金融统计分析(1)

1金融统计分析夏雪峰讲师注册会计师2内容1.导论2.货币与银行统计分析3.证劵市场统计分析4.外汇市场与汇率统计分析5.国际收支统计分析6.商业银行统计分析7.保险运营统计分析8.资金流量统计分析9.金融体系国际竞争力分析3第一章导论第一节金融活动与金融统计分析第二节金融统计分析的基础第三节金融统计分析方法第一节金融活动与金融统计分析一、货币流通；信用；金融。二、金融体系金融制度；金融机构；金融工具；金融市场；金融调控机制。三、金融统计分析的主要任务；金融统计工作；做好金融统计分析工作的三个主要方面。第二节金融统计分析的基础一、金融统计指标；金融帐户。二、我国金融统计体系的内容货币供应量统计；现金收支统计；对外金融统计；金融市场统计；中央银行专项统计调查；保险统计；资金流量统计。第三节金融统计分析方法1.经济分析方法2.经济统计分析方法3.数量经济分析方法4.金融统计分析的工作方法的步骤经济分析方法1.静态分析方法2.比较静态分析方法3.动态分析方法4.比较动态分析方法经济统计分析方法1.描述性分析方法2.应用回归和多元统计分析方法3.常用统计分析方法数量经济分析方法1.计量经济模型2.投入产出分析3.经济周期分析方法金融统计分析的工作方法的步骤1.确定分析对象和主要目的2.初步调研3.分析体系的设计4.分析所用统计资料的搜集﹑整理和计算5.研究分析报告第二章货币与银行统计分析1.M0，M1，M2的统计2.货币需求与货币供给统计分析3.对货币与银行统计中其他重要指标的统计分析1、M0，M1，M2的统计㈠货币层次的划分①划分标准：货币的流动性流动性：是其他货币形态转化为现金所需要的时间和成本的多少。②我国对货币层次的划分﹙从1984年起划分，1994年第三季度起定期向社会公布货币供应量的统计临测指标﹚1.M0=现金流通量2.M1=M0+活期存款﹙可转帐﹚3.M2=M1+储蓄存款+定期存款+其他存款+外币存款4．M3=M2+金融债劵+商业票据+大额可转让定期存单1、M0，M1，M2的统计㈡国民经济机构部门分类①住户部门②非金融企业部门③政府部门④金融机构部门⑤国外部门非金融部门1、M0，M1，M2的统计1.货币当局2.存款货币银行3.非货币金融机构即中央银行1、国有独资商业银行2、其他商业银行3、信用合作社4﹑财务公司5﹑中国农业发展银行1﹑特定存款机构2﹑保险公司3﹑证券公司4﹑外资金融机构㈢金融机构部门1、M0，M1，M2的统计1.货币与银行统计一般结构2.我国货币与银行统计结构㈣货币与银行统计一般结构及我国情况①货币与银行统计一般结构⑴货币当局的资产负债表⑷货币概览⑵存款货币银行的资产负债表⑸金融概览⑶非货币金融机构的资产负债表②我国货币与银行统计结构⑴货币当局的资产负债表⑷货币概览⑵存款货币银行的资产负债表⑸银行概览⑶特定存款机构的资产负债表③我国货币与银行统计结构与货币与银行统计一般结构的比较⑴货币当局的资产负债表货币概览（M0，M1）⑵存款货币银行的资产负债表银行概览（M2）⑶特定存款机构的资产负债表⑷保险公司的资产负债表金融概览（M3）⑸证券公司的资产负债表⑹外资金融机构的资产负债表图表2、货币需求与货币供给统计分析⑴货币供给统计分析的理论依据和货币供给实例分析⑵货币需求统计分析的理论依据和货币需求实例分析①货币供给统计分析的理论依据⒈货币供给受控于中央银行的货币政策⒉货币政策：是中央银行采用各种工具调节货币供求，以实现宏观调控目标的方针和策略，是国家宏观经济政策的重要组成部分。⒊货币供给统计分析的理论依据•M2=MB*m注：M2：货币供应量MB：基础货币m：货币乘数•货币供应量受基础货币和货币乘数的影响•中央银行可通过资产业务创造基础货币，通过变动法定存款准备金率影响货币乘数;存款货币银行可通过资产业务创造派生存款。•中央银行增加货币供应量的方法A:通过资产业务增加基础货币（资产总额增加，则储备货币增加；反之减少。）a增加对金融机构的债权（降低再贷款和再贴现利率）b增加外汇资产（买进外汇）c增加对政府的债权（买进政府债券，直接给财政提供借款和垫款）B:增加货币乘数（降低法定存款准备金率）⑴货币供给统计分析的理论依据和货币供给实例分析货币供给实例分析货币当局的资产负债分析表19961997比上年增加增量结构%资产26467314134946100⒈国外资产⑴外汇⑵黄金⑶国际金融机构资产95629330122201322912649125683667331903487410067910079⒉对政府的债权1583158300⒊对存款货币银行债权1451814358-160-3⒋对非货币金融机构债权1182072195440⒌对非金融部门债权686171-515-1019961997比上年增加增量结构%负债26467314134946100⒈储备货币⑴发行货币⑵对金融机构负债⑶非金融机构存款26889943514355309930633109811611535373744154617604387610031413647912⒉债券01191192⒊政府存款122514862615⒋自有资金367366-10⒌其他（净）-2014-119182317存款货币银行的资产负债分析表19961997比上年增加增量结构%资产787079603217325100⒈国外资产4200524910496⒉储备资产⑴准备金及在中央银行存款⑵库存现金1369513062633162751546280325802400170151411009373。中央银行债券0989814。对政府债权18041496-308-25。对非金融部门债权582327069012458726。对非货币金融机构债权776222414488负债7870796032173251001。国外负债424042581802。对非金融机构部门负债（1）活期存款（2）定期存款（3）储蓄存款（4）其他存款617161876550423637315367531023810673943635112613594504516977262-41078291042-2100371253-33。对中央银行的负债1421014003-207-14。对非货币金融机构负债579150192255。债券288287-106。所有者权益329833111307。其他（净）-5624-2638298617⑵货币需求统计分析的理论依据和货币需求实例分析1.货币需求统计分析的理论依据△M=f（△Y，△P）其中：△M表示货币供给增长率，△Y表示经济增长率，△P表示预期物价上涨率⒉货币需求实例分析3、对货币与银行统计中其他重要指标的统计分析1.基础货币统计分析2.货币乘数统计分析3.信贷总量统计分析4.储蓄存款统计分析5.通货膨胀与货币供应量关系分析基础货币统计分析1.基础货币是具有货币信贷或收缩能力的货币，即货币当局的资产负债表中负债方的储备货币。具体包括中央银行发行的货币﹑金融机构在中央银行的存款﹑非金融机构在中央银行的存款。2.分析原理：在基础货币总量既定时，现金和非金融机构在中央银行的存款比重下降，金融机构在中央银行的存款比重上升，货币供应量则扩张；现金和非金融机构在中央银行的存款比重上升，金融机构在中央银行的存款比重下降，货币供应量则收缩。货币乘数统计分析1.货币乘数：是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。2.计算公式：m=M2/MB=M0+全部存款/发行货币+法定存款准备金+超额存款准备金+非金融机构在中央银行的存款=现金比率+1/现金比率+法定存款准备金率+超额存款准备金率+非金融机构在中央银行的存款占全部存款的比率⒊货币乘数的影响因素：（1）货币乘数与法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与全部存款的比率对货币乘数的影响是反方向的（2）现金比率对货币乘数的影响方向不是完全确定的。信贷总量统计分析1.信贷总量又称贷款总量，是国内所有金融机构发放的各类贷款之和，统计上与此概念相对应的是银行概览资产方国内信贷项下的对非金融部门的债权。2.银行信贷总量的多少直接影响全社会固定资产投资和产出。通货膨胀与货币供应量关系分析1.通货膨胀其变化在很大程度上要受到其本身前几期的影响。2.通货膨胀还受到经济增长﹑投资波动和货币供给变化的影响。其中，货币供给变化的影响较大。参考知识：计量经济模型1、拟合优度检验﹙R²检验﹚（1）拟合优度检验是指对样本回归直线与样本观察值之间拟合程度的检验。（2）0≤R²≤1（3）若R²=1，说明全部样本观察值均在估计的回归线上,完全拟合。（4）若R²=0，说明完全不拟合。（5）R²越接近1，拟合程度越好；反之越差。2、相关检验（r检验）（1）相关检验是检验两个变量x和y之间真实的线性相关程度。（2）r=±SQR(R²)，-1≤r≤1（3）当r＞0，称x与y正相关；当r0,称x与y负相关（4）当r=0,称x与y不相关（5）当r的绝对值等于1，称x与y完全相关，此时，所有观察值都落在一条直线上。（6）当r的绝对值越接近1，相关程度越高。3、参数显著性检验（t检验）参数显著性检验是检验参数估计量，与这个假设值之间的差异是否显著。4、回归总体线性的显著性检验（F检验）F检验是以方差分析为基础，对回归总体线性关系是否显著的一种假设检验。5、D—W检验（1）D—W检验是检验自相关的最常用的解析方法。（2）0≤d≤4,一般来讲，d值越接近于2，随机项越无自相关。第三章证券市场统计分析1.证券市场的基本概念2.股票市场统计分析3.债券市场统计分析4.基金市场统计分析第一节证券市场的基本概念1.证券是指用来证明或设定一定权利的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益。2、证券市场的分类（1）证券市场：是股票、债券和基金等有价证券发行和交易的场所。（2）证券市场的分类A、按金融并交易的期限为标准划分：a、货币市场b、资本市场B、按市场的职能分类：a、发行市场b、流通市场C、证券的性质不同可分为:a、股票市场b、债券市场c、基金市场等证券有价证券股票债券其他证券凭证证券第二节股票市场统计分析基本分析技术分析股票市场风险与收益的统计分析第三节债券市场统计分析㈠债券的内在价值的统计分析①债券的定价原理②债券的基本价值评估⒈方法：收入的资本化（预期货币收入按复利贴现率贴现的现值）⒉预期货币收入包括：持有期所获利息和票面额⒊债券的基本价值评估按持有期所获利息的计算方式和本息给付方式分类⑴债券的持有期所获利息的计算方式：单利和复利⑵债券的本息给付方式：一次还本付息和一次还本多次付息（一年付息一次和一年付息多次）⒋债券价格的计算⑴按单利计算且一次还本付息债券的价格P=M(1+i*n)/(1+r)n⑵按复利计算且一次还本付息债券的价格P=M(1+i)n/(1+r)n⑶按单利计算且一年付息一次债券的价格P=Mi∑1/(1+r)t+M/(1+r)n⑷按复利计算且一年付息一次债券的价格(以下公式见教材）⑸按单利计算且一年付息多次债券的价格⑹按复利计算且一年付息多次债券的价格㈡债券的违约风险的统计测量第四节基金市场统计分析㈠基金资产净值统计①基金资产净值：是指某一时点上某一投资基金每份基金单位实际代表的价值，是衡量一个基金经营好坏的主要指标。②基金资产净值总额的计算：基金资产净值总额=基金资产总额-基金负债总额③基金单位资产净值的计算：基金单位资产净值=基金资产净值总额/基金发行总量㈡基金的业绩评价①资产的净值增长率分析比较某特定期间同类型基金自期初至期末的资产净值涨跌幅②风险分析即风险平均数③单位风险报酬率分析⒈单位风险报酬率=资产的净值增长率/资产净值标准差⒉单位风险报酬率越高，说明基金的经营越好第四章外汇市场与汇率统计分析第一节外汇市场和外汇收支统计第二节外汇市场交易价格：汇率第三节汇率决定的统计分析第四节汇率变动对经济的影响分析第五节贸易外汇统计分析第一节外汇市场和外汇收支统计一、外汇的概念动态：主要指国际间债权债务的清偿过程。静态：有广义