金融学-商业银行

第七章商业银行主讲：黄秀清副教授第七章商业银行•第一节商业银行的性质和职能•第二节商业银行的业务•第三节商业银行的经营管理第一节商业银行的性质和职能•一、商业银行及其发展•货币经营业•股份制商业银行•金融寡头•全能型商业银行–20世纪30年代以前，商业银行综合性很强，政府管制少–之后，各国（英国、美国、日本）加强金融管制，金融机构职能明确划分，分业经营成为主要模式–德国则始终采用综合银行模式，实行混业经营–20世纪70-80年代以来，金融“自由化”浪潮席卷西方–政府放松管制、银行开始走向混业经营之路二、商业银行的性质•特殊的企业：商业银行是以追求利润为目标，以金融资产和负债为经营对象，能为客户提供综合性、多功能服务的金融企业。–具有企业的特征：按照企业要求设置；具有法人资格；追求利润最大化。–特殊的企业：经营对象和活动领域不同于一般企业。–特殊的金融企业：经营的业务不同，具有信用创造职能。三、商业银行大基本职能•基本职能：存、放、汇、派•具体的：–信用中介–支付中介–信用创造–调节经济–经济服务商业银行的存款货币创造•前提条件：–办理存款、贷款业务–办理支票帐户和转帐结算业务•存款创造流程存款贷款存款存款贷款•制约因素：–原始存款R–法定存款准备金率rd–客户提现rc–超额准备re。。。•派生存款增加额)(ecdrrrRD第二节商业银行的业务•商业银行的业务–负债：形成商业银行资金来源的业务–资产：将资金加以运用的业务–中间：不占用银行自身的资金，实现的是支付中介、金融服务职能。（表外业务）一、负债业务•1、自有资金–普通资本：普通股、资本盈余和未分配利润–优先资本：优先股、附属债券（资本性票据和债券）、可转换债券–其他资本：各项准备金•《巴塞尔协议》•2、存款业务–存款类型：活期、定期、储蓄–创新形式：NOWs\ATS\MMDA\CDs\SDA…•为了规避“活期帐户不得支付利息”的限制，创新产生的业务–NOWAccount–ATSAccount–MMDAccount–SDA•为了规避利率上限的限制，创新推出–CDs巴塞尔协议•针对20世纪70年代以来，世界性大银行热衷于在较少的资本基础上发放较多的贷款，形成了缩小资本比例以扩大资产业务的趋势，1988年7月西方12国中央银行行长在瑞士巴塞尔签署《关于统一国际银行资本测量和资本标准的报告》，简称《巴塞尔协议》•其本内容：–明确了商业银行的资本构成，包括核心资本和附属资本两部分–确定了资产风险加权制，根据不同资产的风险程度确定了相应的风险权重，计算出加权风险资产总额。–规定了银行资本充足率＝资本/风险加权资产＝8%，其中核心资本充足率不得低于4%。•目的：–使国际银行系统更健全、更稳定–确立公平的资本充足标准，以便消除国际银行间存在的不平等竞争。•协议提出后，得到大多数国家的响应，目前已有100多个国家采用了该协议。•3、其他负债–借款性负债•向中央银行借款（再贴现、再贷款）•同业借款（同业拆借、转贴现转抵押、回购）•从金融市场上借款(发行金融债券、国际金融市场）–结算性负债•结算过程中占压客户的资金二、资产业务•1、现金资产（无收益资产）–库存现金：应付客户小额提现、银行自身日常开支所需–法定存款准备金：按照法律规定上缴央行–存放同业：便于往来款项结算–托收未达：在途资金•2、贷款•票据贴现•贷款：–工商贷款、不动产贷款、消费贷款、证券贷款–信用贷款、抵押贷款、担保贷款–活期、定期（短期、中期、长期）、透支–自营贷款、委托贷款、特定贷款•创新业务：贷款承诺、信贷额度；循环周转限额信贷；信用证；票据发行便利；贷款证券化•3、投资业务•股票•债券（政府债券、公司债券）我国《商业银行法》规定•《中华人民共和国商业银行法》1995年7月1日施行。该法第四章的四十三条规定“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产。商业银行在中华人民共和国境内不得向非银行金融机构和企业投资。”三、商业银行的中间业务•中间业务：凡是银行不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务统称中间业务。如传统的汇兑、信用证、代收、代客买卖、承兑等业务。•表外业务：凡未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务则称为表外业务。•广义上表外业务包括：–传统的中间业务–金融创新中产生的一些有风险的业务：贷款承诺、票据发行便利、备用信用证等以及各种衍生交易•中间业务可以分为以下类别：–结算类中间业务（汇兑、托收、信用证、银行卡、资金清算等）–代理类中间业务（代收业务、代客买卖等）–担担保类中间业务（各种担保、进口开证、备用信用证、承兑等）–融资性中间业务（租赁、信托投资、出口押汇）–交易类中间业务（各种金融衍生业务）–投资银行类中间业务（资信调查、信用登记评估、资产评估、投资基金托管等）–其他中间业务（保管箱出租、计算机服务等）我国《商业银行法》规定的业务范围•我国商业银行可以经营以下业务：–吸收公众存款–发放贷款–办理国内外结算–票据贴现–发行金融债券–代理发行、兑付、承销政府债券–买卖政府债券–从事同业拆借–买卖、代理买卖外汇–提供信用证服务及担保–代理收付款及代理保险业务–提供保管箱服务–经人行批准的其他业务第三节现代商业银行的经营管理•一、商业银行的经营原则–赢利性：追求利润最大化。–流动性：随时满足客户提款需要。–安全性：尽量避免不确定性因素（风险）影响，确保银行资金安全。•三者既有统一的一面，又有矛盾的一面。安全性与流动性正相关，但与赢利性矛盾。•我国商业银行法第一章第四条：商业银行以效益性、安全性、流动性为经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束。二、商业银行经营理论和方法20世纪60年代以前资产管理理论60-70年代70年代以来当前负债管理理论资产负债管理理论全面风险管理理论1、资产管理理论与方法•理论形成背景：–金融市场不发达–商业银行面临的市场竞争少–资金来源大多数是活期存款，充足稳定•商业银行经营管理着眼点－－资产•资产管理理论–商业贷款理论－－亚当。斯密–可转换理论－－美国的莫尔顿–预期收入理论－－普鲁诺克•管理方法–资金集中法–资产配置法–线性规划法在资产管理理论中，流动性特别重要。缺陷：？商业贷款理论•商业贷款理论——真实票据理论•其基本要求是贷款应以商业票据为根据。其理论根据是，如果银行确实以有商品买卖内容的票据作为担保进行贷款，可以按期收回贷款。因为基于商业行为，债务人取得了商品，这些商品直接出售或者加工后出售就成为归还贷款的资金来源。•局限：•以上理论根据有时不完全正确：如在经济繁荣时期，即使没有商品交易支撑的票据，由于资本回流顺畅，也能到期偿还；而经济进入衰退期，纵然有商品交易为依据，由于商品滞销，也难以保证如期归还贷款。•忽略了商业交易之外的其他贷款需求。可转换性理论•可转换性理论——资产转移理论•为保持商业银行的赢利性，除了将贷款放到短期自偿性贷款外，还可以将资金的一部分投放到可转换性强的短期证券上。这些短期证券相比短期贷款具有更好的流动性。•实践中的难题：•商业银行应当持有多大比例的短期债券？•当所有的商业银行都因缺乏资金发行短期证券时，谁来购买？此时商业银行该如何解决流动性危机？预期收入理论•预期收入理论产生的背景：战后凯恩斯主义流行•其基本思想：贷款的流动性和安全性取决于借款人的预期收入。所以应当根据借款人预期收入或现金流量制定的还款计划为基础来发放贷款。•缺陷：•预期收入的准确性难以保证，可能增加银行的信贷风险。2、负债管理理论与方法•理论产生背景：–商业银行面临资金来源困难–为了维持与客户的关系，必须满足客户对贷款的需求–竞争日趋激烈•商业银行经营管理的着眼点－－负债•负债管理理论：–购买理论–销售理论•负债管理方法–储备头寸负债管理–贷款头寸负债管理负债管理理论中，流动性仍然是重点关注的问题。缺陷：？购买理论•购买理论的核心思想：•要保持流动性，通过合理安排资产结构可以达到。但此外，也可以通过主动增加负债来改变流动性。现代负债管理理论着眼于积极主动的负债上，通过主动借入（购买）来实现负债增加，从、而增加流动性。•主动负债渠道：•金融市场：贴现/拆借/再回购协议市场•发行存单：CDs欧洲美元存单等销售理论•销售理论的核心思想：•商业银行不仅着眼于资金，还要立足服务，通过提供多种金融服务，从中获得所需资金和应有报酬。储备头寸负债管理•重点：通过运用短期负债来解决银行流动性不足的问题可用资金高收益低流动性资产流动性缺口拆入资金（联邦储备资金）贷款头寸负债管理•增加流动性的途径–以各种利率从市场上接入资金–设法增加负债的期限，使之留在银行。如：大额可转让存单•重点：对所有到期负债进行严密管理3、资产负债管理理论与方法•资产管理：偏重安全性和流动性，但牺牲了赢利性•负债管理：有力于实现盈利性目标，但过分依赖外部资金来源，加大的银行的风险•资产负债（综合）管理应运而生–商业银行应当时刻关注市场利率的变化，通过资产结构、负债结构的共同调整，实现安全性、流动性和盈利性之间的均衡，为股东谋取最大利润。–理论产生背景：20世纪70年代，市场利率波动剧烈，存贷款利率的变化经常影响商业银行的利差收入。此时单纯的资产管理、负债管理已经不适应。资产负债综合管理方法•利率敏感性差额管理法（资金缺口管理法）–净利差＝收益资产的利息收入－负债的利息支出–资金缺口GAP=利率敏感性资产IRSA－利率敏感性负债IRSL–GAP=0利率敏感性资产（100万）＝利率敏感性负债（100万）–GAP0利率敏感性资产（100万）利率敏感性负债（50万）–GAP0利率敏感性资产（50万）利率敏感性负债（100万）浮动利率资产固定利率资产浮动利率负债固定利率负债金融期货套作•商业银行通过在现货市场和期货市场各作一笔金额相等而方向相反对交易，达到规避利率风险的目的。•例如：某商业银行拥有固定利率负债100万，2.0%对应的资产一张3个月期的浮动利率欧洲美元存单为防利率下跌，按照协议利率2.5%购入欧洲美元存单期货合约利率下跌资产负债比例管理法•以商业银行资金来源制约其资产总量和结构，以保证资产的安全性和流动性，保证资产质量，防范和减少信贷资产的风险，提高信贷资金的经济效益。–我国商业银行实行资产负债比例管理•贷款余额与存款余额的比例不得超过75%•流动性资产余额与流动性负债余额达比例不得低于25%•对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过10%4、全面风险管理理论与方法•商业银行的经营目标：–在风险最小的前提下，实现收益最大化–在收益最大化的前提下，实现风险最小化•商业银行面临的风险：–流动性风险–利率风险–信贷风险–投资风险–操作风险。。。•全面风险管理的原则–对称原则–分散原则–转移原则–择优原则–制约原则