金融监管第四章_金融监管体制

第四章金融监管体系22019/8/13第二篇金融监管体系第四章金融监管体制第五章金融机构内部控制制度第六章其他监管防线第七章金融监管的外部支持32019/8/13第四章金融监管体制第一节金融监管当局第二节金融监管体制的发展变迁第三节各主要国家金融监管体系的介绍第四节中国金融监管体制的发展演变42019/8/13第一节金融监管当局一、金融监管当局与监管对象（一）金融监管当局1、定义金融监管当局是依法对金融业实施监督与管理权的政府机构，是金融业监督和管理的主体。2、特性权威性：其决策具有强制力独立性：直接对政府或立法机构负责，不受干涉公共性：监管权力属于公共权力范畴，代表社会公众利益52019/8/13第一节金融监管当局3、金融监管当局的组成机构组成机构由各国金融监管体制，即金融监管权力在分配模式上的制度安排决定。集权：央行或其他金融监管部门分权：央行和其他金融监管部门62019/8/13第一节金融监管当局（二）金融监管对象1、定义又称为被监管者，是专门从事金融业经营和投资经济活动的企业、组织、单位和个人，包括金融中介机构、工商企业、基金组织、投资者和金融活动的关系人等。2、类别银行业监管对象—包括所有办理存贷汇业务的机构证券期货业监管对象保险业监管对象72019/8/13第一节金融监管当局二、金融监管当局与中央银行1、中央银行是最早的金融监管当局央行是最早的金融监管当局，而且金融监管本身是推动中央银行制度建立的重要原因；货币发行是中央银行的第一特征，取得货币发行权并对银行业实施监管是早期央行监管的主要内容；央行职能的完善，都是与金融监管目标相关的，中央银行自然成为金融监管的主角。82019/8/13第一节金融监管当局2、现代中央银行仍在履行金融监管职能现代中央银行的主要功能是制定和执行货币政策，通过宏观调控来维持金融和经济的稳定，金融监管是另一项重要功能；中央银行是一国金融体系的核心，居于主导地位，其实施金融监管具有明显的信息优势，金融监管也是货币政策有效性的重要保障。92019/8/13第一节金融监管当局3、中央银行金融监管职能分离的趋势金融监管更多的是微观管理活动，而中央银行是国家的宏观经济管理部门，宏观调控使其职责的重心，为了提高货币政策效率和金融监管力度，将金融监管职能从中央银行分离出来，由专门的监管机构行使便成为一种趋势。英国金融监管局、澳大利亚审慎监管局、韩国金融监管委员会、日本金融厅、我国“三会”但是央行仍直接或间接参与监管，其不可能完全脱离金融监管，因为央行依然是最后贷款人，没有监管能力，最后贷款的风险就会增大。102019/8/13第二节金融监管体制的发展变迁一、金融监管体制金融监管体制是由一系列监管法律法规和监管组织机构组成的体系。（金融监管模式）监管对象的模式（监管机构设置模式）金融监管体制模式112019/8/13第二节金融监管体制的发展变迁（一）金融监管模式金融监管模式：监管机构确定被监管对象的标准，一般分为两种模式：功能监管：按照经营业务的性质来划分监管对象，监管机构针对业务进行监管，如银行业务、证券业务、保险业务•优势：协调性高、避免重复和交叉机构监管：按照不同机构来划分监管对象，如银行机构、证券机构、保险机构、信托机构等。•优势：易于评价金融机构产品系列的风险、提高功效、降低成本122019/8/13第二节金融监管体制的发展变迁（二）金融监管体制模式金融业经营模式：分业经营——分业监管体制混业经营——集中监管体制（混合监管体制）过度模式——不完全集中监管体制132019/8/13第二节金融监管体制的发展变迁分业监管体制又称为分头监管体制，在银行、证券和保险领域内分别设置独立的监管机构，专门负责本领域的监管，包括审慎监管和业务监管。代表国家：美国、德国、波兰、中国142019/8/13第二节金融监管体制的发展变迁集中监管体制又称为统一监管体制或混业监管体制，只设一个统一的金融监管机构，对金融机构、金融市场和金融业业务进行全面的监管，监管机构可能是央行，也可能是其他专设监管机构。代表国家：英国、日本、韩国、新加坡152019/8/13第二节金融监管体制的发展变迁不完全集中监管体制（不完全统一监管）牵头监管体制在分业监管机构之上设置一个牵头监管机构，负责不同监管机构之间的协调工作，在分业监管主体之间建立了一种合作、磋商与协调机制。“双峰”监管体制依据金融监管目标设置两类监管机构，一类对金融机构和金融市场进行审慎监管以控制系统风险，另一类对金融机构的业务进行监管，维护正常的金融与经济秩序。162019/8/13第二节金融监管体制的发展变迁二、金融监管体制的变迁（一）混业经营与集中经营历史背景：20世纪30年代以前，金融业基本上是混业经营的格局，银行业是金融业的核心，证券业、保险业不发达。在混业经营的金融体制下，金融监管职能基本上归中央银行履行，中央银行是唯一的监管机构，是典型的集中监管体制。172019/8/13第二节金融监管体制的发展变迁（二）分业经营与分业监管历史背景：20世纪30年代的金融危机对银行业和证券业是一个毁灭性的打击，《道格拉斯—斯蒂格尔法》确立了银行与证券、银行与非银行金融机构分业经营的制度。与此相适应，金融监管体制也逐步走向分业监管模式。分业经营、分业监管——美国混业经营、集中监管——德国182019/8/13第二节金融监管体制的发展变迁（三）金融再度混业经营下的监管体制变革历史背景：从20世纪70年代末开始，不断出现的金融创新模糊了不同金融机构的业务界限，银行、证券和保险三者的产品日益趋同，互相融合。金融机构在规避管制的创新中，再次走向了混业经营。在混业经营体制下，集中统一的监管体制再度成为国际潮流，这与金融混业经营发展的趋势是基本一致的。当然混业经营未必一定对应集中监管。192019/8/13第二节金融监管体制的发展变迁金融监管体制变迁的特点：重大金融事件是金融监管体制变迁的现实基础政府经济指导思想转变是金融监管体制变迁的理论基础金融体制变化是金融监管体制变迁的金融基础金融监管体制变迁的规律呈现周期性变化动态博弈过程围绕安全与效率进行202019/8/13第二节金融监管体制的发展变迁三、金融监管体制的有效性分析（一）监管体制模式的选择分业经营集中监管一个监管当局，降低监管成本，实现规模效益金融发展水平低、金融产品简单、业务量小、风险控制容易分业监管多个监管机构，实现监管专业化、积累经验、培养人才，但须建立机构之间的协调机制金融发展水平较、金融产品丰富且特性复杂、机构众多、业务量大、金融风险较难控制混业经营集中监管一个监管当局，有效控制总体风险，但不适合金融产品复杂化的趋势有统有分、统分结合的监管体制：集中监管框架下实行监管机构内部专业化分工，或者在分业监管基础上设立一个系统调和风险综合控制机构分业监管多个监管机构212019/8/13第二节金融监管体制的发展变迁（二）不同监管模式的优势比较监管模式优势劣势集中监管体制（英国）成本低；改善监管环境；适应性强；责任明确缺乏监管竞争，容易导致官僚主义分业监管体制（中国）监管专业化优势；监管竞争优势机构协调性差，易出现监管真空和重复监管，机构庞大，成本较高不完全集中监管体制牵头监管模式（法国）目标明确，通过牵头提高效率整个金融体系的风险控制方面责任不够明确“双峰”模式（澳大利亚）降低协调成本，机构之间相互竞争，在各自领域实现监管一致性--“伞式”+功能（美国）--政出多门、职能重叠222019/8/13第二节金融监管体制的发展变迁（三）不同金融监管体制的监管效力比较量化评分表明，无论分业经营还是混业经营：牵头、“双峰”监管集中监管分业监管232019/8/13第三节主要国家金融监管体系介绍一、美国20世纪30年代经济大危机后，美国金融业逐步形成了分业经营和分业监管的体制，1999年以后，随着混业经营的发展，美国的金融监管体制也出现不完全集中监管的改革趋势，正在形成“伞式”+功能监管的体制模式。242019/8/13第三节主要国家金融监管体系介绍（一）美国现行金融监管体制“伞式”+功能监管体制：根据1999年的《金融服务现代化法案》规定，同时从事银行、证券、互助基金、保险与商人银行等业务的金融持股公司实行伞式监管制度，指定联储为金融持股公司的伞式监管人，负责该公司的综合监管，金融持股公司又按其所经营业务的种类接受不同行业主要功能监管人的监督。伞式监管人与功能监管人必须相互协调，共同配合。其监管理念已经从过去重视由监管机构全面测量金融机构的风险程度转为重视监督其建立与执行自身完善的风险监测机制，同时亦强调借助市场与公众约束252019/8/13第三节主要国家金融监管体系介绍1、银行业的监管监管主体：财政部货币监理局（OCC）联邦储备银行（FRB）储蓄性金融机构监管局（OTS）联邦存款保险公司（FDIC）各州银行局（SBD）262019/8/13第三节主要国家金融监管体系介绍监管主体分工：联邦政府批准：财政部货币局州政府批准：州一级监管部门参加联邦储备体系：联储银行理事会参加联邦存款保险制度：联邦存款保险公司272019/8/13第三节主要国家金融监管体系介绍2、证券期货业的监管证券交易委员会（SEC）对证券机构、证券信息披露、证券交易所、柜台交易和证券业协会实施监管商品期货交易委员会（CFTC）对期货经纪机构、期货市场信息披露、期货交易所等实施监管美联储、货币监理局、联邦存款保险公司经营证券期货业务的银行3、保险业的监管——州保险监管局282019/8/13第三节主要国家金融监管体系介绍（二）改革方向2008年美国财政部公布了《金融监管体系现代化改革蓝图》，分别着眼于短、中、长期改革目标，提出对美国金融监管体制进行重建，建立以目标为基础的监管模式。短期目标：解决次贷危机引发的相关问题；中期目标：强调修补现行监管体制的漏洞，并为构筑最优化监管体制奠定基础；长期目标：提出从市场稳定监管者、金融诚信管理者和商业行为监管者等三个方面重构美国金融监管体系，力求从根本上解决现行监管体制的结构性问题。292019/8/13第三节主要国家金融监管体系介绍监管理念的转变：以机构导向监管向服务导向监管转变；从监管局部风险向监管金融市场系统风险的转变；从规则监管向目标监管转变302019/8/13第三节主要国家金融监管体系介绍二、英国（一）1979年以前英国的金融监管体制1946年英格兰银行国有化后独立性大大降低，财政部对货币发行和整个金融体系进行监管，英格兰成为其附属机构和监管的执行机构，所以1979年之前英国基本上没有正式的金融监管体系和监管机构。312019/8/13第三节主要国家金融监管体系介绍监管职责分工：英格兰银行：银行部门进行监管证券与投资委员会：从事证券与投资业务的金融机构贸易与工业部：普通保险公司和人寿保险公司特点：以金融机构自律为主，监管为辅，主要通过道义劝说进行，建立在监管者和被监管者相互信任、共同合作基础上322019/8/13第三节主要国家金融监管体系介绍（二）1979-1996年的金融监管体制建设《1979年银行法》：赋予英格兰银行监管权实行金融机构审批双轨制：获准银行和有牌照的银行，前者监管较为宽松。英国的金融监管向法制化、正规化的道路上迈出了不小的一步332019/8/13第三节主要国家金融监管体系介绍《1987年银行法》：放弃双轨制，强化监管建立了对银行股东和经理层的审核程序赋予英格兰银行索要资料权力并向其他监管机构提供信息充实了英格兰银行的法律基础342019/8/13第三节主要国家金融监管体系介绍（三）英国集中监管体制的形成英国政府在1997年提出了改革金融监管体制的方案，成立了“金融服务监管局”即FSA,并使之成为集银行、证券