金融学第三章金融体系

第三章金融体系第一节金融体系的构成与功能一、现代市场经济国家的金融体系银行机构（中央银行、存款货币银行、专业银行）是核心非银行机构（保险公司、投资公司、信用合作组织、基金组织、消费信贷机构、租赁公司、证券交易所）把中央银行的宏观调控与以商业银行为主体包括各类金融机构的灵活融通资金结合起来。2、高度集中的金融体系计划经济国家3、没有中央银行的金融体系香港、新加坡金融体系组成同现代市场经济国家的金融体系，但不设中央银行。货币发行机构：货币局，或由政府指定的商业银行金融管理机构：货币管理局（新加坡），或由政府单独设立。二、金融体系的功能1、资金流动的功能资金盈余者与短缺者之间的联系机制财政转化机制金融转化机制。1、资金流动的功能股票、债券等股票债券资金资金股票资债券金资金资金存款合同贷款合同资金盈余部门资金短缺部门金融中介机构直接金融市场直接融资与间接融资直接融资:（DirectFinance）：资金盈余部门与短缺部门分别作为最后贷款者和最后借款者、直接协商、实现资金融通的金融行为。特征：货币资金需求者自身直接发行融资凭证给供给者，券商、经纪人等只作为中间人并收取佣金。直接金融工具：国库券、股票、公司债券间接融资:（IndirectFinance）：资金盈余部门与短缺部门之间通过金融中介机构、间接实现资金融通的金融行为。间接融资工具：可转让存单、人寿保险单、金融债券。优劣比较：间接融资优点：信息充分、交易成本低、分散投资风险、流动性高。（基本都是相对资金供给者而言的）直接融资优点：长期资本、交易市场化、加速资本积累的杠杆作用。（主要是相对资金需求者而言）2、支付结算的功能3、聚集资源的功能4、管理风险的功能5、解决激励问题的功能6、提供信息的功能第二节金融中介机构一、商业性金融机构（一）商业银行（存款货币银行）早期：与工商企业发生短期存贷款关系的银行。现代：“金融百货公司”：资本最雄厚、体系最庞大、业务范围最广、存贷款数额最多、对经济影响最大。（二）节俭储蓄机构专门吸收居民储蓄存款、并为居民提供金融服务的银行资金来源：主要是居民储蓄存款资金运用：消费信贷和抵押贷款，投资政府公债、公司债券、转存商业银行（三）投资银行主要作用：为工商企业发行或包销债券和股票，参与公司创建或改组活动是典型的非存款性金融机构资金来源：发行的股票和债券筹资主要业务：(1)包销业务；(2)代销业务；(3)自营买卖和证券零售业务；(4)投资顾问，协助企业进行资产重组，为企业并购提供方案和设计。（四）保险公司人寿保险公司财产保险公司再保险公司采用“大数原理”（五）养老基金雇主和雇员缴纳的费用基金投资收益（六）投资基金公司型和契约型；封闭式和开放式；二、政策性金融机构由政府创立、参股、支持或担保的、不完全以营利为目的、专门为贯彻政府的社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理的金融机构。表5-1中国金融机构体系国务院证券监管委员会中国人民银行保险监管委员会证券机构政策性银行国有独资商业银行股份制银行外资银行非银行机构保险公司证券公司证券交易所证券登记结算公司证券投资咨询公司证券评估公司基金管理公司交通银行光大银行中信实业民生银行华夏银行招商银行发展银行城市商业住房储蓄中国工商银行中国银行中国建设银行中国农业银行中国储蓄银行租赁公司财务公司信托投资公司资产管理公司储蓄银行投资基金公司中国产险公司中国寿险公司平安保险公司太平洋保险公司……国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行合作银行银行监管委员会中国邮政储蓄银行有限责任公司2007年3月6日成立中国邮政储蓄银行的业务范围中国邮政储蓄银行成立后，按照《商业银行法》的要求，将可以全面办理商业银行业务。目前，中国邮政储蓄银行主要是利用覆盖城乡的网络资源，大力发展零售业务，稳健经营低风险资产业务。金融资产管理公司：1999年先后建立了四家由国家投资的特定政策性金融资产管理公司——华融、长城、东方、信达，分别收购、管理和处置从工、农、中、建四家国有独资商业银行剥离出来的不良资产。第三节国际金融机构背景资料：国际货币基金组织和世界银行（一）国际货币基金IMF）组织的结构国际货币基金组织的资金来源资金来源份额（quota）借款黄金国际货币基金组织的业务活动SDR(SpecialDrawingRights),“特别提款权”，也叫纸黄金。业务活动1、监管2、SDR3、金融援助4、技术援助临时安排扩展贷款补充储备贷款应急的信贷界限补偿融资贷款紧急援助（二）世界银行集团（WorldBankGroup）国际复兴开发银行国际开发协会国际金融公司世界银行集团（一）国际复兴开发银行（世界银行）（1）性质赢利性组织，不以利润最大化为经营目标（2）组织结构理事会与执行董事会（3）资金来源1.会员国缴纳的股金2.国际金融市场上融通的资金3.出让银行债权（4）贷款活动严格的贷款条件世界银行发展委员会春季会议2010.4.25日通过了发达国家向发展中国家转移投票权的改革方案，这次改革使中国在世行的投票权从目前的2.77%提高到4.42%，成为世界银行第三大股东国，仅次于美国和日本。（二）国际开发协会（IDA）（1）性质世界银行的附属机构（2）资金来源1.会员国认缴的股本2.工业发达国家的补充资金3.世界银行从营业收入中拨出的款项4.协会本身的营业收入（3）贷款活动只提供给低收入的发展中国家（三）国际金融公司（1）性质独立的经营实体，世界银行的附属机构（2）资金来源1.会员国认缴的股本2.世界银行及某些国家政府的贷款（3）贷款活动提供给发展中国家私人企业三、国际清算银行（BIS，bankfortheinternationalsettlements）1.“央行的银行”2.其宗旨是促进国际间货币与金融事务上的合作，同时为各国中央银行和国际金融组织提供银行服务。他接受各国央行的存款，并为他们提供短期贷款。该行旗下的巴塞尔委员会致力促进国际间在银行监管事务上的合作，制定并提倡良好的银行运营准则。从上世纪50年代起，又先后建立起区域性的国际金融机构。如泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织。