金融期货时代期货公司的经营与管理

金融期货时代期货公司的经营与管理主要内容中国期货市场介绍股指期货简介及与台湾市场的比较期货公司经营管理核心环节第一部分中国期货市场介绍一、中国期货市场三个主要发展阶段二、中国期货市场产生风险的原因三、中国与发达期货市场的差距四、中国期货市场的金融期货时代一、中国期货市场三个主要发展阶段试办阶段（1987年-1993年）治理与整顿阶段（1993年-2000年）规范与发展并重阶段（2000年至今）中国期货市场商品期货交易金额（1993-2006年增减趋势图）025000500007500010000012500015000017500020000022500019931994199519961997199819992000200120022003200420052006单位：人民币亿元中国期货市场商品期货交易金额（1993-2006）年度增减对比表-1012345619931994199519961997199819992000200120022003200420052006增减幅度百分比中国期货市场商品期货交易金额分布单位：（人民币亿元）交易所名称1992年1993年1994年1995年1996年1997年1998年1999年北京商品//7184.021969.08346.81854.8415.8/天津联合商品//1114.7664.13873.55468.21254.9/上海金属488.53889.06820.84559.82305.12826.54743.54915.3上海粮油商品/542.05308.71740.1866.8174.473.6/上海商品/321.23290.219802.85384.9790.5353.3/苏州商品/681.14271.915019.89054.2574.073.6/郑州商品/305.73473.011877.720208.523318.321053.311004.9大连商品/10.71194.07198.47320.610337.86705.06421.7沈阳商品/8.6321.0540.0969.9138.099.4/重庆商品/31.6596.0706.0357.8417.7272.3/成都联合商品//842.7423.0961.1317.436.8/广东联合商品//1493.53827.0941.7830.9143.5/深圳金属期货63.0392.01633.32414.21475.92040.4942.1/海南中商期货/21.31238.310527.522052.011852.7666.1/长春联合商品//398.7256.0////合计551.46203.239180.6101525.384118.960941.736833.122341.9中国期货市场商品期货交易金额分布单位：（人民币亿元）交易所名称2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年北京商品///////天津联合商品///////上海金属6664.98558.716401.460539.984326.465402.0126100.6上海粮油商品///////上海商品///////苏州商品///////郑州商品1601.61835.22252.57953.111640.421629.631792.6大连商品7809.619760.820836.339896.050968.547416.852153.2沈阳商品///////重庆商品///////成都联合商品///////广东联合商品///////深圳金属期货///////海南中商期货///////长春联合商品///////合计16076.130154.739490.2108389.0146935.3134448.4210046.32006年全国期货交易所成交金额分布图60%15%25%上海期货交易所郑州商品交易所大连商品交易所2006年全国期货交易所成交金额统计图0.0020000.0040000.0060000.0080000.00100000.00120000.00140000.00成交额（亿元）上海期货交易所郑州商品交易所大连商品交易所2005年2006年2006年全国主要期货交易品种成交金额分布图铝14%天然胶28%PTA0%燃料油4%棉花1%白糖11%豆油5%黄大豆1号2%黄大豆2号0%强小麦2%豆粕7%小麦0%玉米10%铜16%二、中国期货市场产生风险的原因期货市场试点时间比较短，缺乏经验在相当长时间里处于无法可依状态监管体制尚未理顺交易主体不成熟交易所数量过多，上市品种重复宏观经济过热三、中国与发达期货市场的差距与发达期货市场的结构性差距与发达期货市场的规模性差距与发达市场的市场运用便利性的差距与发达市场的价格形成和应用上的差距1、与发达期货市场的结构性差距期货交易所的体制与模式期货中介机构经营范围和层次结构期货交易主体准入制度和覆盖面2、与发达期货市场的规模性差距期货交易品种的范围金融期货品种开发和运用套期保值者的参与程度3、与发达市场的市场运用便利性的差距遵循市场规律和放松管制并重的宏观管理思路与时俱进的交易制度方便中小投资者的参与4、与发达市场的价格形成和应用上的差距期货价格应用的广泛程度期现市场结合的紧密程度提高期货市场的投机性和流动性四、中国期货市场金融期货时代2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海挂牌成立，中国期货市场迎来了金融期货时代。2006年10月23日，中国金融期货交易所发布了“关于《沪深300指数期货合约》、《交易细则》、《结算细则》和《风险控制管理办法》(征求意见稿)公开征求意见的通知”，中国第一个金融期货合约的雏形浮出水面。2007年4月15日开始，新的《期货交易管理条例》以及《期货交易所管理办法》、《期货公司管理办法》、《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》等一系列相关配套细则开始陆续实施，为金融期货的发展构建了基本框架和奠定了法律基础。第二部分股指期货简介及与台湾市场的比较我国推出股指期货的背景我国推出股指期货的外部条件我国股指期货市场结构及规则体系沪深300股指期货现状台湾与大陆期货行业历史与发展比较一、我国推出股指期货的背景背景：金融体系改革不断深化，证券市场迎来快速发展阶段股权分置改革（解决历史遗留的制度性缺陷）2005-4-29汇率改革（提升股市价值中枢）2005-7-21融资融券试点办法施行（打通货币与资本市场）2006-8-1权证再现（证券避险衍生品出现）2005-8-22中国金融期货交易所成立（完善金融衍生品市场）2006-9-8二、我国推出股指期货的外部条件全球股指衍生品交易量排名第一1境外交易所抢注中国指数期货2股改扫除制度性障碍3“国九条”与新《证券法》45资本市场要为对冲流动性做贡献6蓝筹上市沪深300指数覆盖面趋完善三、股指期货市场结构三、股指期货市场结构全面結算會員下单方向结算方向三、股指期货市场结构特别结算会员特别结算会员特别结算会员三、监管法规体系：《条例》及配套办法《期货交易管理条例》《交易所管理办法》《期货公司管理办法》《期货公司风险监管指标管理试行办法》《期货公司金融期货结算业务试行办法》《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》《期货公司高管人员管理办法》《期货公司从业人员管理办法》四、沪深300指数概况2005年4月8日，沪深300指数正式发布第一只由上海深圳证券交易所联合编制发布的指数2005年8月沪深证券交易所将沪深300指数的经营、运作及其他权益转移至中证指数公司沪深300指数概况指数名称：沪深300指数指数代码：000300（沪市）399300（深市）指数基期：2004年12月31日指数基点：1000点样本数量：300沪深300指数期货仿真交易规模（2007年8月31日）合约成交量(手)持仓量收盘价结算价300现货667803575296.81IF070925235284315365.65366IF071026045645958905942.8IF0712488721606362826348.4IF0803353561112968956902.8五、台湾与大陆期货行业发展比较1993/01「国外期货交易法」颁布实施1994/04第一家期货经纪商成立1995/04台北市期货商业同业公会成立1997/03「期货交易法」颁布实施、「国外期货交易法」同时废止1997/09台湾期货交易所开始运作股东来自期货、证券、银行及证券暨期货相关机构等四大行业，各行业总持股比率各约为25%，单一股东除经主管机关核准者外，持股不得超过5%。1998/05立法院通过「期货交易税条例」1998/07/21台股期货上市1999/07/21电子期货及金融期货上市2001/04/09小型台指期货上市2001/12/24台指选择权上市目前是全球第3大股票指数期权台湾六、台湾与大陆期货行业历史与发展比较大陆发展初期•超常规发展，经营极不规范•被境外期货公司冲击清理整顿时期•暂停审批注册新的期货经纪公司•实行经营许可证制度•提高注册资本金至3000万元股指期货诞生与发展•盈利状况有好转•管理规范程度大大提高诞生•中国郑州粮食批发市场成立1992/101992-19931993-1999规范发展时期2000-至今2006.4-至今•沪深300指数发布•中国金融期货交易所成立•股指期货仿真交易开始第三部分新时期期货公司经营管理核心环节一、金融期货时代市场开发二、金融期货时代客户管理及服务一、金融期货时代市场开发市场定位市场开发的模式和策略市场开发的细节管理市场开发的绩效考核1.市场定位目标对象目标市场目标地域2.市场开发的模式和策略单一经纪人模式经纪人和研发人员合作模式依托公司研发团队的经纪人模式开发、研发、维护一体化的机构模式居间人模式3.市场开发的细节管理细节管理包括严谨、务实、责任到位、标准规范四个方面，缺一不可期货公司管理层要担负细节管理的责任细节管理举例分析策划方案细节举例目标客户定位营销活动目标各项目责任人及任务细节活动细则和部门配合经费预算和后勤人员配备营销人员每人打多少回访电话接听电话的标准语言接近最有潜力客户的手段与客户电话，拜访及沟通的步骤获取客户需求的方法和汇总统计联谊活动之后的后续跟踪服务前期后期4.市场开发的绩效考核考核目的考核对象考核时间考核程序考核详细内容考核内容表考核内容一级项目考核内容二级项目说明研发管理团队合作包括专业性和分工明确性信息产品与投资报告部门是否有特色产品？在会议或月报上是否有投资报告？包装与特色格式、品牌、包装形式、观点鲜明度营销和维护管理利用互联网营销和维护是否有特色栏目？点击率内部排名电话call客、陌生拜访和现场机构开发联系记录、会议纪要或拜访记录举办主、客会议按照举办会议的类型评定业务收入和保证金绩效部门业务收入绩效按照公司排名评定个人业务收入业绩按照公司排名评定部门费用控制一般费用控制是否按照各项要求执行交通和招待费用是否按照各项要求执行风险控制能力部门月报签署情况按签署比例分档评定分数部门风险事故、法律纠纷按有无及发生的损失大小评定保证金及时追加到位情况按是否发生及是否追加到位分别评定分数二、金融期货时代客户管理及服务（一）客户管理及服务理念（二）客户管理及服务机构设置（三）客户的信用管理（四）客户服务1.客户管理及服务理念(CRM)客户资源是公司最重要的资产以客户为中心是CRM的最高原则建立客户忠诚是企业实施客户关系管理战略所追求的根本目标客户关系具有生命周期，客户忠诚的建立需要经历一个进化过程CRM软件是实施客户关系管理的支持平台识别和保持有价值客户是客户关系管理的两项基本任务客户全生命周期利润是客户价值的判别依据客户认知价值、客户满意、客户信任和转移成本共同