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第二章信用♥教学目标♥本章共五节，重点了解和掌握：①信用的含义与要素；②现代信用关系及相关融资方式；③现代经济中主要的信用形式及其信用工具；④股份信用及在我国的发展与运用。教学时数4—5课时教学重点与难点♣直接融资与间接融资及其比较♣几种主要的信用形式与信用工具第一节信用概述一、含义、特征与要素（一）含义信用是借贷行为的总称，是以偿还为条件的价值的特殊运动形式。（二）特征1.以偿还为条件，到期归还2.偿还时需支付利息。（三）信用关系建立的要素1．由借贷双方构成的债权债务关系2．价值作相向运动形成的时间3．保证债权债务关系确立的凭据——信用工具二、信用如何产生前题条件：社会公工、剩余产品、私有制三、借贷形式实物借贷、货币借贷四、金融范畴的形成当货币运动和信用活动紧密联系、相互渗透，就形成了新的范畴——金融。第二节高利贷一、含义与特征（一）含义高利贷信用，是一种通过发放实物或货币而收取高额利息为特征的借贷活动。是生息资本的古老形式。（二）特征1．极高的利率2．利息来源于奴隶或小生产者的全部剩余劳动或一部分必要劳动。3．非生产性二、高利贷的产生♣最早出现于原始社会末期♣私有制和商品交换的出现是高利贷产生的根源三、高利贷的债权人和债务人·债权人：商人、宗教机构、统治阶级·债务人：小生产者、破落的奴隶主、地主和贵族四、高利贷的作用（一）积极作用（推动了自然经济的解体和商品货币关系的发展（二）消极作用（破坏和阻碍了生产力的发展）五、中国的高利贷问题◆旧中国高利贷广泛存在◆新中国建国前后的土地改革中◆废除劳动农民所欠地主、富农和高利贷者的债务。◆1979年经济改革与开放政策执行后，高利贷开始活跃。不能作出简单禁止的决断，要法律限制和引导,通过发展现代信用方式来取代这种古老信用方式。第三节现代信用活动的基础一、现代信用关系（一）信用关系的主体个人、企业、政府、国外部门、金融机构（二）盈余（债权）与赤字（债务）经济生活中广泛存在着盈余单位和赤字单位。有的拥有债权，有的负有债务；有的既拥有债权，又负有债务；有的有时拥有债权，有时负有债务。（三）信用关系主体的盈余与赤字分析①个人。一般说来，个人的货币支出以其货币收入为度。但若将所有人作为一个整体，几乎在任何国家中，大多数年份是盈余，从而是金融市场上货币资金的主要供给者。②企业。既是巨大货币资金需求者，又是巨大的资金供给者。③政府。一般是货币资金的需求者。④国外部门。一国来自外国的所有货币收入少于对外国的所有货币支出，有赤字；反之，有盈余。⑤金融机构。作为媒介的金融机构，一方面，自身的经营收入与支出，可能是盈余也可能是赤字。另一方面，作为媒介要聚集资金，从而形成债务，同时又把聚集的资金通过贷款等方式分配出去，形成债权。二、直接融资与间接融资(一)概念◆直接融资是指公司、企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通货币资金，其方式是发行股票或债券等。◆间接融资货币资金的所有者与货币资金需求者不发生直接的债权债务关系，而是通过金融中介机构进行的融资活动。（二）优点：1．直接融资的优点①资金供求双方直接联系，实现资金融通②有利于促进资金使用效益的提高③有利于筹集中长期稳定资金2．间接融资的优点①广泛筹集社会各方面闲散资金，形成巨额资金②融资风险由多样化的资产和负债结构分散分担，安全性较高（三）局限性1．直接融资的局限性限制较多；风险较大2．间接融资的局限性由于加入了金融机构为中介，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力和约束★改革开放以来我国融资方式与结构的变化及其发展趋势如何？四、信用的经济功能分配功能、调节功能、监督功能第四节现代信用形式及信用工具一、商业信用（一）含义商业信用是企业之间在销售商品时以延期付款或预先支付货款的方式所提供的信用。（二）特征：1．主体：企业2．客体：商品资本3．与产业资本动态一致（三）作用和局限性1．作用润滑整个生产流通过程，促进经济发展2．局限性规模上、方向上、期限上、信用能力上（四）信用工具——商业票据1．概念商业票据是以信用方式出售商品的债权人，为了保证自己的债权所掌握的一种书面债权凭证。2．种类（期票、汇票）3．承兑与转让♣背书转让♣票据贴现♣质押贷款二、银行信用（一）概念是银行及其他金融机构以货币形式向企业和其他债务人提供的信用（二）特点1．以金融机构作为媒介2．以货币形态提供3．具有广泛的接受性4．具有创造信用的功能（三）信用工具银行券、支票、金融债券三、国家信用（一）概念是以国家或地方政府为债务人而出现的一种信用形式。（二）种类（国内信用、国际信用（三）信用工具（国库券、公债券）★国库券与公债券有何不同？四、消费信用（一）概念是指对消费者个人提供的，用以满足其消费方面的货币需求的信用。（二）方式赊销、消费信贷、信用卡★信用卡如何分类？它有何经济功能？♣分类借记卡、准贷记卡、贷记卡♣功能储蓄、结算、汇兑、信贷（三）作用1．在一定条件下可以刺激消费、搞活商品的生产与流通、促进经济的增长。2．促进新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换代。3．在一定情况下也会对经济发展产生消极作用。（四）我国消费信用的发展★改革开放以来，我国消费信贷发展的现实基础与基本情况如何？1．种类：①消费信贷（耐用消费品贷款、住房贷款、教育助学贷款、汽车贷款、旅游贷款等）②信用卡透支2、基本情况§消费信贷规模1997年只有172亿元，2001年末发展到6990亿元，增长了40倍§消费贷款比例由0.3%上升到6%。3、现实基础§人民日益增长的消费需求——微观经济基础§买方市场的出现——宏观经济基础§消费制度改革——制度条件§央行及时调整信贷政策——政策条件§商业银行转变经费机制，优化信贷结构——内在动力4、风险表现♣长期的潜在性♣不确定因素多♣存在违规经营5、政策思路♣建立个人信用制度♣重点发展住房贷款♣适度发展汽车消费贷款♣大力发展助学贷款♣重视发展耐用消费品贷款♣大力开展信用卡业务♣商业银行继续改进服务、积极开展消费信贷业务♣完善消费信贷发展的外部环境五、租赁信用（一）概念是以出租固定资产而收取租金的一种信用形式（二）种类1．融资性租赁①概念是指当企业需要添置某些技术设备而又缺乏资金时，由出租人代其购进或租进所需设备，然后再出租给承租单位使用的一种租赁方式。②种类直接购买租赁回租租赁转租赁杠杆租赁2．服务性租赁♣是指出租人不仅要向承租人提供设备的使用权，还要向承租人提供设备的保养、保险、维修和其他专门性技术服务的一种租赁形式。★租赁信用有何优点？六、国际信用（一）概念是指国际间的借贷关系（二）种类国际商业信用、国际银行信用、国际间政府信用、国际金融机构信用等第五节信用与股份公司一、股份公司（一）高级形式是指股份有限公司（二）特点1．公司的资本通过发行股票方式筹集，股票面值相等，每股金额不大，一般公众有可能认购。2．股票持有人——股东，对公司只负有限责任3．股票一般规定不能退股，但可以出售、转让4．股东可根据其持股票数量而有相应的投票权5．公司的经营绝大部分是由专门的经理人员进行6．对于股份有限公司，各国均有详尽的法规二、公司信用工具（一）股票1．概念是股份公司发给股东以证明其投资入股和获取股息的凭证，是股份公司所有权的基本表现形式。2．特征盈利性风险性流通性权益性3．种类普通股优先股4．我国股票类型①A股（国有股、法人股、个人股）②B股（以人民币标明面值，供境外投资者以外币购买的股票）③H股（中国香港上市）④N股（纽约上市）二、债券1．概念是各类经济主体为筹集资金，按照法定程序向投资者出具的一种债权债务关系的凭证。2．要素（面值、期限、利率及支付方式）3．种类（企业债券、金融债券、政府债券）★股票与债券有何区别？思考题一、概念题♣商业信用与银行信用♣国家信用与银行信用♣直接融资与间接融资♣股票与债券二、简答题1．什么是信用？信用关系的建立需要哪些要素？2．现代经济中有哪些信用形式？3．简述直接融资与间接融资的优点及局限性？4．简述消费信用的作用。5．简述股份有限公司的特点6．商业信用有何特点及局限性？三、论述题1．论大力发展我国消费信贷的意义与策略。2.我国融资结构变化趋势与优化对策探析3.关于加强社会信用体系建设的思考4.我国中小企业融资问题探析课外阅读资料♣中国人民银行货币政策司：《中国消费信贷发展报告》，《金融时报》，2002年3月22日。