金融市场产品培训

广发银行公司银行客户经理信贷上岗资格暨等级资格认证考试金融市场产品业务培训金融市场部2013年10月广纳百川发展无限代客交易业务3资产管理业务2债务资本市场业务1代客交易业务3资产管理业务2债务资本市场业务1债务资本市场业务1■客户遴选标准协会产业政策（鼓励类）绿色农业；节能减排、新能源协会产业政策（限制类）“两高一剩”行业；全行业亏损协会产业政策（禁止类）粗钢产能排名20名以外；房地产企业；平台类企业；债务资本市场业务1■债务融资工具品种——短期融资券期限以一年期为主，满足企业短期资金需求品种作为协会成熟的产品，市场需求旺盛发行方式企业的注册有效期为两年，只需一次性申请融资总额度，即可在注册期和额度内，根据自身需求分期发行融资成本发行利率根据市场情况确定，信用评级较高企业的融资成本低于同期贷款利率担保方式信用发行为主募集资金用途补充流动资金，偿还银行贷款债务资本市场业务1■债务融资工具品种——中期票据期限期限以3、5年为主，有少量7年、10年期限品种，满足企业中长期资金的需求品种作为协会成熟产品，市场需求旺盛发行方式企业的注册有效期为两年，只需一次性申请融资总额度，即可在注册期和额度内，根据自身需求分期发行融资成本发行利率根据市场情况确定，信用评级较高企业的融资成本低于同期贷款利率担保方式信用为主，少量信用增信募集资金用途补充流动资金，偿还银行贷款，用于项目投资债务资本市场业务1■债务融资工具品种——私募票据■发行和交易的投资者范围固定■融资总量不受净资产40%比例限制、最为灵活的品种■信息披露要求更低、协会审批速度更快■不强制要求评级■仍保留公开发行融资工具的各项优点特点■发突破发行债券净资产40%比例限制■简化信息披露、协会审批速度快■最为灵活的品种■持续保持低成本优势优势债务资本市场业务1■债务融资工具品种——中小企业集合票据■2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具■发行期限通常为1-5年■任一企业待偿还余额不得超过该企业净资产的40%■单个募集资金不超过2亿元人民币，单支集合票据不超过10亿元人民币■于2009年11月正式推出债务资本市场业务1■债务融资工具品种——区域集优票据■一定区域内具有核心技术、产品具有良好市场前景的中小非金融企业，通过政府专项风险缓释措施的支持，在银行间债券市场通过发行中小企业集合票据的债务融资方式■涉及的机构：地方政府、相关金融管理部门、债券承销机构、信用增进类机构、市场中介组织■依托地方政府资源，整合市场中介机构专业优势，建立贯穿注册发行至后续管理各环节的风险分散分担机制■模式的区别在于引入政府偿债基金，信用模式下，偿债基金放大倍数为8倍，抵质押模式下，偿债基金放大倍数为20倍债务资本市场业务1■债务融资工具品种——超短期融资券■针对双评级AA+以上的企业■融资规模不受净资产40%限制■融资成本较低■信息披露简洁、资金使用灵活■注册制，手续简便，耗时较短特点债务资本市场业务1■债务融资工具品种——资产支持票据■基础资产必须权属明确、能产生可预测现金流、没用于抵押、质押■基础资产是第一还款来源，基础资产的现金流稳定性、可预测性比较强，能全部覆盖ABN的还本付息，如果发生意外事件，发行人本身信用作为第二还款来源■由于有基础资产现金流作为质押，债项评级会高于主体评级，如果以后流行起来，能降低企业融资成本特点前期客户遴选立项材料制作发行方案确定总行金融市场部初审出具立项批复主承销商正式进场撰写募集说明书、主承销商推荐函等评级机构出具评级报告律师出具法律意见书召开董事会、股东大会完成上报文件初稿完成担保工作（如需）全部文件定稿申请文件报送中国银行间市场交易商协会中国银行间市场交易商协会受理初审期间持续跟踪和沟通准备注册专家会通过注册专家会审核取得批文发行推介及宣传询价确定利率等最终发行方案债券发行办理债券上市手续前期准备阶段材料制作阶段申报阶段审核阶段发行阶段初次注册发行预计在2-3个月45天1-2周代客交易业务3资产管理业务2债务资本市场业务1“理财”、“资产管理”、“财富管理”“泛资产”：由传统债券、货币市场、资本市场等金融市场工具延伸至消费品、奢侈品、影视艺术品等。“泛资产管理”：资产管理机构万花齐放，百家争鸣。资产管理行业银行综合理财服务理财顾问服务保险投资型保险产品分红险万能寿险投连险信托融资类投资类事务管理类基金公募基金私募基金证券公司集合资产管理计划定向资产管理计划专项资产管理计划PE/VE期货公司第三方财富管理公司商业银行理财产品自2004年初露锋芒以来，发行种类、数量与规模都开始迅速增长。2008年，尽管面临国内经济增长速度回落、境外金融和大宗商品市场动荡不安的局面，银行理财产品的销售仍然创下历史新高。银行理财产品新募集资金规模超过保险理财产品、信托理财产品、公募基金等理财产品，成为推动国内理财市场发展的主要力量。在此后，银行理财产品继续保持高速增长态势。2011年股票市场不景气，由于银行理财产品风险适合而受益相对稳定，很多投资者转向了银行理财产品市场，在利率市场化不断加深，银行大力发展中间业务以谋求转型的背景下，银行理财产品市场取得了突飞猛进的发展。但是伴随着一系列规范理财产品市场的监管规定的出台，银行理财产品市场的发展也经历了挑战。2012年以来，在适度宽松的货币市场政策的导向下，国内各主要投资品种收益率下降，银行理财产品收益率也持续下滑。银行理财产品的主要投资对象从单一的货币市场工具、债券等逐步转向了更广阔的债权类、权益类以及一系列的组合投资。泛资产管理行业概况——银行理财的挑战与机遇0.540.820.971.74.837.50123456782007年2008年2009年2010年2011年2012年商业银行理财历年存量规模趋势单位：万亿0.40.823.963.514.639.1749.3601020304050602006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年商业银行理财历年发行量趋势单位：万亿135430404827572870492401931441050001000015000200002500030000350002006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年商业银行理财历年发行支数趋势单位：万亿247883981291582330501001502002502006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年商业银行理财参与机构家数泛资产管理行业概况——银行理财的挑战与机遇2002200420102011推出自主管理对公外币结构性理财推出零售外币结构性理财推出自主研发人民币理财“薪加薪13号”推出“薪加薪15号”，实现人民币结构性理财产品零的突破推出“盆满钵盈”，实现保本型资产管理类理财产品零的突破推出“星河广赢”优先人民币理财产品，实现高端财产品零的突破推出“薪满益足”人民币理财计划2012T+0、产品质押、存款证明、一体化服务方案……2012，我们继续大步前进！我行理财资产管理业务概况——研发历程201318广发理财薪加薪系列薪联薪系列广赢系列保本固定收益非保本固收类独具汇眼物化添宝广赢安薪广赢益薪欢欣鼓舞名利双收金玉满堂日积月累月月薪外币版净值型汇率挂钩商品挂钩股票挂钩，研发A股挂钩利率挂钩农产品挂钩私人银行客户私人银行客户2013年下半年，我行自研理财管理规模发展目标为1800-2000亿元，理财中收目标8-9亿元。在产品研发上，下半年自研理财产品研发主要从现有产品体系完善和资产管理转型产品创新两方面。我行理财资产管理业务概况——产品体系截至2013年6月末，我行自研理财资产管理规模为1313亿元，其中对公理财资产管理规模为741.67亿元，占比为56.48%；对私理财资产管理规模571.53亿元，占比为43.52%。2013年7月末，我行理财资产管理规模峰值达到1470亿元。2013年上半年我行整体理财规模较2012年底管理规模增长近一倍，较2012年同期增长211.3%。2013年1-6月，累计理财发行规模为2522亿元,1-7月份累计发行规模3065亿元。上半年理财销售量已接近2012年全年2605亿元的发行金额，较2012年同期增长128%。2517067713131800-200002004006008001000120014001600180020002010年2011年2012年2013.Q22013年理财管理规模增长趋势单位:亿元652012260525224000-500001000200030004000500060002010年2011年2012年2013.Q22013年理财发行规模增长趋势单位：亿元我行理财资产管理业务概况——理财发行及规模概况理财余额（亿元）全行总资产（亿元）占比广发银行14001344910.41%工商银行150001835738.17%建设银行80001467665.45%农业银行6000-70001426774.2%-4.9%中国银行70001324245.29%交通银行75005636413.31%招商银行40003513411.38%兴业银行45003469612.97%浦发银行3000340798.80%民生银行35003299910.61%中信银行3000311919.62%光大银行40002414516.57%平安银行1500181128.28%华夏银行20001519113.17%根据尚主席陆家嘴报告的数据，截至2013年一季度末，全国商业银行理财余额为8.2万亿元，2013年二季度末，全国商业银行理财资金余额为9.08万亿。根据银监上述的数据，我行2012年末、2013年一季度末、2013年二季度末理财资产管理规模市场占有率分别是0.9%、1.16%、1.45%。目前我行理财资产余额占全行总资产的10.41%。我行理财资产管理业务概况——同业对比21我行对公人民币理财产品体系对公理财保本名利双收(挂钩利率)物华添宝(挂钩黄金)金玉满堂(挂钩农产品)广赢安薪盆满钵赢薪满益足非保本结构性非结构性对公结构性保本理财产品22产品名称：“名利双收”人民币理财计划“物华添宝”人民币理财计划“金玉满堂”人民币理财计划收益类型：保本浮动收益型起点金额：集合版——300万元起，高于认购起点金额部分应为1万元的整数倍。每周一下午报价，一般周四起息，详见我部邮件定制版——金额1亿以上可单独为客户定制专属版，随时起息主要特色：可算结构性存款，存款规模不打折，工效8.5万/年/亿,费效5万/年/亿（以计财部文件为准）；存款FTP收益参见计财部每月定价明细——“市场化产品”；中间业务收入集合版为0.1%，定制版单笔单议；工费效合计2.4%23对公非结构性保本理财产品——广赢安薪1产品名称：“广赢安薪”高端保本型（A款）理财计划“广赢安薪”高端保本型（B款）理财计划“广赢安薪”高端保证收益型（A款）理财计划“广赢安薪”高端保证收益型（B款）理财计划收益类型：保本浮动收益型、保证收益型产品起点金额：2000万元起预期收益率：每天下午13:30-14:30更新报价，当日需求上报，次日起息主要特色：可算保证金存款（每日头寸表不显示，我部按月将数据发送公司银行部和计财部），存款规模不变，工费效打七折。（以计财部文件为准）存款FTP收益参见计财部每月定价明细——“人民币存贷款”——“理财产品保证金存款”；中间业务收入单笔单议，工费效合计2.4%•广赢安薪A款和B款的区别1、期限差别：A款为循环滚动型，期限通常为一个月内到期的产品，如7天、14天、21天等等；B款为固定期限型，期限通常为一个月到一年内任意期限的产品，如2个月、3个月、6个月等等；2、操作差别：A款理财产品最迟于到期日前一个工作日在理财系统内做赎回预约，否则到期日当天，