券账户卡：‘0’‘2’开头–投资者：在证券营业部或证券登记机构办理，需提供本人有效身份证及复印件。–开户费用：个人50元/每个账户；机构500元/每个账户。上海证券账户卡：‘A’‘C’开头–投资者：可以到上海证券中央登记结算公司在各地的开户代理机构处，办理有关申请开立证券账户手续，带齐有效身份证件和复印件。–开户费用：个人纸卡40元。Page19证券营业部资金账户开户选一家证券公司签署《证券买卖委托合同》等协议证券公司开资金账户选择银行开通第三方存管帐户上海股东代码卡进行指定交易Page20股票交易规则交易品种：普通股股票（Ａ股和Ｂ股）、债券、国债回购、基金等。交易时间–每周一至周五，每天上午9:30至11:30，下午1:00至3:00。法定公众假期除外交易原则–价格优先、时间优先Page21申报规则（一）申报价格–限价申报和市价委托报价单位–不同的证券交易采用不同的计价单位。股票为“每股价格”，基金为“每份基金价格”，债券为“每百元面值的价格”，债券回购为“每百元资金到期年收益”价格最小变化档位–A股、基金和债券的申报价格最小变动单位为0.01元人民币–B股上海证券交易所为0.001美元、深圳证券交易所为0.01港元–债券回购上海证券交易所为0.005、深圳证券交易所为0.01Page22申报规则（二）涨跌幅限制–交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%,其中ST股票价格涨跌幅比例为5%。股票、基金上市首日不受涨跌幅限制。实行PT的股票涨幅不得超过5%，跌幅不受限制。申报限制–买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。委托买卖单位–买入股票或基金，申报数量应当为100股(份)或其整数倍。债券以人民币1000元面额为1手。债券回购以1000元标准券或综合券为1手。债券和债券回购以1手或其整数倍进行申报，其中，上海证券交易所债券回购以100手或其整数倍进行申报。申报上限–股票（基金）单笔申报最大数量应当低于100万股（份），债券单笔申报最大数量应当低于1万手（含1万手）。交易所可以根据需要调整不同种类或流通量的单笔申报最大数量。Page23竞价规则竞价方式–集合竞价：指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。上午9:15～9:25。–连续竞价：指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。上午9:30～11:30，下午1:00～3:00。开市价：–当日该证券第一笔成交价；证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。收市价：–证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。Page24交易费用上交所收费明细––手续费（经手费，管理费）+印花税+过户费深交所收费明细––手续费（经手费，管理费）+印花税手续费：不超过成交金额的0.3%，起点5元过户费：成交面额的0.1%，起点1元其他收费–单费、查询收费–B股结算费Page25清算交收“T+1”交割制度–当天交易第二天交收–当天卖出股票的资金，可以买入其他股票，但是不可以取。–当天卖出股票的资金，第二天才可以取。–当天买入的股票，第二天才可以卖出深、沪B股采用T+3交收Page26“T+0”交易当天买入股份，当天卖出债券、权证Page27托管方式证券登记公司托管所有投资者的股份席位概念上海交易所的指定席位交易和托管模式–指定交易–撤销指定交易深圳的转托管模式–全部转托管–部分转托管Page28参考资料投资者服务丛书证券行业结构Part3Page30证券行业的结构监督管理机构–（证监会、行业协会/信息技术委员会）技术实现机构–（交易所、通讯公司、结算公司）会员–（主要是境内券商）开发商–（柜台系统开发商、其他系统开发商）Page31证券行业的结构关系图中国证券登记结算公司上海证券交易所深圳证券交易所上海证券通信公司上海分公司深圳分公司深圳证券通信公司证监会、行业协会/信息技术委员会会员2会员1开发商Page32券商评级Page33证券公司机构管理Page34证券公司主要业务证券承销与保荐业务经纪业务自营业务投资咨询业务资产管理业务Page35证券公司现有的产品线A股、B股及封闭式基金（蓝筹股、红筹股、题材股、ST股）债券（国债、企业债、可转债）及回购集合理财产品（限定性、非限定性、专项）三板股票开放式基金（代销产品）金融衍生品之权证（认购权证、认沽权证）金融衍生品之期货（商品期货、股指期货）Page36基金公司机构管理股东会董事会监事会经营管理层合规审查委员会督察长投资管理部风险控制委员会投资决策委员会市场发展部综合管理部资格审查与薪酬委员会基金运营部北京分公司监察稽核部金融工程部Page37基金公司主要业务投资管理（受托资产管理）基金募集与销售基金运营投资咨询服务Page38基金公司现有的产品线封闭式基金开放式基金：股票型、指数基金、混合型、债券型、保本型、货币市场基金创新基金：ETF、LOF、创新型封闭式QDII社保、企业年金专项理财产品证券交易系统的演化过程Part４Page40系统演化过程场内报盘–电话通知、红马夹场内报盘无形席位–卫星通讯取代电话线路–自动报盘取代红马夹场内报盘Netware网络，IPX/SPX网络协议的使用交易系统的发展–1997年前：DBF数据库系统–1997-2000年：SQL6＋WINNTC/S模式–2000-2002年：SQL70+WINDOWS2000三层架构–2002-2005年：SQL2000+WINDOWS2000区域集中–2004年后：小型机＋大型数据库，大集中系统四层架构Page41投资者交易方式演化手添委托单自助下单电话委托网上交易手机炒股Page42证券交易系统特点高数据集中–证券公司营业部全部集中，支持500万以上客户规模高并发业务–系统设计要求达到，单日笔数超过200万笔委托高实时性–交易业务要在1秒内完成高可靠性–要有完整的备份方案高扩容方案业务多变复杂Page43现有证券交易系统模式系统平台–小型机–PC－SERVER数据库类型–DB2–Orcale–SQLServer2005系统架构–数据+应用+通讯+客户端Page44证券公司交易系统部署图企业内部网数据库服务器组中间件集群(KAS)银证接入平台后台管理多渠道整合客户服务系统中间件集群(KAS)运行中心营业网点柜台小键盘热自助证券交易所登记结算公司商业银行证券交易所登记结算公司证券交易所接口