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金融学第1篇金融学基础主要内容第1章货币与货币制度第2章信用和信用工具第3章利息和利息率第4章外汇与汇率第2章信用和信用工具•掌握信用的基本概念和范畴•把握信用的主要形式•熟悉主要的信用工具及区别•理解主要的信用理论学习目标你有信用危机吗？•试着例举生活中的信用危机现象•1.含义：经济活动中的借贷行为–以偿还为条件–价值运动的特殊形式–债权债务关系一、信用•2.产生的根源–社会制度根源：私有制–社会经济根源：社会资金流动不平衡部门收入消费投资进出口资金差额政府部门Y1﹣C1﹣I1F1家庭部门Y2﹣C2﹣I2F2企业部门Y3﹣I3F3金融部门Y4﹣I4F4国际部门﹣X＋MF5总和Y﹣C﹣I﹣X＋M0表2-1社会资金流量平衡表二、信用的构成要素•信用主体–各方信用当事人•信用标的物–信用对象•信用条件–关于期限长短和利息高低的条件•信用工具–记录信用标的的书面凭证三、信用的特征•信用标的所有权和使用权相分离•价值的有偿运动•特殊的运动过程•风险性•配置资金•节省流通费用•信用创造•信息传播•宏观调控四、信用的基本功能•商业信用•银行信用•国家信用•消费信用五、信用形式商业信用是指企业与企业之间进行商品往来时发生的信用。其主要方式是预付和赊销。信用工具为商业票据。银行信用是指通过各类金融中介机构，将货币转化为借贷资本，进行社会化资金分配的信用形式。其典型方式是商业银行存贷款业务。国家信用是指一国政府通过财政部门向国内外各类主体举借债务而形成的信用。消费信用是商业银行或专门的消费信用机构向消费者发放的以大型耐用消费品为抵押的贷款。租赁信用证券信用民间信用**电脑网络带来的新技术革命—信用卡•信用卡是一种非现金交易付款方式，一种最简单的信贷服务；•《刑法》：信用卡是指由商业银行或其他金融机构发行的具有消费支付、信用贷款、转账结算、存取现金等全部功能或部分功能的电子支付卡。•信用卡的种类–发卡组织•威士卡、万事达卡、美国运通卡、JCB卡、银联卡–币种•单币卡、双币卡–信用等级•普通卡、金卡、白金卡等–持有人身份•个人卡、公务卡、公司卡等•中国内地所指的信用卡包括贷记卡、准贷记卡、借记卡三大类；•国际上所称的信用卡，只是中国内地的贷记卡；•信用卡交易涉及的参与者–持卡人–发卡银行–商家–商家银行–银行卡联盟•概念：•也叫金融工具，是具备法律效力的、代表所有权或债权并据以享受相应权益的书面凭证，必须具有规范性、可接受性和一定的转让性。六、信用工具•1.权益性工具与债权性工具•权益性工具是一种所有权凭证，表示持有人对发行主体的所有权权益，例如：普通股•债权性工具是债权凭证，表示持有人对发行主体拥有债权，例如：债券分类•2.直接信用工具与间接信用工具•直接信用工具：在直接信用活动中发行–例如：商业票据、有价证券•间接信用工具：银行工具–例如：银行票据、银行存款分类•3.无限可接受工具和有限可接受工具•无限可接受工具：全部或绝大部分经济主体接受–例如：现金•有限可接受工具：取决于经济主体对风险的判别–例如：准货币、非货币性金融资产分类•4.长期信用工具和短期信用工具•长期信用工具：发行日至到期日超过1年–例如：有价证券•短期信用工具：发行日至到期日不超过1年–例如：可转让存单、国库券等分类•5.固定收益工具和非固定收益工具•固定收益工具：收益既定–例如：债权性工具•非固定收益工具：收益不固定–例如：普通股分类•6.基础性工具和衍生性工具•基础性工具：原生性工具，可依据自身收益进行定价的工具–例如：各种常见的金融工具•衍生性工具：其存在与定价依赖于原生资产，主要功能为套利、风险转移–例如：远期、期货、次级抵押贷款债券等分类•信用工具的基本要求–偿还性：偿还本金–安全性：规避风险实现保值–流动性：金融工具变现要求–收益性：金融工具增值•货币市场工具–票据、国库券–可转让大额定期存单、货币市场基金单位•资本市场工具–股票、长期债券–证券投资基金单位、外汇凭证–金融衍生工具典型的信用工具•票据–承诺或命令付款的短期支付凭证–流通性、自偿性、无因性、要式证券–分类：•商业票据–商业本票、商业汇票•银行票据–支票、银行汇票、信用证、信用卡人民币特种股境外上市外资股B股A股人民币普通股H股人民币外币港币境内上市香港上市股票：按上市地点和投资者不同分类七、信用与经济•信用与经济发展–信用媒介理论–信用创造理论–非常信用理论–虚拟经济与实体经济•信用媒介理论在金属货币流通条件下，货币本身不具备经由银行进行创造的能力，因此信用是转移和再分配现有资本的工具，银行的作用在于媒介信用而不是创造信用。•信用创造理论1.理论要点：信用即是货币，即为资本，能促进生产，繁荣经济；银行的本质在于创造信用。2.理论缺陷：没有深入分析信用创造能力大小及其对经济的长期作用。•非常信用理论1.非常信用：不具有现实商品流通基础的信用；2.理论要点：正常信用只能保证生产的正常循环流转，非常信用才是经济发展的一个不可缺少因素。•虚拟经济与实体经济理论要点：虚拟经济的核心即为金融经济，围绕虚拟资产的交易和创造而产生，为实体经济提供信用支持，为交易者提供风险管理和资产结构优化平台。具有相对独立性，但风险高。•信用的顺周期特征•信用的增信与放大作用•经济周期理论•相机抉择与逆风向调节八、信用与经济周期本章小结•信用的作用•信用的形式•信用工具•信用与经济发展