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《金融市场学》教学大纲前言金融市场是研究市场经济条件下，金融市场运行机制及其各主体行为规律的科学。随着中国改革开放的日益深入和社会主义市场经济体系的日益完善，金融市场愈成为整个经济体系的核心。金融市场学教学对象是已掌握了宏微观经济学、货币银行学、财政学、高等数学等基础课程理论知识的高等院校本科学生。本课程的教学目的是要求学生掌握金融市场的基本理论、基本知识和基本技能，掌握金融市场的各种运行机制（包括利率机制、汇率机制、风险机制和证券价格机制等），金融资产的定价方法（包括货币资金、外汇、风险资产、股票、债券、远期、期货、期权等）、主要金融变量的相互关系、各主体的行为（包括筹资、投资、套期保值、套、政策行为和监管行为），并能够运用所学理论、知识和方法分析解决金融市场的相关问题，达到金融学专业培养目标的要求，为今后进一步学习、理论研究和实际工作奠定扎实的基础。为达到预期的教学目的，在教学方法上应注意如下几点：第一，加强对基本理论的讲解和分析，使学生掌握现代经济学先进的分析方法。第二，注重培养学生的分析问题、解决问题的能力。在充分理解和掌握基本理论的基础上，要通过案例教学、课后习题练习等形式培养学生分析问题、解决问题的能力。坚持理论联系实际的原则，加强学生活学活用的能力，在教学过程中应联系金融领域不断涌现的新情况、新问题，运用教材中的基本理论和方法进行分析和研究。《金融市场学》教学大纲目录教学内容………………………………………………………………….1第一章金融市场概述……………………………………………………1第二章货币市场………………………………………………………….2第三章资本市场：股票市场…………………………………………….5第四章资本市场：债券市场…………………………………………….6第五章资本市场：投资基金…………………………………………….7第六章金融衍生工具市场……………………………………………….9第七章证券投资组合……………………………………………………10第八章资本资产定价模型………………………………………………11第九章证券投资的宏观经济分析………………………………………12第十章证券投资的产业周期分析………………………………………13第十一章公司分析………………………………………………………14第十二章证券市场监管的基本内容……………………………………15附录篇：证券投资服务……………………………………………………16附录一术语汇编…………………………………………………16附录二投资释疑……………………………………………….16附录三证券投资基本策略………………………………………16重点章节(重要问题)……………………………………………………17参考书目…………………………………………………………………18课时分配…………………………………………………………………19天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《金融市场学》1教学内容第一章金融市场概述教学要求：本章要求掌握金融市场的概念、特征、要素、分类及发展趋势。作为本课程的基本内容，要求学生深刻领会。内容结构：第一节：金融市场及其特征一、金融市场含义1、金融市场的概念2、金融资产二．金融市场特征第二节：金融市场的要素构成一．金融市场主体二．金融市场客体三．金融市场媒体四．金融市场价格五．组织方式1、集中交易2、场外交易第三节：金融市场的类型一、按标的物划分1、货币市场2、资本市场3、外汇市场4、黄金市场二．按中介特征划分1、直接金融市场2、间接金融市场天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《金融市场学》2三．按金融资产的发行和流通特征划分1、一级市场2、二级市场四．按成交与定价的方式划分1、公开市场2、议价市场五．按有无固定场所划分1、有形市场2、无形市场六．按交割方式划分1、现货市场2、衍生市场第四节：金融市场功能一．转储蓄为投资的功能二．配置功能三．调节功能四．反映功能第五节：金融市场的发展趋势一．资产证券化二．金融全球化三．金融自由化本章重点（重要问题）：金融市场概念金融市场特征金融市场分类金融市场要素（主体、客体、媒体）金融市场的发展趋势资产证券化第二章：货币市场教学要求：掌握货币市场主要子市场（共七个子市场）的基本知识、基本理论及其运行机制。天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《金融市场学》3内容结构：第一节：同业拆借市场一．同业拆借市场及其形成1、同业拆借市场的概念2、同业拆借市场形成的背景二．同业拆借市场的运作特征三．同业拆借的运作程序四．各国同业拆借市场的比较和借鉴1、美国2、欧洲各国第二节：商业票据市场一．商业票据的发行要素二．商业票据的发行成本三．商业票据的利率四．商业票据的发行价格五．商业票据市场的新发展第三节：银行承兑汇票市场一．银行承兑汇票原理二．银行承兑汇票的市场交易第四节：大额可转让定期存单市场一．大额可转让定期存单市场概述二．大额可转让定期存单的种类1、国内存单2、欧洲美元存单3、扬基存单4、储蓄机构存单三．大额可转让定期存单的市场特征1、利率和期限2、风险和收益天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《金融市场学》4四．大额可转让定期存单的发行价格五．大额可转让定期存单的转让价格第五节：短期政府债券市场一．短期政府债券的发行二．短期政府债券的特征1、违约风险小2、流动性强3、面额小4、收入免税三．短期政府债券收益的计算方法第六节：货币市场共同基金一．货币市场共同基金及其特征1、货币市场共同基金的概念2、货币市场共同基金的特征二．货币市场共同基金的发行及交易三．货币市场共同基金的发展方向第七节：回购协议市场一．回购协议及其特征1、回购协议的概念2、回购协议的的特征二．回购市场中利率的决定三、回购协议的市场交易及其特征案例分析本章重点（重要问题）：同业拆借市场、票据市场、短期政府债券市场、货币市场共同基金回购协议市场，特别要关注“我国国债市场”在发展中存在的问题及原因，并就“共同基金”、“回购协议市场”，的有关理论和实际问题进行探讨、研究。天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《金融市场学》5第三章资本市场：股票市场教学要求：股票市场是资本市场的重要子市场，通过本章学习，掌握其基本理论、知识、其运行机制及价格的决定。内容结构：第一节股票及其种类一、股票的概念二、股票的分类第二节股票发行市场一、咨询与管理1、发行方式的选择2、选定承销商3、准备招股说明书4、发行定价二、认购与销售1、包销2、代销3、备用包销第三节股票流通市场一、结构与机制二、股票交易程序三、市场效率1、弱式有效2、半强式有效3、强式有效第四节股票的价格与股价指数一、股票的票面价值、账面价值与清算价值二、股票的发行价格三、股票的市场价格天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《金融市场学》6四、影响股价的因素五、股价指数第五节股票收益及其测度一、股票收益1、股息2、红利3、资本利得二、股票收益的测度1、股利收益率2、持有期收益率案例分析本章重点（重要问题）：股票的概念股票的分类包销代销弱式有效半强式有效强式有效备用包销股票的票面价值、账面价值与清算价值股票的发行价格股票的市场价格影响股价的因素股价指数股利收益率持有期收益率该章为重点章，教学基本内容均应掌握。特别就我国股票市场价格的波动性分析做专题讨论。第四章资本市场：债券市场教学要求：债券市场是资本市场的子市场之一，是资本市场的另一基本形态，其发行和交易的债务工具与权益工具有着本质的区别。通过本章的学习，使学生掌握债券市场的特点及其与股票市场的区别，通过本章的学习，掌握其体制及其运行规律。内容结构：第一节债券市场概述一、债券及其特征1、债券的概念2、债券的特征天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《金融市场学》7二、债券与股票的区别三、债券的分类1、政府债券2、公司债券3、金融债券第二节债券发行市场一、发行合同书（Indenture）1、否定性条款2、肯定性条款二、债券评级三、债券的偿还1、定期偿还2、任意偿还第三节债券的二级市场一、附息票债券交易价格的计算二、贴现债券交易价格的计算案例分析本章重点（重要问题）：债券的概念债券的特征债券与股票的区别政府债券公司债券金融债券发行合同书（Indenture）附息票债券交易价格的计算贴现债券交易价格的计算债券市场属于资本市场的另一基本形态，通过对比，学习掌握其与股票市场的区别。就国内外债券市场的发展状况极其走势作比较分析。第五章资本市场：投资基金教学要求：投资基金是资本市场的一个新的形态，通过本章的学习，掌握其基本知识、基本理论及其分散风险的功能。内容结构第一节投资基金概述天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《金融市场学》8一、投资基金起源及其在全球的发展二、投资基金的含义三、投资基金的种类1、公司型基金2、契约型基金3、开放式基金4、封闭式基金第二节：投资基金的组织结构和管理一、投资基金的设立1、发起人2、基金设立的条件3、设立程序二、投资基金组织结构第三节：投资基金市场构造一、投资基金发行市场构造二、投资基金交易市场构造三、证券投资基金的运作四、基金的投资政策及其特征五、证券投资基金的流通第四节：投资基金市场的价格一、基金价格形式及其确立二、影响基金单位价格的因素1、基金的质地2、供求情况三、基金发行价格的确立第五节影响投资基金市场价格波动的因素一、经济因素二、政治因素和社会心理因素三、技术因素天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《金融市场学》9第六节：投资基金的收益及其分配一、证券投资基金的收益来源二、证券投资基金运营过程中需支付的费用三、证券投资基金的收费方式的确定四、收费基金和不收费基金的比较五、证券投资基金收益的分配案例分析与专题讲座本章重点（重要问题）：投资基金的含义投资基金的种类（公司型基金契约型基金开放式基金封闭式基金投资基金的组织结构和管理证券投资基金的运作基金价格形式及其确立影响基金单位价格的因素影响投资基金市场价格波动的因素投资基金的收益及其分配投资基金在我国发展的历史较短，但有较大的发展潜力。因而将本章作为重点章，涉及内容较多。就“我国投资基金面对的机遇和挑战”作专题讲座。第六章金融衍生工具市场教学要求：金融衍生工具是全球金融创新浪潮中的创新产品，通过学习，掌握金融衍生工具市场的特征极其运行规律。内容结构第一节金融衍生工具及其发展一、金融衍生工具的概念二、金融衍生工具的发展历程第二节金融衍生工具的分类一、按合约类型的标准分类1、远期合约2、期货合约3、期权合约天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《金融市场学》104、互换合约二、按相关资产的标准分类1、货币或汇率衍生工具2、利率衍生工具3、股票衍生工具三、按衍生次序的标准分类1、一般衍生工具2、混合工具3、复杂衍生工具四、按交易场所的标准分类1、场内工具2、场外工具第三节金融衍生工具的作用本章重点（重要问题）：金融衍生工具的概念远期合约期货合约期权合约互换合约货币或汇率衍生工具利率衍生工具股票衍生工具金融衍生工具的作用该章根据专业课程设置，有选择地安排学习，以避免重复。第七章证券投资组合教学要求：证券投资组合理论是根据不同证券的收益水平和风险等级各异的特点，用一系列方法求证出最优证券组合。通过学习，要求学生掌握其基本理论并将该理论应用到实际之中。内容结构第一节证券组合及其管理概述一、证券组合管理及其必要性二、证券组合的基本类型1、避税型2、收入型天津财经学院系列教学大纲（2002年修订版）《金融市场学》113、增长型4、货币市场型5、国际型三.证券组合管理的基本步骤四、现代组合理论的形成和发展第二节证券投资组合收益和风险的测定一、证券投资组合收益率的测定1、单一证券投资组合收益率的测定2、双证券投资组合收益率3、多种证券投资组合收益率二、证券投资组合风险的测定1、单个证券投资组合风险的测定2、双证券投资组合风险的测定3、多种证券投资组合风险的测定三、系统性风险的测定第三节金融市场投资组合理论一、投资者行为的几种假设二、风险