金融工具核算(第三章)

第三章金融工具核算在复杂的国民经济活动中，各种金融交易的主体以不同形式、不同程度参与金融交易活动，通过融资工具进行货币资金的融通。金融工具是资金融通的契约，融入者负债的凭证，融出者资产的凭证。本章主要介绍金融工具及相关概念、金融工具的分类及其金融资产和其他金融资产的核算等。具体包括：一、金融工具核算概述二、金融工具分类三、金融资产的核算四、其他金融工具的核算一、金融工具核算（一）金融工具及相关概念1、金融工具的概念与特点金融工具是在信用中产生，能够证明金融交易、期限、价格的书面文件。它对于债权债务双方所应承担的责任与享受的权利均有法律约束意义。如：现金-活期存款-储蓄存款-债券-股票等。具有偿还期限、流动性、风险性、收益性和货币性等五个特点。偿还期限：指债务人必须全部归还本金之前所经历的时间；流动性：指金融工具迅速变现为货币而不遭受损失的能力；风险性：指购买金融工具的本金是否遭受损失的风险；收益性：指持有金融工具所取得的收益和比金的比率；货币性：其可以用来做为货币或容易转换为货币，行使交换媒介或支付功能。2、几个相关的概念：金融债权是债权人与债务人之间的契约中规定的某些情况下债权人有权得到债务人的一次或连续地付款的资产。金融债权不仅包括以现金和存款形式存在的对金融中介机构的的债权，还包括贷款、预付款以及诸如票具和债券等其他信用和证券。金融资产：单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产，其最大特征是能够在市场交易中为其所有者提供即期或远期的货币收入流量。包括金融债权、货币黄金、国际货币基金组织分配的特别提款权、公司股票和某些称为派生手段的标票据等形式的资产。或有资产：过去的交易或事项形成的潜在资产，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。其它金融工具：机构单位之间的许多契约性金融安排有赖于未来不确定事件发生，而且并不引起无条件的支付要求或提供其它有价物质的要求，象这样一类的契约性金融合同MFS将其归类为其它金融工具。如:存款担保、外汇担保、贷款承诺、信用证、证券认购协议、存款账户透支协议和票据发行等。（二）金融工具核算的基本原则1、金融工具定值（价）的基本原则1)市场价格定值（价）原则对于在金融市场上交易频率较高的金融资产和负债，以市场价格定值；2)等量价值定值（价）原则对于不在金融市场交易或交易频率不高的金融资产和负债以市场价格等量价值或近似值定值（或公平价值）；3)其它定值（价）原则对于贷款资产以及股票和其它股权为表现形式的负债的定值，采用其它定值原则。（二）金融工具核算的基本原则（续）2、金融工具登录时间的基本原则登录时间是指金融工具的所有权发生改变，即解除所有权、义务和风险后对其进行登录的时间。登录时间包括登录存量数据时间和登录流量数据时间。金融资产交易活动一旦发生也就意味金融资产的所有权发生变更，那么就必须确定金融交易产生流量的时间，以便对某一统计期内全部流量进行加总登录。对于涉及金融交易的双方对流量与存量数据都应在各自的账户和资产负债表上进行登录，并且对流量数据的登录应当在同一时点上，这是应当遵循的基本原则。第二节金融工具分类一、金融工具分类的原则1、按金融工具的流动性特征进行分类；2、按债权人/债务人关系形式的法律特征分类。二、基本分类柜架SNA和MFS将金融工具划分为金融资产和其它金融工具两大类。金融资产是主要的金融工具，依据流动性和债权/债务关系形式的法律特征，又可将它进行具体的分类，具体见下表SNA与MFS金融资产分类比较表SNA中金融资产的分类（1993年）MFS中金融资产的分类（2000年）货币黄金和特别提款权通货与存款通货存款可转让存款其它存款非股票证券贷款股票和其它股权保险技术准备金住户对人寿保险准备金和养恤基金的其他应收/应付款货币黄金和特别提款权通货与存款通货存款可转让存款其它存款本币存款外币存款非股票证券贷款回购协议和证券出借与其它非贷款资产股票和其它股权保险技术准备金金融衍生产品其它应收/应付款非金融资产两种准则分类的比较说明两者分类方式基本相同，MFS是SNA在金融方面的延伸和细化：▲存款中增列了本币和外币存款▲贷款中增列“回购协议、证劵出借和其他非贷款”▲增加了“金融衍生产品”项而在SNA中未将金融衍生品、回购协议、证劵出借和其它贷款列出，归于到其它金融工具中。三、金融资产的主要分类（一）货币黄金和特别提款权---是一国中央银行或其它国家机构所持有的储备资产。货币黄金即中央银行或政府（或受中央银行或政府有效控制的其它机构）作为金融资产和外汇储备而持有的黄金。特别提款权是国际货币基金组织创造的分配给成员国用来补充现有官方储备的国际储备资产。（二）通货与存款通货包括中央银行或政府发行的票据和铸币，通常就是用于流通使用的纸币和硬币。通货分为国内通货和国外通货两类。存款包括所有对中央银行、其它存款性公司、政府单位和其它机构单位的有存款凭证的债权。可分为可转让存款和其它存款，又可分为本币存款和外币存款。（三）非股票证券非股票证券是一种可转让的工具，它是用来证明有关单位有义务通过提供现金、金融工具或具有经济价值的其它项目进行结算的凭证。常见的非股票证券有国库券、政府债券、商业票据和存款公司发行的大额可转让存单等。（四）货款货款是一种金融资产，它在债权人将资金直接贷给债务人时发生，并且以不可流通的文件作为凭证。包括由存款公司、其它金融中介机构、政府和其他部门发放给各部门的所有贷款和垫款。在中国，贷款仅指金融机构将资金直接贷给债人的凭证。它包括分期贷款、分期付款的信贷、为商业机构融资和贷款形式的对国际货币基金组织的债权或负债等。另外贷款还包括证券重购协议、证券出借和黄金互换等。（五）股票和其它股权股票和其它股权是一种所有权资产，包括确认对公司残值要求权的所有凭证和记录。（六）保险技术准备金保险技术准备金包括住户对人寿保险准备金和养老基金的净股权以及保险费预付款和未决索赔准备金。（七）其它应收/应付账款机构单位之间常发生有应收/应付账款的交易，形成一些由商业信用、预付款和其它延期收付的项目组成的金融资产。（八）其他金融工具其他金融工具：有赖于未来不确定性事件的金融担保与承诺等，属于或有项目，包括：信贷额度保证：只有在贷款真正发放时才形成金融资产信用证承诺：在提交合同所制定的某些文件之后进行支付时才形成金融资产第三方支付担保：只有主要债务人违约或资产信度不达标时才要求支付四、金融资产分类中要明确的几点：1、金融资产属于金融工具金融工具：资金融通的契约或凭证——融入者负债的凭证，融出者资产的凭证金融工具=金融资产+其他金融工具资产：机构单位拥有、具有价值的有形财产或无形权利资产=有形资产+非金融无形资产+金融资产2、在金融资产中：1）金融资产：对财产或收入具有索取权的、与金融负债相对应的资产2）不存在对应负债方的特殊金融资产：股权，货币黄金和特别提款权3）股权（股票和类似权益）：财产所有者和净收入分配权，破产清算时才形成为债权4）货币黄金：货币当局的金融资产和外汇储备，不形成任何单位的负债，可做储存、支付手段5）特别提款权：IMF分配给成员国、补充现有官方储备的国际储备资产，成员国无归还义务3、为什么要对金融资产进行分类？▲正确计量金融资产负债与货币供应量▲分析金融资产的流动性、风险性结构▲为资产负债、资金流量等统计提供交易分类标准4、SNA对金融资产分类的最新修订表2SNA对金融资产分类的修订进展1993年SNA的金融资产分类2008年SNA的金融资产分类货币黄金和特别提款权通货和存款通货可转让存款其他存款非股票证券贷款股票和其他权益保险技术准备金住户对人寿保险准备金和养恤基金的净权益保险费预付款和未结索赔准备金其他应收/应付账款货币黄金和提别提款权通货和存款通货可转让存款其他存款债务证券贷款权益和投资基金股票权益投资基金股票保险、养恤金和标准担保计划非人寿保险技术准备金人寿保险和年金权益养恤金权益赞助者养恤基金的索赔权标准担保计划下的赎回准备金金融衍生产品和雇员股票期权金融衍生产品期权远期雇员股票期权其他应收/应付账款2008年SNA修订的主要变化2008年SNA修订的主要变化：▲“非股票证券”用“债务证券”一词来代替，所包含的内容没有变化▲“股票和其他权益”修改为“权益和投资基金股票”，其中权益包括上市股票、未上市股票及其他权益三类，而投资基金股票单列▲“保险专门准备金”扩充为“保险、养恤金和标准担保计划”，后者都是通过金融机构进行收入再分配的形式，分为五种次级类别的准备金▲将“雇员股票期权”纳入金融衍生产品并单列，并根据金融衍生产品功能的不同区分为期权和远期其他国际准则可能采用更细或更粗的金融资产分类第三节金融资产的核算一、金融资产的定值（价）（一）市场价格定值（价）市场价格定值规则适用于在金融市场上交易频率较高的金融资产和负债的定值。即金融资产和负债的存量按其在资产负债表当日使用的市场价格定值。（二）公平价值定值（价）公平价值定值是指无关联的交易中所得价值的近似值。在绝大多数无法获得市场价格信息的情况下，公平价值定值可用于金融资产和负债的定价。它有两种计算方法：类比法和现值法1、类比法：即对某些没有在市场上交易的金融资产的公平价值而言，可以直接根据一种类似的，但在市场进行交易的金融工具的市场价格来计算。2、现值法：这是一种在理论上和实践上都很成熟的定值方法，根据未来现金流的折现值来计算公平价值。其计算公式如下：1()(1)ntitr现金流公平价值式中：分子代表未来第个t时期的现金流；分母代表依据复利公式计算的贴现因子；r代表贴现率（通常将当前或预期的市场利率作为贴现率）；n代表预计将来产生现金流量的未来时间段。主要介绍债券的公平价值与资产评估价值的统计处理方法：（一）债券的定价原理1、对于付息债券而言，若市场价格等于面值，则其到期收益率等于票面利率；如果市场价格低于面值，则其到期收益率高于票面利率；如果市场价格高于面值，则到期收益率低于票面利率。2、债券的价格上涨，到期收益率必然下降；债券的价格下降，到期收益率必然上升。3、如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则说明其市场价格日益接近面值，且接近的速度越来越快。4、债券收益率的下降会引起债券价格的提高，且提高的金额在数量上会超过债券收益率以相同幅度提高时所引起的价格下跌金额。5、如果债券的息票利率较高，则因收益率变动而引起的债券价格变动百分比会较小。（二）债券的基本价值评估资产的内在价值是投资者预期所获货币收入的现值。债券的预期货币收入包括：持有期所获息票利息和票面额。1、一次还本付息债券的价格决定公式A、单利计算内在价值（公平价值）：11nMinPrMin其中：为票面价格；为票面利率；为持有期。B、复利计算内在价值：nnriMP112、一年付息一次债券的估价公式A、单利计算内在价值：nnttnnrMrMirMrMirMirMirMiP111111111322、一年付息一次债券的估价公式2322311(1)(1)(1)(1)....1(1)(1)1111ntntntMiMrMiMrMrMPrrrriMMirrB、复利计算内在价值：3、一年付息多次债券的估价公式第一步：根据其年利率和年折算率计算每次的付息利率和折算率。设某债券一年付息q次，某次付息利率为i，折算率为r，则：A、单利计算111111ntntqMPMirRirnIRIniRr其中：为每年付息利率；为一年付息多次的折算率；R为折算率；为剩余的付息次数。若年利率为，相应的折算率为，则有：B、复利计算11111qmmqIiRr11111tntntiMPMirR例：有4种债券A、B、C、D，面值均为1000元，期限都是3年。其中，债券A以单利每年付息一次，年利率为8%；债券B以复利每年付息一次，年利率为4%；债券