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金融学导论一、金融的定义及其分歧“金融”所涵盖的范围有广义和狭义之分：广义“金融”——指与物价有紧密联系的货币供给，银行与非银行金融机构体系，短期资金拆借市场，证券市场，保险系统，以及通常以国际金融概括的这诸多方面在国际之间的存在，等等。狭义“金融”——指有价证券及其衍生物的市场，指资本市场。案例或问题案例1：100元使用说明书案例2：不同收入家庭的金融决策案例3：理财理念案例4：陈志武教授谈金融技术、经济增长与文化问题1：“100元”当如何使用上个世纪80年代：5分钱的雪糕，结婚后：攒钱买电视、冰箱---，再攒钱买房子车子----前几年深圳儿童调查：一顿饭钱1000元；去北京飞机票300元。现在的青年结婚：---------奢侈病传染给了没有权利奢侈的人。来自三个方面：童年或者父母的习惯；生活的教化；书本或媒体的理财教育生活中哪样都需要钱：1.子女教育、养老、医疗是三大心病2.房子车子是体面生活的象征3.投资股票、基金、期货、商铺是有机会发财的事如何用钱？很少有人考虑这个问题要么让钱躺着不动，要么盲目乱动。“很多人是靠别人的故事来左右自己的财务生活。”钱教人怎么生活，生活教人如何用钱如何用钱？金融学中家庭的基本金融决策四个方面：1.消费决策：消费与储蓄现在与未来2.投资决策：保值增值现在的钱将来花3.融资决策：“借钱或汇集钱”别人的钱我来花或用于投资4.风险管理决策：涉及保险问题钱是为实现人的生活目标而服务的，最关键的决定因素：是各自的生活现状和对未来生活的规划，而不是今天投资市场上最热卖的产品。“理财是战略，投资是战术。”问题2：不同收入家庭的金融决策应该不同相同的起点，未来不同的生活水平；不同的起点，未来相同的生活水平。——理财是一种生活能力的体现1.低收入家庭：理财要求绝对稳健例：月收入：已有储蓄5万以下，参考：储蓄40%，国债30%，理财产品20%，保险10%2.中等收入家庭：以风险换收益例：月收入：已有储蓄10万参考：储蓄40%，国债20%，理财产品20%，基金或股票投资20%3.高收入家庭：高风险高收益例：月收入2万：已有储蓄30万以上基金或股票投资50%，房产50%。问题3：理财理念——对个人而言，最有价值的金融活动就是个人理财。1.什么是理财？通俗的说“理财就是管钱”，“你不理财，财不理你”。收入像一条河，财富是你的水库，花钱如流水。理财就是管好水库，开源节流。2.理财的三个环节：攒钱生钱护钱一个中心，三个基本点：管钱为中心，攒钱为起点，生钱为重点，护钱为保障3.多少钱可以开始理？4.如何进行资产配置？个人的钱库应分为三份第一份：应急的钱——活期，定期，货币市场基金第二份：保命的钱——定存、国债、养老保险第三份：闲钱——股票、基金、房地产、生意买股票之前先问自己三句话：第一句：我有房子和保险了吗？第二句：我有急用的钱了吗？第三句：我准备好坚强的神经和良好的心态了吗？一、金融的定义“金融”：资金融通的简称。是货币流通、信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。由资金融通的工具、机构、市场和制度构成的有机系统，是经济系统的重要组成部分。该含义是一种广义的金融涵义。金融学导论二、融资方式最终借款人资金短缺部门最终贷款人资金盈余部门金融市场金融中介机构初级证券次级证券资金流直接融资过程间接融资过程初级证券资金流初级证券资金流次级证券资金流资金流从上分析可见，两种融资方式各有利弊，互为补充，构成一个完整的融资方式体系。在经济相对落后的发展中国家，其证券市场的发展也较为滞后，因而以银行为中心的间接金融是资金融通的主要方式。欧美直接融资东亚间接融资两种融资方式的比较与组合模式三、金融学研究的内容资金融通的主要对象：货币和货币资金主要方式：有借有还的信用方式主要渠道：银行和非银行金融机构主要活动：货币的发行、流通与回笼；货币资金的借贷、汇兑与结算；票据的承兑与贴现；有价证券的发行与流通；保险基金的筹集与运用；信托与租赁；外汇与黄金的买卖；国际货币的支付与结算等。金融学研究的内容分为四部分：货币、信用、金融机构、货币供求与货币政策金融学学科体系图金融学微观金融学宏观金融学金融决策学金融机构学货币政策分析金融监管学商业银行学投资银行学保险学证券投资学金融工程学公司财务学金融风险管理金融市场学金融资产定价国际金融学微观银行学金融经济学四、金融体系的构成要素金融体系作为各种金融要素有机组合的一个整体，它的功能是这些构成要素综合作用的结果。构成金融体系的基本要素主要包括：作为交易对象的金融资产或金融工具、作为金融中介和交易主体的金融机构、作为交易场所的金融市场和作为交易活动的组织形式和制度保障的金融体制和制度。金融体系金融市场体系金融机构体系金融工具体系金融制度体系图1-3金融体系结构（一）金融资产与金融工具：交易对象金融资产(financialassets)：是一种未来收益的索取权，通常以凭证、收据、或其它法律文件表示，由货币的贷放而产生。发行或出售金融资产可使发行人或转让者获得资金，购买并持有金融资产可能给购买者和持有人带来未来收益，金融资产是实现资金融通的工具，所以金融资产又是金融工具。在许多书中金融资产与金融工具的概念经常被互相替换，其原因是金融工具是金融资产的外在表现形式，是资产的载体。存折是金融工具，存款是金融资产（二）金融机构：交易中介金融机构（financialinstitution）又称金融中介机构。其基本功能就是在间接融资过程中作为连接资金需求者与资金盈余者的桥梁，促使资金从盈余者流向需求者，实现金融资源的重新配置。金融机构是金融交易活动的中介和金融体系的核心。是金融体系运行的组织者、推动者和管理者（三）金融市场：交易场所金融市场(financialmarket)的涵义有广义和狭义之分。狭义的金融市场：金融资产交易的场所。广义的金融市场：泛指金融资产的供求关系、交易活动和组织管理等活动的总和。金融市场是在不断发展完善的。金融市场的发育程度直接影响金融体系功能的发挥，因此，其发育程度也是一国金融体系发育程度的重要标志。（四）金融制度：交易规则金融制度(financialinstitution)：有关金融活动、组织安排、监督管理及其创新的一系列在社会上通行或被社会采纳的习惯、道德、戒律和法规等构成的规则集合。与金融市场、金融组织和金融活动相关的各种规则的总和。它是金融运行的行为规范和制度保障。金融制度是多种多样的有正式制度和非正式制度，有法规、道德、习惯，有总体法规），具体交易规则，也有内部的制度规定。金融学基础如何透过货币的表面现象把握其本质，是我们首先要解决的问题。本章主要分析货币和货币制度的发展与演变等问题。第一章货币与货币制度第一节货币一、货币的产生货币是商品生产和商品交换的产物，是在长期的商品生产和商品交换的过程中，逐渐地从商品世界中分离出来的、固定充当一般等价物的特殊商品，货币是价值形式发展的结果。货币的本质：货币是固定充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会生产关系。二、货币的定义被普遍接受的用来支付货款和债务的一般等价物，是最基本和最重要的金融资产。货币通货(Currency)：是对央行的索取权（央行对公众的负债）存款（demanddeposit）：是对商业银行的索取权价值尺度：标价流通手段储藏手段：储存未来的购买力（受通货膨胀的影响）支付手段世界货币三、货币的职能四、货币的种类货币实物货币铸币信用货币代用货币电子货币所代表的价值和其实际价值相等的货币。作为一种有效发挥货币功能的商品，必须满足：•１、高价值性，可以较少的媒介完成较多的交易；•２、易于分割性，便于与具有不同价值的商品交换•３、易于保存性，可避免或减少保存期的价值损失•４、易于携带性，便于在更广大的地区使用。金、银等贵金属因更具有这些特性，因而逐步取代其他实物货币成为最终的实物货币。•“金银天然不是货币,而货币天然是金银”1、实物货币（商品货币）1.对金银天然不是货币——分三个方面来理解（1）在人类产生前，金银就是自然界中存在两种金属，并不是货币。（无人类当然无货币）；（2）人类产生后，也并不是所有金银都是货币，只有那些固定充当一般等价物的金银才是货币（发展到一定阶段后的产物+金银首饰不是了）；（3）马克思主义认为，在产品经济时期（共产主义），按需分配，货币消失，但金银作为客观实在仍然存在。2.金银天然是货币。——主要从物理化学结构来分析，其最适宜作为货币金银具有其他一般等价物无法具备的优点，体积小、价值大、便于携带、容易分割、久藏不坏、质地均匀等等，最适合用来作一般等价物。当金银固定来充当一般等价物时候，货币就出现了。2、铸币早期的金属货币是以块状流通的，这很不方便。因为每笔交易都要称重量、鉴成色，甚至还要进行分割，使用成本较高。随经济的发展，人们开始在金属货币上打上印记，表明重量和成色，以便于流通。而最具权威性的国家铸造的金属货币具有更好的信用，逐步取代私人铸造的金属货币。中国使用最早和使用时间最长的铸币是铜币（达2000多年）。19世纪末20世纪初才开始大量使用银币。规定一定重量、成色、形状3、代用货币由于人们使用货币进行商品交易时，注重的是它代表的价值而非它自身实际的价值。因此，人们为了减少大量使用金属货币进行交易的不便，开始采用纸质的代用货币。早期的这些纸币代表了一定量的金属货币，并可以随时与金融货币兑换，其使用比金属货币更为方便，因而逐步被人们所广为接受（银行券是典型代表）。银行券：是银行自己签发的票据。允诺持有人可据以要求兑付为铸币的票据。4、信用货币包括纸币、银行存款和其他可以作为支付手段的信用工具，如支票。支票是出票人委托银行于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据.简单的说支票是存款人向银行发出支付指示。5.电子货币电子货币则是在网络时代产生的一种新的支付工具，也是一种新的信用货币形式。1.信用卡、贮值卡：货币由记在纸制凭证上的金额变成了存储在计算机系统中的一组加密数据。2.网络虚拟货币：（1）消费卡型第三方支付等；自产自销（2）真正的网络货币网易POPO币，中国经济学教育科研网、博士家园的“金币”“点券”——不需要真实货币的参与（3）混合型网络货币Q币PT币，U币等第二节货币制度一、货币制度的形成货币制度是人们在充分认识商品货币关系的基础上，由国家制定并主要通过法律强制保障实施的一种管理制度。它体现了国家在不同程度上，从不同角度对货币所进行的控制。为创造有序、稳定的货币流通体系，以适应商品经济发展的需要，各个国家先后颁布法令和条例，对货币流通做出种种规定，从而形成统一的、稳定的货币制度。货币作为财富的象征，具有非常广泛的影响力和支配性，整个社会经济都成为一种货币经济。未来的战争将是货币之战，金融之战。二、货币制度的基本内容货币制度简称币制，是指一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式。它的基本内容是(一)货币金属与货币单位货币金属：用哪种金属作为本位货币货币单位：法律规定的货币单位的名称和含金量1934，1美元含纯金0.888671g，1914，1圆含纯银23.977g二、货币制度的基本内容(二)货币的发行与流通货币的铸造、印刷、发行和流通制度(三)货币准备制度储备一定的贵金属，保证币值稳定目前是不兑现本位制（四）流通中货币的种类：主币、辅币二、货币制度的基本内容五）货币法定支付偿还能力：无限法偿：不论用于何种支付、不论支付额有多大，对方均不得拒绝接受有限法偿：法定支付限额金属币制下：主币无限法偿，辅币有限法偿信用币制下：不是十分明确和绝对（六）规定货币发行的流通程序金属货币的自由铸造与限制铸造信用货币的分散发行与集中发行三、货币制度的发展与演变货币制度的发展和演变，经历了银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑现的信用货币本位制四个阶段。货币制度金属货币制度信用货币本位制银本位制金银复本位