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第六章金融机构体系第六章金融机构体系第一节金融机构体系的构成第二节中央银行第三节商业银行第四节非银行金融机构第六章第一节金融机构体系的构成一、金融中介体系概述二、西方国家的金融中介体系三、中国的金融中介体系金融中介、金融中介机构、金融机构1.三个词组交替使用，通常情况下，意思没有区别。2.“中介”狭义的使用：借贷的中介；有时就是指银行。3.“中介”广义的使用：金融领域中一切从事经营活动的机构，乃至扩及自然人。4.其他特定用法……联合国统计署和SNA的分类1.联合国统计署的分类：2.国民核算体系SNA按机构的分类：（1）中央银行；（2）其他存款公司；（3）不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、金融租赁公司，以及消费信贷公司等；（4）金融辅助机构，如各类经纪人；（5）保险公司和养老基金。一、金融中介体系概述（一）金融中介（机构）的界定：–狭义：即通过参与金融市场或提供金融市场服务而获取收益的金融企业。–广义上包括金融市场上的监管者和不以营利为目的的其他金融服务提供商一、金融中介体系概述（二）金融业与一般产业的异同•共性：其经济活动的目标，与其他产业同样——追求利润•区别：资产负债表中，金融资产比率极高；营运资本规模对各自的权益资本的比率极高；均属高风险产业；通常处于政府的严格监管之下；而且往往是国有化、非国有化问题的焦点……一、金融中介体系概述（三）金融中介机构的功能1.资源配置2.信息聚集（改善信息不对称）3.支付清算4.风险管理（转移）5.价格发现改善信息不对称（以银行为例）储蓄者、投资者没有时间、能力和方法去获取、处理关于企业家能力及市场形势等相关信息；信息搜寻成本使其在投资机会面前望而却步，阻止了资本流向高价值的项目。相对单个储蓄者来说，银行在收集、处理信息方面的规模及专业优势能帮助投资者获得相关信息，资本配置因而得以改善。银行的贷款审查和监督功能可有效甄别劣质与优质项目。银行在监督和审计借款人并防止机会主义行为方面有比较优势，这种功能迫使经理人将信贷资本投向预期利润率较高的优质项目。一定程度解决信息不对称导致的逆向选择和道德风险问题风险管理功能（银行、基金、保险为例）银行通过业务创新将风险打包或拆分，以最低成本分散风险银行能促进信贷资金流向信用风险较低的企业，资本配置效率因而提高基金通过专家理财、分散投资实现分散风险保险和社会保障机制对各种风险的补偿、防范、管理功能一、金融中介体系概述（四）金融中介体系的发展趋势1.金融业界线模糊化2.货币市场与资本市场相互配合3.证券性金融资产不断攀升4.直接融资与间接融资协调发展5.以养老基金和投资基金为代表的契约型储蓄机构和投资型中介机构的重要性日益加强二、西方金融中介体系世界各国的现代金融机构体系，普遍存在着一种以中央银行为核心、商业银行为主导、各种专业银行与非银行金融机构并存的多元化格局现代金融机构体系银行金融机构BankFinancialInstitutions(BFI)非银行金融机构Non-BankFinancialInstitutions(NBFI)中央银行centralbank（核心）商业银行commercialbank（主体）专业银行specializedbank政策性银行policybank保险公司投资银行养老基金会投资信托类金融机构合作金融机构金融租赁公司金融公司专业银行specializedbank——不吸收活期存款，具有特定业务范围，从事专门性金融服务，一般有特定的客户–如：储蓄银行、抵押银行、进出口银行•补充材料：金融中介机构的主要资产和负债•金融机构主要负债主要资产•的类型（资金来源）（资金运用）•存款型机构•商业银行存款工商信贷和消费者信贷、•抵押贷款、政府证券•储蓄贷款协会存款抵押贷款•互助储蓄银行存款抵押贷款•信用社存款消费者信贷•契约性储蓄机构•人寿保险公司保费公司债券和抵押债券••火灾和事故保险保费政府债券、公司债券•公司和股票••养老基金和政府雇员和雇主公司债券和股票•退休基金缴款•投资金融中介机构•金融公司商业票据、消费者信贷和•股票、债券工商信贷•互助基金股份股票、债券•货币市场互助股份货币市场工具•基金三、我国的金融机构体系中国人民银行（中央银行）商业银行政策性银行非银行金融机构在华外资金融机构国有商业银行新兴股份制商业银行国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行保险公司、信托投资公司、融资租赁公司、财务公司、证券公司典当行pawnbroker、投资基金、金融资产管理公司交通、中国光大、中信实业、华夏等银行中国银行、中国建设银行、中国农业银行、中国工商银行跨国金融中介1.随着跨国企业和国际投资的发展，大商业银行，以及大投资银行、大保险公司，乃至辅助中介单位，如会计事务所之类，都全力着眼于全球性的发展，并形成跨国性的金融机构。2.这些跨国金融中介具有全球战略目标，资金实力雄厚，业务范围广泛。对国际和有关国家的金融状况有能力产生重大影响。国际金融机构的发展和作用1.政府间国际金融机构，其发端可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞尔成立的国际清算银行。第二次世界大战后建立了布雷顿森林国际货币体系，并相应地建立了国际货币基金组织IMF和简称世界银行的国际复兴开发银行。从上世纪50年代起，又先后建立起区域性的国际金融机构。如泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织国际金融机构的发展和作用2.国际金融机构的作用，诸如：组织商讨国际经济和金额领域中的重大事件，协调各国间的行动；提供短期资金，缓解国际收支逆差，稳定汇率；提供长期资金，促进许多国家的经济发展……不过，这些机构的领导权大都被西方发达国家控制；发展中国家的呼声和建议往往得不到应有的重视和反映。第六章金融机构体系第二节中央银行第二节中央银行一、中央银行的产生与发展二、中央银行的性质与职能三、中央银行的业务一、中央银行的产生与发展中央银行是一国金融体系中居于中心地位的金融机构或组织，是统领一国金融机构体系、控制全国货币供应、实施国家货币政策的最高金融机构。一、中央银行的产生与发展（一）中央银行产生的客观基础–１．统一发行银行券的需要–２．统一全国票据清算的需要–３．稳定信用体系的需要——最后贷款人，作为金融体系的最后保护屏障．–４．金融业监管的需要．一、中央银行的产生与发展（二）中央银行的产生基本上有两条渠道1.是由信誉好、实力强的大银行逐步发展演变而成，政府根据客观需要，不断赋予这家银行某些特权，从而使这家银行逐步具有了中央银行的某些性质并最终发展成为中央银行；Eg:英格兰银行（BankofEngland)2.是由政府出面直接组建中央银行Eg:美国联邦储备体系（三）中央银行制度的历史演进真正最早全面发挥中央银行功能的银行是英格兰银行。它成立于1694年；成立150年后，才基本垄断了货币发行权，迈出了成为中央银行的决定性的一步。1854年，英格兰银行成为英国银行业的票据交换中心；1872年它开始对其他银行负起“最后贷款者”的责任。一、中央银行的产生与发展一、中央银行的产生与发展–19世纪到一战爆发前的一百多年里，出现了成立中央银行的第一次高潮。–一战结束后，面对世界性的金融恐慌和严重的通货膨胀，1920年的国际经济会议上，要求各国尽快建立中央银行，以共同维持国际货币体制和经济稳定，从而推动了中央银行成立的第二次高潮。–二战后，一批经济落后国家独立后，都把建立中央银行视为巩固民族独立和国家主权的重要标志。一、中央银行的产生与发展（四）国家对中央银行控制的加强1.30年代的经济大危机，动摇了传统的认为经济自身能够达到平衡和稳定的观念。在应运而生的凯恩斯经济理论的指导下，中央银行成为政府对宏观经济施以调节的重要工具之一。2.控制加强的表现：⑴中央银行的国有化：战后，各国中央银行的私人股份，先后转化为国有；有些新建的中央银行，一开始就由政府出资。总之，各国中央银行实质上成为国家机构的一部分。⑵制定新的银行法：战后各国纷纷制定新的银行法，明确中央银行的主要职责就是贯彻执行货币金融政策，维持货币金融的稳定。一、中央银行的产生与发展（五）中央银行的类型1.大致可归纳为四种类型：单一型复合型跨国型准中央银行型单一的中央银行制度：指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的职责。又分为：一元式中央银行制度；二元式中央银行制度。复合中央银行制度：指一个国家没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制。这种复合制度主要存在于过去的苏联和东欧等国。我国在1983年以前也一直实行这种银行制度。跨国中央银行制度：是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。二战后，许多地域相邻的一些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成立参加国共同拥有的统一的中央银行。准中央银行：指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。新加坡、中国香港属于这种体制。一、中央银行的产生与发展（六）中央银行的资本组成类型全部资本为国家所有的中央银行；国家资本与民间资本共同组建的中央银行；全部股份非国家所有的中央银行；资本金的中央银行；资本为多国共有的中央银行。一、中央银行的产生与发展（七）中央银行的组织结构1.中央银行的权力分配结构：权力分配结构是指最高权力的分配状况。最高权力大致可概括为决策权、执行权和监督权三个方面。2.中央银行的内部机构设置：⑴与行使中央银行职能直接相关的部门；⑵为行使中央银行职能提供咨询、调研、分析的部门;⑶为中央银行有效行使职能提供保障和行政管理服务的部门。3.中央银行分支机构的设置：⑴按经济区域设置分支机构；⑵按行政区划设置分支机构；⑶以经济区域为主、兼顾行政区划设置分支机构。二、中央银行的性质与职能（一）中央银行的性质1.中央银行是特殊的金融机构2.中央银行是保障金融稳健运行，调控宏观经济的机构3.是国家最高的金融决策机构和金融管理机构，具有国家机关的性质。•以参与通过特定的金融业务履行职责•对宏观经济的调控是分层次实现的，其作用比较平缓•政策制定上具有一定的独立性二、中央银行的性质与职能（二）中央银行的职能1.“发行的银行”2.银行的银行3.政府的银行发行的银行•1.所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构。•2.目前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行。硬辅币的铸造、发行，一般也多由中央银行经管。•3.在实行金本位的条件下，币值和银行体系的稳定取决于：•———银行券能否随时兑换为金铸币；•———存款货币能否保证顺利地转化为银行券。•4.那时，中央银行的集中黄金储备成为支持庞大的货币流通的基础和稳定币值的关键；中央银行的集中黄金储备被视为银行券发行的黄金保证。•5.银行券的发行还要求信用保证，即钞票发行应以金融债权，主要是通过再贴现而持有的商业票据为保证。•6.但实践证明，无论是黄金保证还是信用保证，它的作用是有限的。•7.20世纪以来，各国的货币流通均转化为不兑现的纸币流通。•8.银行券的发行是中央银行的重要资金来源，为中央银行调节金融活动提供了资金实力。银行的银行1.存、放、汇——同样是中央银行的主要业务内容，但面对的是商业银行和其他金融机构；2.集中存款准备：集中统一保管商业银行存款准备金的制度，是现代中央银行制度的一项重要内容。但有些国家一直不太重视这一制度；重视的国家近些年来情况也有较大变化。3.最终贷款人：对于中央银行应该支持陷入资金周转困难的商业银行及其他金融机构，以保障支付链条不因挤兑等偶发事件的冲击而突然断裂以致引发系统性金融危机，曾存在长期争论。4.组织全国清算。国家的银行指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务：——代理国库；——代理国家债券的发行；——对国家财政给予信贷支持；——管理外汇和黄金储备；——制定和实施货币政策；——制定并监督执行有关金融管理法规。中央银行的地位和作用中央银行在经济生活中的地位和作用越来越突出：⑴中央银行为经济发展提供最为关键的工具—